圖片來源/shutterstock

立即加入內部大戶APP-專業版

👉https://cmy.tw/008U32

今天台股會很精彩刺激，也會承受很大的壓力。昨天英特爾盤後宣布花200億美金建2座晶圓廠，將大部份的晶片自製，並跟台積電三星競爭晶圓代工業務，對於這個消息我的解讀如下：

1,市場解讀是英特爾利多，英特爾盤後大漲約7%，台積電利空，台積電大跌約4%，但我個人看法是相反的。

2,英特爾新的CEO是工程師出身，他在英特爾時是英特爾最輝煌的時代，他會想賭一把很正常，但英特爾製程已經落後台積電2-4年，要趕上台積電不是那麼容易。過去跟台積電談好的代工訂單，台積電估計也會重新評估了，敵我已經分明了，台積電會繼續跟英特爾的主要競爭對手AMD綁的更緊，我認為對AMD是利多！我會考慮買進AMD，AMD可望在台積電的扶持下繼續攻城掠地。

3,英特爾自建晶圓廠自製晶片，並進軍晶圓代工，英特爾希望以國家安全的理由跟美國政府要補助，這不見得行得通，拜登不是那麼民粹主義的人，如果美國大幅度補助英特爾，那麼美國的作法跟他的對手中國有什麼兩樣?給適當的政策支持是有可能的，但像中國政府一樣國家資本主義的做法，是不可能的。

4,晶圓製造的勝敗關鍵在技術，不是在資金跟決心，台積電不只技術領先，台積電還會設下很多專利陷阱，這就是領先者的優勢，也是台積電的護城河，而且台積電還在進步，英特爾可能有突破往前跑了1公里，但台積電這段期間可能向前跑了1.5公里，距離可能越追越遠。台積電的研發是24小時三班不斷的在進行中的，美國人做的到嗎?

5,英特爾要進軍晶圓代工，但這就表示過去英特爾的戰略是錯誤的，張忠謀曾經邀請英特爾的創辦人安迪葛洛夫投資台積電，但被拒絕了，安迪葛洛夫並不看好晶圓代工模式。英特爾要做晶圓代工有兩個問題必須克服：第一是技術，像蘋果只用最先進的製程，英特爾的先進製程還是落後的。第二是成本：美國的成本很高，日本的成本也很高，所以日本的晶圓廠幾乎都活不下去了，美國的成本是我不看好英特爾做晶圓代工的最重要原因，還有晶圓代工跟IDM本身就是有一定矛盾的概念，蘋果會跟台積電越綁越緊的原因，就是台積電是純晶圓代工廠，而三星是蘋果的主競爭對手。

今天台積電跟台股都會承受很大的壓力，我不會要大家所謂一人一張台積電救台股，但我的看法沒有變600元的台積電具備投資價值，550元的台積電有超額投資價值，有可能有超額利潤，所有事情都可以兩面看，利空就是給我們低接的機會，祝福大家今天操作順利，喜歡我的文章請按讚並分享。

老簡

基本面為盾，籌碼面為矛，我是無可救藥的死多頭。我的投資風格是「基本面為盾，籌碼面為矛」，並且奉行12字箴言「控制部位，嚴選個股，買綠賣紅」。 歡迎加入我的臉書社團：http://cmy.tw/00722W