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"欣興（3037）近期公告月營收，在 ABF 產能維持滿載且報價調漲下，2021/6 營收達到 81.4 億元，MoM +1.4%。 目前在 ABF 維持供不應求的趨勢下，欣興（3037）持續擴充產能，2021 年將透過去瓶頸方式擴充臺灣區 ABF 產能，預期提升 ABF 產能 5%~10%，月產能可望達到 4,300 萬顆。山鶯-CSP 廠火災影響 BT 產線，使營收減少 6%，估計該廠至少需一年才能復原，目前計劃山鶯-CSP 廠修復後產能將將轉為 ABF，而其他廠區若要在修復期間補上 BT 產能還需驗證，目前評估認證期間約尚須半年，最久的則要 1 年以上。欣興今年不只新拿下 iPhone 的 AIP 模組供應商，也受惠於 Intel Whitley 平台 2021Q3 正式登場，10 層以上的 BT 載板出貨提升將帶動產品組合轉佳，有助於帶動下半年獲利持續向上。欣興 2021 年營收預期為 986.7 億元，YoY +12.3%；稅後淨利 93.0 億元，YoY +74.9%；EPS 6.19 元。欣興過往五年本益比多落於 10~40 倍之間，考量欣興雖屢發生火災，管理能力有待改善，但其營運動能良好，前景可望轉佳，維持本益比區間中上緣 26 倍評價，目前評價偏低，維持買進的評等。
詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=269432
相關個股: 華通（2313）景碩(3189) 南電（8046）"
