【10:59 投資快訊】智邦(2345)公告 6 月營收月減 8％，主因竹南廠受疫情影響，目前已經恢復正常運作！

智邦(2345)公告 6 月營收 45.17 億元(YoY-5.71%，MoM-8.02%)，營收下滑主因 6 月竹南廠受疫情影響生產運作，不過目前已經恢復正常，累計 21Q2 營收 140.53 億元(YoY+11.3%，QoQ+6.48%)，整體營收表現符合市場預期。

展望智邦(2345)：1)21Q1 有 Intel 的 Whitley 平台新伺服器 CPU 及 AMD 第 3 代 EPYC 上市，帶動資料中心於 21Q2 重啟拉貨動能、2)新產品 400G 交換器預計下半年開始放量，有助優化產品組合，並持續擴大與全球雲端服務、電信服務及企業客戶合作、3)因應新型態電信網路建置需求，5G 基地台回傳路由器(Cell Site Router)等電信產品已開始量產出貨、4)除了傳統交換器，也跨入人工智慧、邊緣計算、共構封裝光學元件等新興技術領域，預計 AI 相關產品營收比重可望達到 10%。

市場維持預估 2021 年 EPS 為 11.33 元(YoY+24.9%)，並預估 2022 年 EPS 為 13.82 元(YoY+22%)，2021.07.06 股價為 334.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 24 倍，位於近 3 年 PE 區間 15～33 倍均值附近，考量產業將進入旺季且長期看好 400G 交換器放量，目前評價偏低。