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| 國巨(2327)近期公告2021Q1 自結獲利，在 MLCC、鉭質電容與晶片電阻等產能維持高檔下，2021Q1 EPS 達到 10.17 元，略低於原先預期的 11.05 元，主因為 2021Q1 為了提升產能而增加銷管費用，使營業費用較上一季增加約 5.5 億元。國巨日前通過董事會決議，2021 年擬配發現金股利 10 元，殖利率約為 1.5~2%。 在先前厚聲分家所造成的轉單效應下，整個晶片電阻的供需更加吃緊，國巨(2327)也在三月時針對晶片電阻調漲 15～25％，目前在 MLCC 與 R-chip 的產能利用率維持高檔下，2021Q2 整體營運可望淡季不淡。國巨目前將 MLCC 重心放在車用市場，自從 2020 年併入基美後，除了提升中高階產品佔營收的比重，還吸收許多基美在歐美與日本的一流車用客戶，期望在規模與技術提升下，整體營運與獲利將持續轉佳。國巨 2021 年營收預期為 973.5 億元，YoY +43.9%；稅後淨利 202.0 億元，YoY +43.1%；EPS 40.55 元。國巨過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量國巨營運動能良好，維持本益比區間上緣 14 倍評價，目前股價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=234481 相關個股: 凱美(2375) 奇力新（2456）華新科（2492） |
