(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(19)雖然Powell重申Fed仍將使用所有工具來敦促經濟，但亦提及不再繼續放寬補充槓桿率(SLR)，美債殖利率走揚，加上逢四巫日，道瓊、S&P500因合約換手皆有放量，四大指數漲跌互見，漲跌幅介於-0.71~+1.18，其中那指、費半收紅。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 下跌約150.67點，週跌幅0.46%
那斯達克指數→ 下跌約104.63點，週跌幅0.79%
標普 500 指數→ 下跌約30.24點，週跌幅0.77%
費城半導體→ 上漲約46.28點，週漲幅1.56%

 

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本週國際事件速覽：

SIA主席籲：減少對晶片技術出口限制

美國半導體行業協會（SIA）主席兼執行長紐佛（John Neuffer）20日在中國發展高層論壇中表示，晶片行業高度依賴全球供應鏈，沒有一個國家可以完全讓晶片供應鏈自主化，政府應該減少對晶片技術出口...

 

人行委員：Fed政策邊際調整 可能影響大陸資本流入

中國人民銀行貨幣政策委員會委員、中國國際經濟交流中心副理事長王一鳴20日表示，若美國聯準會（Fed）政策邊際調整，可能對中國的資本流入產生一定的逆向變化影響。路透報導，王一鳴20日在中國發展高層論壇…

 

穆斯克：不會向美政府提供大陸客戶數據

電動車大廠特斯拉執行長穆斯克（Elon Musk）於美國當地時間20日表示，特斯拉不會向美國政府提供其車輛在中國或其他國家收集的數據。界面新聞報導，穆斯克透過網路參加中國發展高層論壇會議時指出...

 

港金管局：下半年擬推出債券南向通

香港金管局總裁余偉文21日在電台節目中表示，正就「債券通」的「南向通」，與中國人民銀行就參與的投資者、產品品項等進行溝通，目標在2021年下半年初期推出。香港信報報導，在「理財通」方面，余偉文指出...

 

崔天凱：中美分歧證明需更多交流

中美阿拉斯加會談在全球矚目下落幕，出席會談的中國駐美大使崔天凱21日在社群媒體推特（Twitter）發文指出，中美兩天的對話坦率、具建設性和有益，中美在很多方面都有分歧，但這種分歧證明未來需要進行....

 

新浪微博成長陷瓶頸 去年營收減4％

微博發佈2020年第四季度及全年財報。第四季度，微博營收達到5.134億美元，較去年同期成長10%，淨利潤達到2.127億美元，營收和淨利潤均超過華爾街分析師平均預期。2020年...

 

鮑爾國會發言 美股本周指標

聯準會（Fed）主席鮑爾本周將前往國會作證，針對經濟情勢發表看法，加上Fed偏好的通膨指標個人消費支出物價指數也將在本周出爐，預料美股震盪走勢將有增無減。　Fed日前政策聲明依舊偏鴿...

 

Fed不續放寬SLR 銀行股嚇跌

美國聯準會(Fed)19日宣布，疫情期間對銀行鬆綁「補充槓桿率」（SLR）的規定，3月底到期後將不會再延長，這也意味美國銀行業自4月起將被迫持有更高的資金水位。這項決定讓先前大力遊說延長放寬期限...

 

升息過猛 土國央行總裁被炒

土耳其央行為抑制通膨18日宣布升息8碼，惹惱主張降息的總統艾爾多安（Tayyip Erdogan），火速於20日開革央行總裁阿格巴爾（Naci Agbal）。上任還不滿5個月的阿格巴爾....

 

G2會談落幕 陸四目標無解

中美於美國時間19日結束在阿拉斯加兩日三輪的高層對話，由於首輪會談雙方在媒體鏡頭前氣氛火爆，讓外界更加關注後兩輪的閉門會談成果。但會後雙方僅透露此次對話有益，惟仍有重要分歧....

 

3月份共砸9千萬美元買虛擬貨幣 美圖股價連日強漲

看好當前比特幣等虛擬貨幣行情火燙，港股上市、以「美圖秀秀」等修圖軟體知名的大陸軟體開發商美圖宣布，將繼2021年3月初之後，再砸5千萬美元購買比特幣與乙太幣。總計3月份美圖共砸下9千萬美元購進...

 

中芯恐再遭追殺 美國重量級議員向拜登喊話制裁

美國政府鬆綁對大陸中芯國際成熟製程的採購禁令，美國設備供應商也恢復對中芯國際的供應，而在周五（19日），2名重量級共和黨議員向拜登喊話，要求將中芯國際比照華為，列入去年8月所制定的「外國製造直接產品....

 

日本瑞薩茨城縣廠遭火噬 車用晶片短缺雪上加霜

日本車用晶片製造大廠瑞薩電子周五（19日）晚間表示，該公司位於茨城縣常陸那珂市的工廠因發生火災，現已停止生產，這項消息對車廠無疑是一個壞消息，也將使全球晶片短缺加劇。據外媒報導...

 

中美會談 中方重申台港疆藏議題 美不得干涉

美中高層在阿拉斯加為期2天的會晤正式落幕，中方隨即於20日上午發布會後新聞稿稱，中方向美方表明，「中共的執政地位和制度安全不容損害，這是不可觸碰的紅線」，並重申對台灣、香港、新疆、西藏等議題立場....

 

大陸證監會主席易會滿：中概股問題未獲美積極回應

針對美國政府近期頻頻對制裁中概股，大陸證監會主席易會滿表示，中方一直在尋求與美方相關監管機構加強合作，期間多次提出解決方案，但始終未能得到美方全面的積極的回應。新浪財經報導...

 

美元紓困後 新基建案2兆美元起跳

中芯國際拿不到十奈米以下的先進設備，重創滬深股市的半導體板塊，晶片ETF(159995)跌回到去(二○二○)年九月的低點，正在漲價的矽晶圓代表股─立昂微(605358)股價創76元人民幣(下同)新低…

 

 

本週台股分析：

由於費半、那指季線得而復失，可能沿續震盪，短線焦點落於季線攻防，而台積電ADR隨費半收跌3.59%失守短均，仍可能向下往半年線尋找支撐。也令本週至下週台積電(2330)的多空重點，聚焦由搶回月線，轉向季線能否有守。今(19)日雖然華碩(2357)沿續多方氣勢，帶量上攻收漲5.45%，但台積電(2330)收跌1.83%仍拖累加權指數終場收跌217.60點，以16070.24點作收。成交量3,899.21億。OTC櫃買指數隨大盤震盪收跌0.50%。3大類股指數全數收黑，電子跌幅最重。29大類股指數跌多漲少，其中航運、資訊服務、電腦及週邊設備3板塊收紅。其他電子跌幅最重。《延伸閱讀：丙烯腈現貨價週漲11％飆天價！「塑膠大廠」Q1毛利可期，主力籌碼未散應留意…》

外資上週轉站買方，週賣超金額為450.34億，外資淨未平倉口數於上週五(19)時為-27393口。加權指數週跌184.94點，週跌幅1.14%，OTC 櫃買指數週漲3.84點，週漲幅1.96%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週跌幅分別為1.15%、0.84%、1.23%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-3.17%、-3.75%、+2.92%。

(資料來源：籌碼K線)

全球確診數於今(21)日14:16時，續增至12,278.37萬例，死亡數達270.90萬例，其中美國累計確診超過 2,978.27萬例，累計死亡數達54.19萬，印度累計確診超過1,159.91萬例，累計死亡數達15.97萬，巴西累計確診數達1,195.04萬例，累計死亡數達29.27萬。其中日本疫情再度延燒，東京都連5日單日確診數破300人/日，而宮城縣的確診再度創當地新高，後續具焦東奧舉辦事宜。於東南亞部分，菲律賓確診連2日創高，並且死亡人數僅次印尼。印度確診數日增3萬人/日，更出現單日4萬人/日的高值，仍為疫情重災區。德國專家看法相對悲觀，疫苗接種速度緩慢，難以對抗第3波疫情。義大利確診持續攀升，後續焦點重返醫療資源。

 

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

由於IEA月報中提及原油超級週期出現的可能性不大，並且巴黎再傳封城壓抑油價表現。自從德州暴雪後，由於煉油廠遭凍拖累煉油效能，API、EIA庫存數據表現亦令短線聚焦庫存去化，加上 IEA於月報爆冷，雖然提及2020全年度原油需求量將反彈550萬桶/日，並於2H21逐步顯現，卻於預期中提到，市場憧憬的原油超級週期出現的可能性不大，與油價動向關聯敏感的疫情上，法國宣布巴黎將實施新的封境防疫、歐洲疫苗接種放緩、義大利新增病例居高不下，國際事件上，市場亦擔憂俄國可能針對美國頁岩油商，對市場挹注石油打擊油價，以回應美國的制裁威脅，整體而言，油價雖仍有需求面可期，但石油三巨頭仍應留意追價風險，加上各國疫情確診數攀高，仍不排除出現需求憧憬遞延的觀望而造成短線震盪。

 

加權週線收跌1.14%持續沿4週短均震盪盤整，日 K 於上週五(19)收紅回測月線支撐。但由於公債殖利率仍造成美國科技股承壓震盪，本周重點仍落於月線攻防，2/26缺口回補前上攻不易。OTC櫃買指數於週K沿4週均線創高，但日K於上週五(19)收黑回測5日短均，仍應留意於大盤震盪時，需先站穩2/23高點。整體籌碼面上，因上週指數調整，外資週賣超金額達450.34億，但投信仍週買20.00億，外資淨未平倉口數於上週五(19)時為-27393口，但散戶有別於上週，小台仍轉站買方，融資上週五(19)續增8.17億，融資餘額來到2,220億，融券減少4.53萬張，來到77.35萬張。

結構上，台積電ADR於上週五(19)時，未隨費半收漲，日K終場仍收跌0.76%，仍於季線與半年線之間震盪，本週重點落於半年線能否守穩後出現反彈，且延續上週所述，3/4的黑K低點不宜跌破，跌破應於3日內搶回。台積電(2330)在籌碼面上，外資續站賣方，原本撐場的投信亦於上週五(19)出現轉賣，本週重點落於季線保衛。但短線籌碼轉弱，於站穩季線前持倉仍不宜過度重壓，主要權值輪漲速度仍快，指數隨美科技股與美債持利率急升的因素而震盪，資金明顯轉往中小型題材股發揮，只是延續先前論點，族群與個股輪漲速度快，於操作上應避免追高殺低，後續焦點由於年報陸續公布，且配息出爐，高殖利率仍為本週重點。

整體而言，台灣經濟數據與出口數據表現皆亮眼，塑化搭上復甦憧憬的利多，受到油價修正波及表現較為壓抑，但金控、造紙、鋼鐵、車用仍各有利多，觀光類股仍有望持續受到各國重啟國門帶動旅遊需求而有表現，航運也因獲利表現亮眼而重返買盤焦點，電子1Q21的基本面也未受影響，惟沿續前述，短線漲多的個股於輪漲快速的背景下，仍應留意獲利了結的修正壓力，於加權指數上，仍等待電子發力，短線聚焦萬六與月線攻防，守穩月線則不用過度看空，盤面上季底投信作帳類股、展望明確的疫後復甦、董監改選等相關題材仍有表現機會。

 

本週台股重大事件：

15檔外資力挺 可攻可守

外資調節賣壓加重之下，台股19日再度失守月線大關，但資金輪動趨勢仍不變，法人建議，可觀察外資逆勢布局的方向，挑選近一周買超逾千張以上，搭配2020年獲利成長、本益比低於大盤等正向條件...

 

16檔三率三升 剽悍

第一季即將結束，進入上市櫃公司2020年第四季及年報揭露高峰期，財報優劣將攤在陽光下受檢視，關注去年第四季毛利率、營業利益率、稅後純益率續揚，以及法人進場卡位者，有華航、南茂等16檔三率三升股…

 

官股搖大旗 內資集結撐盤

台股19日大跌217點，外資大舉賣超387億元，台股跌點與外資賣超不成比例，市場好奇進場穩盤的買家來自何方？投資專家指出，除了代表政策動向的八大官股券商買超51億餘元，投信連15日買超

 

台積電最強母雞 精材、光罩營運也沾光

隨著台積電資本支出不斷擴大，與台積電擁有緊密合作關係的供應商也持續成長茁壯，而旗下子公司身價同樣在台積電的庇蔭之下水漲船高。根據國際半導體產業協會（ＳＥＭＩ）公布的報告中顯示，自一九年十月起…

 

金管會擬訂6措施防「烏龍保單」拖垮保險公司

新的一年才剛過沒多久，金管會為整頓國內金融業、避免再有「烏龍保單」拖垮保險公司，日前擬訂6項新措施，其中較值得注意的2項新措施，其一是失能扶助險一旦出現盈餘，將全數提列為特別盈餘公積之數額...

 

半導體A咖族群來了 矽智財成新戰略物資

美中的科技角力戰中，美國靠著掐住半導體IP的優勢輕鬆擊倒中國，意味著IP儼然成為最新的戰略物資，然而台灣的IP產業因為股本小過去不被重視，這回則正式站上檯面，成為重要的半導體A咖族群…

 

台股資金輪動 聚焦新三高

台股震盪加劇，市場資金大風吹，法人認為，指數短線上攻有壓，操作上以「選股不選市」為布局基調。可特別注意現金殖利率高、2020年獲利高，以及投信買超占比高，具備季底作帳行情題材的「新三高指標」…

 

瑞穎、申豐扮穩盤要角 好大方！73檔配息年年增

上市櫃公司董事會陸續通過盈餘分派案，現金股利配發幅度成為市場關注焦點，據統計，目前已有瑞穎、申豐、熱映等73檔近三年配息金額一年比一年多，更讓股東對於股利分紅落袋更有期待...

 

IT硬體建置2021續熱 產業榮景再現

2000年網際網路興起（.com）帶動企業軟硬體建置潮，讓資訊服務業者紅極一時。後來陸續歷經網路產業泡沫化、金融海嘯等衝擊，企業緊縮支出，資訊服務業者也因此沉寂。如今風水輪流轉...

 

特力、詩肯、來思達接單熱 宅經濟燒 居家貿易股出運

居家貿易族群後疫情時期熱度不減！受房市熱度增溫、宅經濟持續所影響，居家用品需求與訂單看增，包括特力、詩肯、來思達、嘉威生活等業者，前兩月均繳出雙位數的年增長表現，貿易訂單能見度看到上半年…

 

麥寮燃煤延役補三接 台塑有困難

政府雖然否定雲林麥寮汽電作為觀塘第三接收站替代地點，但是外界認為預定退役的麥寮3部燃煤機組才運轉25年，可以考慮延役，以替代三接停工後的供電缺口。不過台塑化認為，燃煤機組延役「困難度高」…

 

配息開獎！這檔殖利率衝8％ 網狂喊下周跟進華碩噴了

台泥去（2020）年獲利創新高，今年將配發3.5元的現金股利，以19日收盤價42.7元計，現金殖利率8.19％。消息傳出後，不少網友大讚，認為台泥下周一將複製同樣殖利率8％的華碩出現亮燈噴漲走勢....

 

利多？台股重挫217點這族群尾盤很來電

台北股市受美國科技股拖累，又適逢富時指數季度調整，尾盤爆巨量，周五(19日)重挫217點，恐面臨1萬6000點保衛戰，台積電也失守600元，收591元，不過，太陽能族群尾盤突然有志一同衝一波拉上來..

 

水庫乾涸乘機清淤 Q1挖出357萬噸泥沙創新高

遭遇歷史最枯少雨，水庫水位持續新低，乘此機會，經濟部下令各水庫單位全力清淤。最新統計2021年1到3月清淤量，已達到357萬噸，較去年同期增加8.5％，創下歷史單季最高量...

 

老牌化工廠打入台積電供應鏈 身價三級跳

隨著半導體大廠積極推動原物料在地化，台灣的特用化學廠商發展出創新、附加價值較高的化學材料，找到新的舞台，將發光發熱。電子特用化學品為電子產業生產過程中重要的材料…

 

宏碁傳遭勒索病毒攻擊，贖金5,000萬美元

宏碁（2353）傳遭勒索病毒攻擊，並被要求高達5,000萬美元（約合新台幣14餘元）的贖金。這也是到目前為止，傳出曾遭駭客攻擊的國際知名企業中，贖金最高的一回。宏碁表示，已將近期異常事件通報多國執…

 

昨日1.57角，一周2.76角 台幣雙創一年最大貶幅

美債殖利率不斷反彈上揚，引發美國科技股領跌，19日亞股一片綠油油，台股也開低重摔，外資擴大賣股並匯出資金，新台幣貶勢加大，終場收在28.463元的兩個月新低，貶值1.57角或0.55％…

 

台股兩好三壞 萬六攻防再起

美公債殖利率續升，拖累加權指數19日重挫217點，收在16,070點，再度上演萬六攻防戰。法人指出，大盤受到外資撤出、電子進入Q2淡季預期，以及大盤跌破月線三大偏空因素影響，調節賣壓湧現…

 

台泥砸百億 建超級電池廠

投入電動車市場，台泥集團決定在台灣設立第一座超級電池工廠。台泥董事會19日決議通過，將投資台泥循環能源科技股份有限公司（台泥循環）100億元。　台泥指出，台泥企業團所屬能元科技…

 

 

下週重大事件預告：

03/21：

中國 房價指數年率 (2月)
中國 國家統計局新聞發布會
巴西 巴西央行焦點市場報告
日本 機械訂單年率 (1月)
日本 第三產業指數月率 (1月)
印度 最終收支平衡 （2月）
印度尼西亞 貿易帳 (2月)
新西蘭 新西蘭服務業表現指數 (2月)
瑞典 固定利率消費者物價指數年率 (2月)
歐元區 歐洲集團視頻會議
澳大利亞 澳儲行行長勞維

03/22：
瑞士 SNB Annual Report
瑞士 經常帳 (Q4)
美國 芝加哥聯儲全國活動指數 (2月)
美國 Fed Chair Powell Speech
美國 成屋銷售月率 (2月)
台灣 失業率 (2月)
日本 同步指標終值 (1月)
日本 領先經濟指數終值 (1月)
巴西 巴西央行焦點市場報告

03/23：
荷蘭 消費者信心指數 (3月)
英國 就業人數變化 (12月)
英國 失業人數變化 (2月)
英國 失業率 (1月)
英國 平均收入年率（包括獎金） (1月)
美國 Fed Quarles Speech
美國 Fed Bowman Speech
美國 新屋銷售月率 (2月)
巴西 巴西央行利率決議會議紀要

03/24：
英國 核心通脹率年率 (2月)
歐元區 Markit製造業採購經理人指數初值 (3月)
墨西哥 Mid-month Inflation Rate YoY (3月)
墨西哥 失業率 (2月)
美國 耐用品訂單月率（除運輸外） (2月)
澳大利亞 Markit服務業採購經理人指數初值 (3月)
澳大利亞 Markit製造業採購經理人指數初值 (3月)
歐元區 歐央行非貨幣政策會議
歐元區 Markit綜合採購經理人指數初值 (3月)
歐元區 消費者信心指數初值 (3月)
德國 Markit服務業採購經理人指數初值 (3月)
德國 Markit綜合採購經理人指數初值 (3月)
德國 Markit製造業採購經理人指數初值 (3月)
墨西哥 Mid-month Inflation Rate MoM (3月)
新西蘭 貿易帳 (2月)
捷克共和國 捷克央行利率決議
泰國 貿易帳 (2月)
英國 Markit/CIPS 服務業採購經理人指數初值 (3月)
英國 消費者物價指數年率 (2月)
英國 消費者物價指數月率 (2月)
英國 Markit/CIPS 製造業採購經理人指數初值 (3月)
英國 Markit/CIPS綜合採購經理人指數初值 (3月)
美國 耐用品訂單月率 (2月)
美國 Fed Chair Powell Testimony
美國 Fed Brainard Speech
美國 MBA抵押貸款申請 (19/3月)
美國 Markit製造業採購經理人指數初值 (3月)
美國 Fed Chair Powell Testimony
美國 EIA庫欣原油庫存變化 (19/3月)
南非 消費者物價指數年率 (2月)
日本 日本央行貨幣政策會議紀要

03/25：
歐盟 European Council Meeting
歐元區 歐央行理事會會議
德國 Gfk消費者信心指數 (4月)
墨西哥 經濟活動年率 (1月)
瑞士 SNB Interest Rate Decision
菲律賓 利率決議
挪威 失業率 (1月)
美國 GDP季率終值 (Q4)
美國 Core PCE Prices QoQ Final (Q4)
美國 GDP平減指數季率終值 (Q4)
美國 PCE Prices QoQ Final (Q4)
美國 企業盈利季率 (Q4)
美國 初請失業金人數 (20/3月)
美國 失業金申請4周平均值 (3月/20)
美國 續請失業金人數 (13/3月)
美國 Fed Clarida Speech
法國 商業景氣指數 (3月)
法國 申領失業金人數 (2月)
日本 外國債券投資 (20/3月)

03/26：
韓國 消費者信心指數 (3月)
歐盟 European Council Meeting
德國 IFO商業景氣指數 (3月)
墨西哥 利率決議
墨西哥 貿易帳 (2月)
意大利 消費者信心指數 (3月)
意大利 製造業信心指數 (3月)
荷蘭 GDP季率終值 (Q4)
英國 零售銷售年率 (2月)
英國 零售銷售（除燃油）年率 (2月)
美國 個人消費支出價格指數年率 (2月)
美國 核心PCE物價指數年率 (2月)
美國 個人收入月率 (2月)
美國 個人消費支出價格指數月率 (2月)
美國 個人消費支出月率 (2月)
美國 商品貿易帳初值 (2月)
美國 核心PCE物價指數月率 (2月)
美國 密歇根大學消費者信心指數終值 (3月)
美國 密歇根大學五年通脹率預期終值 (3月)
美國 密歇根大學通脹率預期終值 (3月)
西班牙 GDP季率終值 (Q4)

法說會資訊：

03/22：華夏1305、台達電2308、鴻海2317、宏碁2353、宅配通2642、國泰金2882、穩懋3105、明泰3380、群創3481、鼎翰3611、精測6510、美德醫療-DR9103

03/23：亞德客-KY1590、興農1712、微星2377、台光電2383、友達2409、華新科2492、聯詠3034、波若威3163、崇越電3388、力旺3529、上緯投控3708、遠傳4904、立積4968、仁新6696、富邦媒8454

03/24：永冠-KY1589、神隆1789、寶隆1906、榮成1909、上銀2049、台積電2330、億光2393、高雄銀2836、群創3481、新至陞3679、中磊5388、勤誠8210、東生華8432

03/25：佳世達2352、臺慶科3357、冠星-KY4439、和碩4938、IET-KY4971、中租-KY5871

03/26：亞泥1102、仁寶2324、玉山金2884