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根據 TrendForce 研究顯示，2021 年隨著歐美等主力銷售區域疫情趨緩，加上受惠於部分自華為釋出的高階手機市占缺口，可望帶動 Apple 2021 下半年新機銷售。儘管全球晶圓代工產能吃緊，可能壓抑 Apple 成長力道，但TrendForce 對於後勢發展維持審慎樂觀，全年生產總數將再次回到 2 億台水準達 2.23 億支，年增 12.3%，並預估 2021 年 Apple 新機將占整體生產總量約 39%。
目前市場預期 2021 下半年 iPhone 新機系列可於往常的 9 月份上市，其中外觀造型變化不大，較顯著改變為螢幕頂端的感應器區域將縮小，而鏡頭部份將由 2020 年的僅 1 款加入 Sensor-Shift OIS(位移式光學影像穩定系統)，提升至全系列機種皆導入，其中 Pro 系列的超廣角鏡頭除升級為 6P 外，也納入自動對焦功能。而 TrendForce 預估新機占總量 39%，約相當市場預期的 8,500 萬～9,000 萬支。
展望手機鏡頭廠大立光(3008) 2021 年：1)預期下半年將緩解缺料情況，且新款 iPhone 將啟動拉貨動能，在規格方面，主鏡頭沿用 7P，超廣角鏡頭將由 5P 升級至 6P，並預期供貨比重由 50% 提升至 70%、2)大立光(3008)有望切入 2021 年新款 iPhone 音圈馬達(VCM)供應鏈，因預期 Sensor-Shift OIS(位移式光學影像穩定系統)技術滲透率，將由 1 款提升為全系列機款使用，有望帶動相機模組用的 VCM 需求增加、3)市場預期 2021 年 5G 手機出貨量將從 2.3 億支倍增至 5 億支，因 iPhone 12 已為 5G 手機，因此新增數量主要為 Android 陣營，但目前 5G 手機在高階機款已接近飽和，2021 年 5G 手機將以中低階為主要動能，廠商為維持利潤並不會大幅升級鏡頭規格。
市場維持 2021 年預估 EPS 為 187.29 元(YoY+2.4%)，2021.06.21 股價為 2,950 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 16 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～32 倍中下緣，考量缺料利空逐漸淡化且將迎來傳統旺季，目前評價偏低。
相關個股：玉晶光(3406)
