(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(26)由於美債殖利率仍居高不下，壓抑科技股表現，短線聚焦的疫苗接種進度，中國接種率雖仍不足10%，但速度達1000萬劑/日，疫情嚴重的英國，新增確診下降並且有3,000萬民眾接種疫苗，義大利已接種921萬劑新冠疫苗，進度持續加上AZ疫苗影響轉淡，市場仍因憧憬復甦而出現，四大指數終場全數收紅，漲幅介於1.24%~4.95%，其中費半表現最佳，S&P500創高，道瓊飆逾450點蓄勢創高。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 上漲約444.91點，週漲幅1.36%
那斯達克指數→ 下跌約76.51點，週跌幅0.58%
標普 500 指數→ 上漲約61.44點，週漲幅1.57%
費城半導體→ 上漲約94.91點，週漲幅3.15%

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本週國際事件速覽：

美元漲勢勢如破竹 弱勢日圓慘過台幣

美國經濟健康加以避險需求推升，美元近兩周漲勢勢如破竹，市場甚至已上看後續會到2020年11月初的高點94。台幣對美元同期間快速回跌到28.602元，過去一周來累計貶值1.39角或0.49％...

 

華為收購訊聯智付 取得支付牌照

大陸資通訊設備商華為正式進軍行動支付市場。公開資料顯示，近日訊聯智付發生工商變更，上海沃芮歐從股東中退出，新增華為技術有限公司為股東，持股比例100％，華為順利取得第三方支付牌照。市場分析指出…

 

陸加強債市信評及資訊揭露

中國人民銀行網站28日公布，人行會同大陸發改委、財政部、銀保監會和證監會起草「關於促進債券市場信用評級行業高質量健康發展的通知（徵求意見稿）」（簡稱徵求意見稿）。徵求意見稿指出，加強評級方法體系建設...

 

長賜輪還沒脫困！IKEA上百個貨櫃卡在運河上

長榮海運承租的超大型貨櫃輪「長賜輪（Ever Given）於蘇伊士運河擱淺，迄今尚未脫困，導致上百艘的船隻航線受阻，此外，也可能造成歐美零售商在疫情期間難以維持產品的庫存量，而IKEA發言人透露...

 

香港財政司：全球經濟復甦趨強 帶動港出口改善

香港財政司長陳茂波28日在網誌發文指出，相信全球經濟2021年的主調是走向復甦。隨著世界多個地方已相繼展開疫苗接種計畫，加上寬鬆的貨幣環境及各地政府大規模財政刺激措施，全球經濟的復甦動力有望在下半年....

 

道指、標指再創新高 美股季底行情 聚焦科技巨頭

2021年第一季僅剩三個交易日，市場關注美股季底行情的表現。　綜合外媒報導，受惠於經濟展望漸趨明朗，美股三大指數26日同步走高，道瓊與標普500指數雙雙改寫歷史新高紀錄，為高低起伏的一周畫下句點...

 

全球半導體投資 將創新高

全球半導體龍頭英特爾執行長基辛格（Pat Gelsinger）24日發表IDM 2.0策略，包括將投資200億美元在美國亞利桑那州Ocotillo園區興建兩座先進製程晶圓廠，同時也將擴大委外代工...

 

美債殖利率躥揚 投資級公司債退燒

蘋果與亞馬遜等藍籌企業發行的公司債向來獲得投資人青睞，然而近期美國公債殖利率躥揚衝擊投資級公司債的吸引力，造成債券價格重跌，創下史上第二差開年表現。　2021年截至3月18日止...

 

晶片荒持續發酵 Stellantis、日產陷停工潮

全球晶片缺貨潮持續延燒，全球第四大車廠Stellantis、日產汽車與中國蔚來汽車等都宣布將加入暫時停產行列。　由飛雅特克萊斯勒（FCA）與法國寶獅集團合併組成的Stellantis在26日表示....

 

預期美國通膨受控 新興市場貨幣強勁

投資公司羅素投資（Russell Investments）新近公布針對固定收益基金經理人所做的每季調查，大部份受訪者預期未來十二個月內，美國公債殖利率曲線變陡峭和通膨率受控在1.8％～2.4％區間....

 

陸前2月工業利潤 年增1.79倍

因低基數加上「就地過年」因素，大陸國家統計局27日公布的2021年1～2月規模以上工業企業利潤，較2020年同期大增1.79倍，顯示大陸工業企業效益延續快速復甦趨勢。統計局並表示...

 

華為：鴻蒙手機今年拚2億支

美國禁令下，大陸資通訊大廠華為加速推動旗下自研操作系統鴻蒙OS（Harmony OS）。華為表示，鴻蒙OS Developer Beta 3將從3月31日起推送升級，4月開始華為旗艦手機可陸續升級....

 

4月氣候峰會 習拜有望線上見

在中美關係緊張之際，外界關注「習拜會」何時舉行。美國白宮美東時間26日表示，美國總統拜登已經邀請中國、俄羅斯等40國領導人出席4月下旬舉行的首次全球氣候峰會。若中國國家主席習近平點頭參加...

 

拒用新疆棉 H＆M從陸地圖消失

瑞典服飾品牌大廠H&M因拒用有人權爭議的新疆棉，引起中國官民一連串抵制。繼遭到各大電商平台下架後，民眾發現，在百度等中國地圖應用、叫車平台上等均無法找到該企業逾400家門市....

 

拜登：任內不會讓中國超美

美國總統拜登美東時間25日舉行就任後首場記者會，在新疆人權問題上對中國大陸展現強硬態度，也強調在任內，不會讓中國超越美國。拜登提出重建聯盟、加大對美國科技投資與堅守價值觀三項對中政策...

 

蘇伊士運河阻塞 貨運突圍 轉進中歐鐵路、好望角

傳因蘇伊士運河阻塞，貨主開始搶中歐鐵路艙位，目前每大箱（40呎櫃）運價約7千美元，後續看漲，讓去年因為海運缺櫃出現大爆滿的中歐鐵路再現高峰。　在大陸長期經營中歐鐵路的台驊投控指出…

 

 

本週台股分析：

上週五(26)日由於市場看好，台積電(2330)雖然短線受到INTEL宣布在亞利桑那州投資200億美元建造兩座晶圓廠的影響，造成台積電ADR的股價修正，但現況晶片供需吃緊，INTEL於現階段亦無法擺脫對於台積電(2330)的依賴，仍樂觀看待台積電(2330)製程於全球上的領導地位，激勵台積電(2330開高走高，終場收漲2.61%搶回5日短均，帶動加權指數開高走高，大漲245.74點，以16,305.88點作收。成交量2,971.44億。OTC櫃買指數跟隨大盤走揚，終場收漲1.10%將戰3/23高點。3大類股指數終場全數收紅，29大類股指數漲多跌少，僅觀光、電腦及週邊設備2類股終場收黑。航運、紡織纖維雙雙漲逾2.8%表現最佳。《延伸閱讀：三大產品線訂單能見度皆達年底！「鋼鐵大廠」EPS創10年高，2021向上挑戰5元！》

外資上週轉站賣方，週賣超金額為396.61億，外資淨未平倉口數於上週五(26)時為-22835口。加權指數週漲235.64點，週漲幅1.47%，OTC 櫃買指數週漲1.90點，週漲幅0.95%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為0.93%、2.96%、2.30%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-2.68%、-0.17%、+2.43%。

(資料來源：籌碼K線)

全球確診數於今(28)日14:02時，續增至12,669.86萬例，死亡數達277.67萬例，其中美國累計確診超過 3,021.83萬例，累計死亡數達54.88萬，印度累計確診超過1,197.16萬例，累計死亡數達16.15萬，巴西累計確診數達1,249.03萬例，累計死亡數達31.05萬。其中日本疫情於解除警戒後持續延燒，東京都連8日單日確診數呈現週增，而沖繩連3日創本月新高，後續仍具焦東奧舉辦事宜。菲律賓確診連2日逾9,000例，並且死亡人數持續走升，達1.31萬人。印度確診數創2020/10月以來高，仍為疫情重災區。土耳其境內防疫限制措施於本月開始鬆綁，義大利確診數新增2.38萬人，雖有略減，但復活節仍為潛在隱憂。法國連續2天確診逾4萬人，今(28)日法國巴黎公立醫院集團緊急醫療部門負責人警告，幾乎可以確定未來兩週內巴黎區重症患者將超出醫療負荷。醫院可能被迫採取選擇性急救。

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

由於蘇伊士運河運輸佔全球海上貿易的10%，長榮(2603)長賜輪擱減事件，令近200艘船隻只能等待，牽動市場觀望。但值得留意的是，先前EIA已於數據中提及，全球的石油消費量已回升至疫前水平，FactSet調查的分析師亦看好，短線上OPEC+普遍自願減產至4月底以維持油價高檔，而後續亦將隨復甦帶動的需求走揚，樂觀看待於2021的能源相關股票漲幅將高達45%。只是各國疫情再度爆發，短線油市焦點將重返疫苗普及速度與確診數是否趨緩。

加權週線收漲1.47%持續沿4週短均震盪盤整，日 K 於上週五(26)收紅重返短均並順利回補3/24缺口。加上先前修正的那指、費半收紅，台積電ADR收漲5.53%於月線上收腳，將有利於下週加權表現。OTC櫃買指數於週K沿4週均線創高，並且日K多頭格局未變，且將逢月營收公布，加上季報利多，仍有望延續多方力道。整體籌碼面上，外資週賣超金額達396.61億，但投信仍週買16.77億，外資淨未平倉口數於上週五(26)時為-22835口，較前一週五(19)的-27393口，大降4,558口，散戶小台由買轉賣，融資上週五(26)續增17.18億，融資餘額來到2,297億，融券增加1.51萬張，來到74.10萬張。

結構上，台積電ADR如前述，於上週五(26)收紅並且於月線上收腳，在製程優勢下有望令INTEL的影響轉淡，加上費半幾次下測季線都能迅速收復，於季線不失的背景下仍不用過度看空。台積電(2330)在籌碼面上，外資、投信於上週並無明顯買盤，加上本週將逢連價，預期放量不易，重點仍在能否搶回季線並站穩，延續上週論點，於站穩季線前持倉仍不宜過度重壓，主要權值輪漲速度仍快，指數隨美科技股與美債持利率連動仍大，但上週資金於中小型題材漲多後，部分獲利了結資金於上週五(26)轉入修正後的權值卡位3月營收公布行情，只是延續先前論點，權值、中小；族群與個股輪漲速度皆快，於操作上應避免追高殺低，後續焦點聚焦月營收以外，季報、年報陸續公布，但高殖利率題材大多飆漲，仍應居高思危，留意風險。

整體而言，台灣經濟數據與出口數據表現皆亮眼，2月外銷訂單統計金額達425.9億美元、年增48.5％，連12紅，且創歷年同月新高，仍有利多方守穩支撐，塑化搭上復甦憧憬的利多，但油價短線持續受到疫情壓抑，於修正時仍將壓抑表現，但金融由於具備高殖利率、股價低基期、獲利優、併購比價效應等4大利多，預期仍受買盤青睞，鋼鐵類股中，中鋼(2002)2Q21、中鴻(2014)4月份訂單均爆單，其中，中鋼(2002)內外銷接單量達310萬公噸滿單，中鴻(2014)內外銷接單量也達18萬公噸滿檔，東和鋼鐵(2006)亦受惠台商回流建廠、中南部科技大廠擴廠、公共工程釋出等利多，於2020年度EPS高達3.52元創新高，且股息加上減資案，共發放現金4.8元亦具備殖利率題材，亦有望帶動整體族群表現，紡織、車用仍各有利多，航運中陸、海、空也有望因運價帶動季報獲利，電子1Q21基本面未受影響，修正的資本支出股亦可留意，惟沿前述，短線漲多的個股於輪漲快速的背景下，仍應留意獲利了結的修正壓力，於加權指數上，守穩月線則不用過度看空，盤面上季底投信作帳類股將轉往營收題材，應慎追高，後續除季報、年報，亦可留意董監改選。

 

本週台股重大事件：

17檔EPS季季增 前景亮

2020年上市櫃公司年報將在3月底前全數發布完畢，已有1,100餘家完整上傳財報，適逢台股站穩萬六有望衝向前高，多方再度燃起企圖心。市場專家表示，財報發布之際，可優先觀察獲利為主的財務指標...

 

外資買台股 朝六方向抄底

2021年來外資在亞洲地區中賣超台股金額居冠，統計賣超高達3,474.73億元，市場專家表示，外資2020年賣超更高達5,395億元，台股不但未重挫反而頻創高點，形成「提款台股、台股越旺」的景象…

 

原物料上漲行情來了 這類低價股有望大進補

國際石化原料再啟動上漲模式，激勵塑化原料價格，從五大泛用樹脂再到化纖原料回春意味濃厚，有利低價化纖族群業績表現。一般化纖原料以AN、CPL、PTA及EG為主

 

睽違兩年 映泰擬發0.4元股利

主板廠映泰（2399）受惠2020年整體主板市場需求暢旺，於第二季產能稼動率及出貨動能回復後，連三季守住獲利表現，全年也交出稅後每股盈餘達0.8元的九年來高點…

 

大同遭市場巨鱷狙擊 小股東揭最強媳婦醜惡內幕

2020年是資本市場的熱鬧1年，「大鱷們」挾重金四處出沒尋找獵物，從大同、東林、永大到友訊，經營權均見變天。大鱷的虎視眈眈，對公司經營未必是壞事，一家公司一旦有人覬覦...

 

資本支出概念股 迎大單潮

英特爾宣布啟動IDM 2.0計畫，將興建新廠提供晶圓代工服務，加上擴大委外晶片訂單，法人看好在兩大廠持續投資擴廠計畫效應下，製程設備供應商京鼎、家登、帆宣，及廠務設備廠漢唐…

 

遠東新、新纖攻電動車、3C應用 紡纖廠 織出高值化商機

後疫情時代東南亞的紡纖供應鏈成形，國內廠商以市場區隔、提升附加價值因應此一趨勢，朝向汽車、電動車、3C等高值化產品應用上發展，包括遠東新、新纖、福懋、力麗、力鵬都藉由策略的調整…

 

儒鴻、聚陽 接單看至Q3

專業能力配合機動性、整合性，國內成衣廠儒鴻、聚陽在後疫情時代崛起，強力吸引全球品牌服飾廠的下單動能，目前手中訂單能見度已到第三季，訂單平均單價（ASP）也比2020年提升...

 

陸拒買H＆M、Nike 這2種股票狂噴 謝金河：台灣機會來了

禁用新疆棉風波，中國大陸全面抵制H&M、Burberry、Nike，及Adida等國際知名品牌大廠。財信傳媒董事長謝金河表示，這次抵制行動，勢必衝擊整個供應鏈體系...

 

14檔外資回補 衝鋒

外資26日翻多買超231億，鎖定友達、長榮、晶圓雙雄、新光金及東和鋼鐵等14檔個股「認錯回補」，終結本周前四天638億元大賣超。法人表示，外資主要鎖定去年獲利優、產業基本面強、具漲價題材…

 

2月景氣亮紅燈 十年半首見

國發會26日公布景氣燈號指出，在生產、消費及出口皆好轉下，2月景氣亮出紅燈，為近十年半所亮的第一顆紅燈，景氣呈現「全面、強勁、穩健復甦」，由於有基本面支持，景氣並沒有過熱…

 

三年砸200億 正隆台、越大擴產

國內工紙龍頭正隆打造亞洲低碳綠能新紙業，未來三年將在台灣、越南兩地採三大策略大手筆建廠擴產，每年平均資本支出逾70億元！正隆總經理蔡東和26日表示....

 

漿價走高 正隆衛生紙原紙開漲

國際漿價直線飆升，衛生紙大廠正隆也凍袂條喊漲！正隆總經理蔡東和26日表示，國際紙漿價格近期大漲逾50％，衛生紙原料逾七成為紙漿，承受純漿成本壓力大，已在2月中、3月初開始反映成本..

 

原物料一路飆 PCB上游喊漲兩成

印刷電路板（PCB）上游原物料自2020下半年來一路走高，尤其銅價漲勢驚人，其他材料如玻纖紗、樹脂等也因為供應緊張而漲價，面臨成本壓力不斷增加，從銅箔基板廠（CCL）到PCB廠...

 

外資回來了 台股戰3月高峰

受惠外資重啟加碼，晶圓代工雙雄台積電、聯電股價回神，帶領台股26日飆漲245點，一舉收復月線關卡。法人研判，美債殖利率走揚利空可望逐漸鈍化，調節賣壓暫歇，指數有機會向上封閉2月跳空缺口…

 

巨大 去年獲利、股利雙新高

受惠全球對一般自行車及電動自行車（e-bike）的強勁需求挹注，全球自行車龍頭巨大集團2020年獲利大爆發，海賺49.5億元，EPS高達13.19元、年增逾四成，每股擬配息8元…

 

利多一波波 航運指數漲最兇

上市航運指數獲得貨櫃海運運價維持高檔，加上美國預計推出3兆美元基礎建設、市場期待疫情將過帶動空運復甦等幾大利多，26日大漲2.89％、收109.48點，居台股上市類股指數漲幅之冠…

 

鋼市發燙 中鋼Q2接單爆棚

在國際鋼市需求火熱與鋼價高漲帶動下，中鋼第二季、中鴻4月份接單均爆單，其中，中鋼內外銷接單量達310萬公噸滿單，中鴻內外銷接單量也達18萬公噸滿檔，且中鋼、中鴻下游客戶要求增加供料者不在少數…

 

新光金換發言人 李超儒接任

新光金控發言人又有異動！新光金控26日公告，發言人暨資深副總經理徐順鋆申請退休，由副總經理李超儒接任發言人、會計部協理呂雅茹接代理發言人。新光金近年高層異動頻頻，一年內就換了兩位發言人…

 

 

下週重大事件預告：

03/29：
日本 日本央行會議意見摘要
英國 抵押貸款 (2月)
英國 抵押貸款許可 (2月)
巴西 巴西央行焦點市場報告
美國 Fed Waller Speech

03/30：
新西蘭 營建許可月率 (2月)
日本 失業率 (2月)
日本 零售銷售年率 (2月)
瑞士 KOF領先指標 (3月)
法國 消費者信心指數 (3月)
歐元區 工業景氣指數 (3月)
歐元區 消費者信心指數終值 (3月)
歐元區 經濟景氣 (3月)
西班牙 工業信心指數 (3月)
德國 消費者物價指數年率初值 (3月)
德國 消費者物價指數月率初值 (3月)
加拿大 平均周薪年率 (1月)
美國 Fed Quarles Speech
美國 CB Consumer Confidence (3月)

03/31：
韓國 商業信心指數 (3月)
澳大利亞 Building Permits MoM Prel (2月)
歐元區 核心通脹率年率初值 (3月)
歐元區 消費者物價指數年率初值 (3月)
歐元區 消費者物價指數月率初值 (3月)
德國 失業人數變動 (3月)
德國 失業率 (3月)
瑞士 瑞士央行季度公告
意大利 消費者物價指數年率初值 (3月)
英國 GDP年率終值 (Q4)
英國 GDP季率終值 (Q4)
英國 Nationwide房價指數年率 (3月)
美國 MBA抵押貸款申請 (26/3月)
美國 ADP就業人數變化 (3月)
美國 未決房屋銷售年率 (2月)
美國 EIA庫欣原油庫存變化 (26/3月)
南非 貿易帳 (2月)
法國 消費者物價指數年率初值 (3月)
印度 經常帳 (Q4)
加拿大 GDP月率 (1月)
日本 工業生產年率初值 (2月)
日本 新屋開工年率 (2月)
巴西 失業率 (1月)
中國 官方製造業採購經理人指數 (3月)
中國 非製造業採購經理人指數 (3月)

04/01：
韓國 出口年率 (3月)
韓國 貿易帳 (3月)
韓國 Markit製造業採購經理人指數 (3月)
澳大利亞 AIG製造業表現指數 (3月)
澳大利亞 Markit製造業採購經理人指數終值 (3月)
澳大利亞 Investment Lending for Homes (2月)
澳大利亞 房屋貸款月率 (2月)
澳大利亞 貿易帳 (2月)
澳大利亞 零售銷售月率終值 (2月)
歐元區 Markit製造業採購經理人指數終值 (3月)
德國 零售銷售年率 (2月)
德國 Markit製造業採購經理人指數終值 (3月)
瑞士 消費者物價指數年率 (3月)
瑞士 製造業採購經理人指數 (3月)
意大利 IHS Markit Manufacturing PMI (3月)
英國 Markit/CIPS 製造業採購經理人指數終值 (3月)
美國 初請失業金人數 (27/3月)
美國 Markit製造業採購經理人指數終值 (3月)
美國 ISM製造業採購經理人指數 (3月)
南非 ABSA製造業採購經理人指數 (3月)
俄羅斯 Markit製造業採購經理人指數 (3月)
西班牙 Markit製造業採購經理人指數 (3月)
印度尼西亞 消費者物價指數年率 (3月)
印度 Balance of Trade Prel (3月)
加拿大 營建許可月率 (2月)
加拿大 Markit製造業採購經理人指數 (3月)
日本 Tankan Large All Industry Capex (Q1)
日本 Tankan Large Manufacturing Outlook (Q1)
日本 外國債券投資 (27/3月)
日本 短觀報告大型製造業景氣判斷指數 (Q1)
日本 短觀報告大型非製造業景氣判斷指數 (Q1)
巴西 工業生產年率 (2月)

04/02：
韓國 消費者物價指數年率 (3月)
美國 失業率 (3月)
美國 非農就業人數變化 (3月)
美國 勞動參與率 (3月)
美國 平均時薪年率 (3月)
美國 平均時薪月率 (3月)
美國 平均每周工時 (3月)
美國 私人部門非農就業人數變化 (3月)
俄羅斯 GDP年率 (Q4)
巴西 貿易帳 (3月)

法說會資訊：

03/29：聚陽1477、宏碁2353、陽明2609、臺企銀2834、正達3149、杰力5299、聯茂6213、樺漢6414、長科*6548、意德士7556、巨大9921

03/30：嘉泥1103、東元1504、鴻海2317、光磊2340、英業達2356、中航2612、中信金2891、聯亞3081、網龍3083、利機3444、合一4743、智冠5478、三能-KY6671

03/31：亞泥1102、東元1504、彰銀2801、富邦金2881、大聯大3702、合勤控3704、全球傳動4540、鈞興-KY4571、和潤企業6592

04/01：弘憶股3312

04/02：休市一日