發表
我的網誌
小非農亮眼引發通膨憂慮，四大指數全黑
雖然美國美國5月ADP就業人數高達97.8萬人，遠優於市場預期的65萬人，並且當周初請失業金人數續降至38.5萬人，亦優於市場預期的39萬人，5月Markit服務業PMI、ISM非製造業PMI亦創紀錄新高，政策面上，拜登可能擱置企業增稅換取共和黨持基礎建設方案，但小非農數據表現亮眼，仍引發市場對於非農數據亮眼以外的通膨疑慮。且拜登擴大涉軍中企貿易的制裁名單至59並預定於8/2生效，仍令四大指數開低震盪，終場全數收跌，跌幅介於0.07%~1.81%，其中費半跌幅最重，再度回測10日短均。小非農數據表現亮眼，帶動美元指數收漲0.10%，且將逢2021/01/06高點1,959.01美元/盎司的壓力區，小非農表現令金(4)日非農預期不弱，經濟數據走強亦引發通膨與升息擔憂，令部份多單獲利了結，令現貨黃金終場收跌1.97%，以1,871.04美元/盎司作收。
S&P500 11大板塊跌6漲5，其中公用事業與必需消費品雙雙收漲逾0.50%，表現最佳，非必須消費終場收跌1.22%，表現最弱。成分股中Ford原受到市場認為晶片短缺可能導致主要的生產工廠中斷，加上市場需求保持強勁，庫存耗盡後將不利於後續營運表現，但美國市場的5月份銷售額年增4.1%，雖然其中F-Series的銷量年減30%，但透過獎勵措施與價格優惠，轉單至SUV和商用車等其餘車款。而Ford亦稱將推出Maverick的新型皮卡，在原先2021年度將生產50,000台Mach-E的展望上，至5月份已完成27,816輛，意外上增的銷售額與Maverick新款、交付展望已過半等利多，帶動股價大漲7.24%，表現最佳。Tesla由於5月份中國訂單僅9800輛，遠低於4月份的1.8萬輛，加上美國市場區傳出，車輛中的安全扣帶有缺陷，召回Model 3及Model Y合計超過5,500輛。頻傳的問題加上中國境內來自XPeng、NIO的競爭加劇，令市場觀望Tesla於海外營運增長的前景，終場收跌5.33%，跌幅僅次網路電商平台Etsy的5.37%。
OPEC+會議結論成油市多方風向球，石油三巨頭仍延續多方力道全數收紅，Chevron漲幅0.45%，Exxon Mobil漲幅0.39%，ConocoPhillips漲幅0.81%。其中Morgan Stanley看好Exxon Mobil因為目前董事會中有25%成員為注重環境、社會的積極成員，於後續資本支出上，將可能被迫限制天然氣與石油，優先考量低碳的能源轉型，但也因此相較其他能源類股，有望加速轉型並成為後續潔淨能源的轉型領導者，重申增持評等，目標價71美元。尖牙股漲多跌少，Facebook跌幅0.94%，Netflix跌幅1.96%，Amazon跌幅1.45%，Apple跌幅1.22%，Alphabet跌幅0.97%。
道瓊成分股漲多跌少，Dow Chemical與Merck & Co.雙雙漲逾2%表現最佳。Intel、Boeing分別收跌2.16%、2.07%表現最弱。其中Boeing近日由於經濟步入復甦與解封階段而備受關注，Qatar Airways執行長Akbar Al Baker提及考慮向Boeing訂購30架貨機，Boeing亦同意提供777X型號貨運版的新飛機，雖然具體細節仍待敲定，但新增訂單仍加強市場對於復甦的憧憬，只是737 MAX先前因故停飛後，令Boeing與Airbus SE在單通道窄體客機市場雙壟斷格局出現失衡，其中Boeing分額從十年前近50% 降至近35%，但Airbus SE的A321neo卻於復甦階段已率先搶下數十億美元訂單，首席執行官Dave Calhoun提及，重建737 MAX的業務銷售將成現有重點。費半成分股跌多漲少，終場僅NVIDIA收漲1.14%。ON SEMI收跌4.19%表現最弱。
隨主要經濟體逐步開放而步入復甦階段，以及OPEC+會議結論出現風向球，持續成為油市多方助力，而當週API庫存數據公佈值達-536萬桶，優於市場預期的-211.4萬桶，當週EIA庫存數據公佈值亦達-507.9萬桶，優於市場預期的-244.3萬桶，需求湧現的背景下，推升美油、布油續揚，終場分別收漲0.19%、0.27%。疫情部分，日本沖繩縣的病床使用率逼近100%，並且在神奈川縣出現印度變種病毒出傳染跡象，而市場焦點的東奧，傳出原定8/8東京奧運閉幕式當天，由日本首相主持的海外政要晚宴將被迫取消，仍為後續東奧增添觀望。
觀望非農，加權電、金開低，傳產遭獲利落袋
而加權指數反彈至5/11缺口後，投信與官股的買盤收斂，加上小非農表現亮眼，美股卻觀望收跌，今(4)日晚上將公布非農數據，且逢週末，航運與部分漲價傳產股出現獲利落袋的跡象，賣壓令今(4)日加權震盪收跌98.75點，以17147.41點作收，成交量4,376.27億，OTC櫃買指數終場收跌0.75%，再度回測季線支撐。3大類股指數電、金開低震盪，非金電遭獲利了結。29大類股指數跌多漲少，先前表現強勢的造紙、紡織2大類股指數分別收跌3.11%、2.27%，表現最弱，玻璃陶瓷與油電燃氣仍受青睞，類股指數終場分別收漲1.27%、0.42%。而觀光類股指數受到疫苗將抵台，可能加快後續疫情在疫苗施打率提高的速度，終場收漲1.53%表現最佳。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-163.67億元
外資：-166.49億元
投信：-0.43億元
看好鹽田港事件將為運價支撐，匯豐調升長榮目標價
海運諮詢機構Alphaliner在最新報告中示警，短期租船費率已失控，目前依每艘船來源不同，每日租船費率介於10萬~14.5萬美元，刷新史上紀錄，且馬士基為加速航運業節能減碳，提議對船運燃料徵收每噸 150 美元的碳稅，以彌平化石燃料、再生能源之間的價差，一旦實施，將使貨櫃航運業的費用調漲再度攀高，將有利運價於3Q21維繫高檔，碼頭作業仍需陸上運輸系統配合，但路上運輸同受疫情影響，有望維繫4Q21的運價於高檔。加上先前船員染疫與鹽田港因篩檢導致裝卸期拉長，美國零售商回補庫存，聖誕節訂單可能因擔憂運力吃緊而提前啟動拉貨以外，昨(3)日陽明(2609)受市場看好年度EPS有望上看38元，將目標價上調至140元，萬海(2615)、長榮(2603)目前年度EPS普遍預期有望落於30~35元之間。其中長榮(2603)今(4)日亦受外資匯豐因大陸鹽田港與疫情造成壅塞情況加劇，而將2021~2023年EPS展望，分別由20.79元、15.62元及11.52元調高至23.68元、17.56元及12.57元，重申買進評等，目標價由110元上調至145元。股價於盤中創高後買盤力道未能延續，終場收跌2.1%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
5月營收年增104%，晶相光再度強攻漲停
晶圓代工、封測產能吃緊，並且適逢車用拉貨力道強勁，影像感測器上亦面臨缺貨，於產業上，目前Sony、Samsung、ON SEMI等IDM大廠的訂單已至年底，且不斷調漲報價，於1H21漲幅至少有兩成左右水準。晶相光(3530)由於CIS晶片需求續強帶動價格走揚，加上2020年基期較低，在昨(3)日公告的4月自結中，稅後純益達0.66 億，年增 2100%，稅後EPS達0.86 元，4月累計稅後純益達1.84億，年增4倍，稅後EPS達2.39元。同時，5月合併營收達3.56 億，月增6.84%，年增104%，令5月累計合併營收達16.12億，年增七成創新高。而先前IC Insights已有估計，在2021年度全球經濟開始正式步入疫後復甦階段，影像感測器市場可望回復強勁成長力道，整體產值將達228億美元，年增上看19%。今(4)日仍獲買盤青睞，股價再度強攻漲停。而原相(3227)先前於4月合併營收達8.58億，年增47.64%，連2個月營收創歷史新高，5月合併營收達8.82億，年增49.34%，雖未能續創高，但在5月累計合併營收達39.86億，年增39.01%。而於展望上先前於法說會上提及，滑鼠、遊戲機、心律感測、藍牙無線耳機及安防晶片需求皆正向，2Q21營運展望預期季增增加10%至15%，將改寫單季業績歷史新高紀錄，以1Q21的合併營收22.44億作為計算基礎，落於24.68~25.80億之間，以展望的區間高點25.80億來看，扣除4~5月合併營收，6月差8.4億可達高標，在居家防疫的背景下，宅經濟需求持續，供給面仍吃緊，有望完成2Q21的財測高標，盤中受買盤點火翻紅，終場收漲0.8%，收復年線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
雖然有疫苗即將抵台的消息，但於疫苗施打普及仍需時程，結合基層診所普及施打預期，令焦點逐步由確診數轉向施打率。與此同時，小非農數據亮眼，引發市場對於經濟數據可能逼迫Fed提前考慮升息，雖然非農數據可期，但仍壓抑美股表現，連帶影響今(4)日加權出現獲利先行落袋的賣壓，加權指數終場收跌98.75點，以17147.41點作收，雖暫處於5日短均下，但仍收於5/11高點上方，整體而言，下週多空攻防重點落於5/11的缺口保衛戰。於加權指數的籌碼面部份來看，本段反彈主由投信與官股共同拉抬，但近日官股、投信於指數反彈至5/11缺口時雙雙出現收斂跡象，並且於今(4)日外資再度轉賣116.49億，雖然投信步入作帳階段，令投信認養股仍有望各自表現，但以技術面上而言，自季線延續反彈以來，今(4)日第一次失守5日線，於確認站穩5/11缺口前仍不宜貿然加倉，5月營收持續公布，操作上可著墨修正後的業績亮眼股並避免追高殺低。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
