(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(5)公布的非農就業人口高達37.9萬人，遠高於市場預期的18.2萬人，同時失業率僅6.2%，亦優於市場預期的6.3%，加上近期影響較較大的美債殖利率回落，激勵美股整體表現，四大指數全數收紅，漲幅介於1.55%~3.15%，其中道瓊大漲572.16點，費半漲幅表現最佳。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：

道瓊指數→ 上漲約563.93點，週漲幅1.82%
那斯達克指數→ 下跌約272.20點，週跌幅2.06%
標普 500 指數→ 上漲約30.79點，週漲幅0.81%
費城半導體→ 下跌約146.87點，週跌幅4.79%

 

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本週國際事件速覽：

特斯拉大股東：蘋果在車市還不是個咖

特斯拉第二大法人股東資本集團，去年因特斯拉的漲幅高達740%而賺得盆滿缽滿，即使近期特斯拉股價暴跌，但作為長期投資機構，資本集團仍看好其領先同業的商業模式。儘管2月最後一週...

 

藍思科技董座：汽車電子、智慧醫療等領域將迎來風口

大陸全國政協委員、蘋概股藍思科技董事長周群飛近日表示，以「智造」迎接5G時代，可以預期智慧手機外觀防護新材料、智慧穿戴與平板、筆電，汽車電子，智慧醫療等領域將迎來風口。周群飛在接受中國證券報採訪時表示...

 

歐盟搶設先進晶圓廠 力拚這年超車台積電

晶片的短缺迫使全球車廠中斷產能，德國更因此向台灣求援，這也顯示出了歐洲半導體對進口的高度依賴。而歐盟近日傳出，為了減少對進口的依賴，期望在2030年前，有20%的先進半導體在歐洲生產，並製造出比...

 

陸首兩月出口年增60.6％ 遠勝預期

中國海關總署7日公布，中國2021年前兩個月以美元計價，出口年增60.6％，遠高於市場預期升40％，增速是自1995年1月以來最高。進口年增22.2％，也高於市場預期的16％。前兩個月...

 

美紓困案本周過關在望 成美股兩面刃

就業報喜與美債殖利率飆升拉扯，美股三大指數5日在劇烈震盪後收高。本周頭號大事為1.9兆美元紓困法案有望獲國會批准，但對美股卻可能是兩面刃，經濟前景看俏雖有利股市，但就怕推升美債殖利率，並引發通膨疑慮....

 

微軟電郵遭駭 美逾2萬家機構受害

駭客利用微軟電郵軟體漏洞竊取機密的風暴持續擴大，根據知悉美國政府的消息人士5日透露，截至目前已有超過2萬家美國機構組織受害。　美國的調查紀錄顯示，這起最新駭客遠端入侵事件，受害者遍及信用合作社...

 

特斯拉崩跌 摜破600美元

美國科技股近來慘遭血洗，連特斯拉也無法倖免。該電動車大廠5日股價摜破600美元，使其市值過去四周嚴重失血超過2,300億美元。　特斯拉股價5日盤中一度狂瀉13％，雖然終場跌幅收斂...

 

聯手抗中 美歐關稅戰暫時休兵

美國與歐盟5日同意暫時凍結因飛機補貼紛爭，而向對方互徵的數十億美元關稅。美歐還把箭頭指向中國，強調未來任何解決方案都必須因應中國帶來的挑戰。　美歐在聯合聲明中表示，未來四個月將凍結向對方互徵的貨物...

 

原物料吃緊 大陸銅精礦現貨加工費創10年新低

大陸的銅精礦現貨加工費當前跌到10多年來新低水準，反映對冶煉廠來說，銅精礦原料相當吃緊，必須降低加工費來取得原料供給。路透報導，亞洲金屬網5日數據顯示，大陸銅精礦現貨加工費跌到每噸38.5美元....

 

陸「十四五」規畫草案 推進兩岸金融合作

大陸舉辦全國「兩會」，「十四五」規畫和2035遠景目標草案的審議成為此次會議重點議題，據大會5日公布的草案，大陸將加強與台灣的經濟產業融合，推動金融合作、引入符合條件的台企赴陸上市。據該草案....

 

陸前2月汽車銷量 年增逾7成

大陸汽車銷量在2021年首2個月創佳績，最新數據顯示，銷量逼近400萬輛，按年成長近77％，專家認為年內車市有望強勁復甦。中國汽車工業協會5日數據表示，據其統計的重點企業旬報情況預估...

 

勁敵爆殺手級車款 特斯拉遭空頭大屠殺

特斯拉一直是美國電動車市場霸主，但近期福特純電動野馬躥出、侵蝕市占，成為電動車巨頭特斯拉頭號勁敵，因此拖累特斯拉周五（5日）盤中一度暴跌13%，尾盤跌幅收歛下挫近3.8%，殺破600美元....

 

就業報告優於預期 美股道瓊大漲572點、那指「V彈」升逾1％

美國公布就業數據強勁，引發市場預期通貨膨脹，加上債券殖利率的急升出現緩和，華爾街股市5日從大跌轉為大升，美股5日收盤，道瓊大漲572點、那斯達克指數「V彈」升逾1%。美國政府5日公布的最新就業報告指出...

 

黑田重申壓低債息 鮑爾沒保證

近來債息上揚引發市場緊張，投資人緊盯各國央行的態度。美國聯準會（Fed）主席鮑爾周四雖重申會維持超寬鬆貨幣政策，卻未提及要阻升債息，反觀日本銀（央）行總裁黑田周五則強調壓低債息支撐經濟的必要....

 

陸強化區域合作 加速推RCEP、積極參與CPTPP

大陸國務院總理李克強5日表示，大陸正積極發展區域經濟合作，深化多雙邊貿易體制，將推動RCEP盡快生效，並考慮CPTPP。在情勢多變的中美問題上，李克強則強調將推動中美經貿平等互利...

 

 

本週台股分析：

受到美股費半再度重挫失守季線，台積電ADR終場收跌5.94%造成的觀望影響，今(5)日加權指數於早盤開低。但如國泰金(2882)、富邦金(2881)等出現買盤拉抬，加上傳產中如億豐(8464)、儒鴻(1476)等撐場，盤中逐步收斂跌幅並一度翻紅，但買盤力道未能延續，終場收跌51.18點，以15,855.23點作收。成交量3,033.03億。OTC櫃買指數表現相對亮眼，早盤於月線獲得支撐後向上反攻，終場收漲0.26%。3大類股指數跌多漲少，僅金融類股終場收紅。29大類股指數跌多漲少，其中生技醫療類股於晶碩(6491)、泰福-KY(6541)漲停，國光生(4142)、懷特(4108)分別收漲4.83%、7.12%的帶動下，終場收漲1.92%表現最佳。《延伸閱讀：小廠退場，產業鏈整合加速！他獲大摩、瑞信輪流拉抬，目標價上看500元！》

外資上週轉站賣方，週賣超金額為 715.43 億，外資淨未平倉口數於上週五(5)時為 -225695 口。加權指數週跌98.57 點，週跌幅0.62%，OTC 櫃買指數週跌2.45點，週跌幅1.26%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為 -1.24%、+0.79%、+0.54%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+1.97%、-0.83%、+2.68%。

(資料來源：籌碼K線)

全球確診數於今(7)日14:19時，續增至 11,647.45 萬例，死亡數達 258.73 萬例，其中美國累計確診超過 2895.21 萬例，累計死亡數達 52.43 萬，印度累計確診超過 1121.07 萬例，累計死亡數達 15.77 萬，巴西累計確診數達 1093.88萬例，累計死亡數達26.43萬。而沙特重啟戲院與室內娛樂，英國於新增病例上續減，瑞典政府則於日前警告，可能出現第三波傳染高峰，但昨(6)日出現民眾上街反對政府防疫措施，菲律賓由於確診的英國、南非與本土變種病毒連2日突破3000例，與瑞典共成短線重點疫區。整體而言，隨各大經濟體的疫情確診趨緩，仍延續先前看法，短線目光將重返經濟復甦，以及中美冷戰，疫情落幕後中俄是否擴大軍事合作，而中美是否再戰稀土亦受關注，長期焦點則持續留意升息進度。

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

油市方面，由於先前市場普遍預期OPEC+可能將考慮延長減產至4月，但OPEC+後來會議結論，決定將現行的減產舉措遞延至4月底，並且沙特原先自願減產，以換取成員國增產空間的承諾，亦意外續延至4月底，雖然沙特能源部長Abdulaziz bin Salman提及，減產100萬桶/日的承諾，由於出於自願，所以仍可能會於後續階段性增產，但胡塞叛軍成功襲擊沙特阿美石油生產設施，對吉達設施的導彈襲擊，引發投資者觀望沙特石油產量可能將因罷工而中斷，預期供給可能減少，為近日對於庫存水位較於敏感的原油帶來支撐，除帶動油價轉強，亦帶動石油三巨頭整體表現。

加權週線收跌0.62%回測4週短均，但日 K 於上週五(5)收紅暫處月線與2/17多方缺口下方。令本周重點仍落於月線攻防戰，看加權能否隨費半反彈之勢，趁機回補2/17多方缺口。OTC櫃買指數於日K受到大盤表現拖累，上週五回測月線，但週K回測4週均線，仍有望隨大盤走揚表現。整體籌碼面上，外資週賣超金額達715.43億，投信週買33.51億，外資淨未平倉口數於上週五(5)時為-25695口，散戶淨未平倉於上週出現轉站空方的跡象，融資上週五(5)續增8.07億，融資餘額來到2,114億，融券減少3.63萬張，來到88.47萬張。

結構上，台積電ADR於上週五(5)時，日 K 收漲4.51%試圖搶回季線，本週重點將落於季線能否守穩，且3/4的黑K低點不宜跌破。台積電(2330)在籌碼面上，外資續賣轉，仍由投信撐場，本週多空聚焦仍持續落於2/1低點587點的頸線攻防，守穩仍有利於反彈。只是短線籌碼轉弱，仍不排除可能往季線尋找支撐後反彈，主要權值呈現輪漲，指數震盪加劇，但由中小型題材股仍各有表現，只是亦應留意，輪漲速度快，於操作上應避免追高殺低，本週仍為2月營收公布期，業績亮眼與展望利多的個股，仍有望延續多方表現，而油價走堅仍有利塑化表現，原物料類股鋼鐵、造紙等表現亦佳，疫後復甦的憧憬，亦令資金青睞觀光類股。電子Q1的基本面不變，晶圓、面板、車用、ABF、等題材輪漲，但可能出現的庫存調整疑慮，仍可能壓抑整體電子表現，故於電子確認站穩支撐前不宜積極追價。整體上，FED利率寬鬆的環境持續，仍不用過度看空，加上後續仍有年報與季報行情可期，逢回站穩支撐後，績優股仍可隨籌碼動向布局。預期本週仍由營收亮眼股與疫後復甦股優先表現。但全球確診下降，10年期美國公債轉強，加上美元出現築底跡象，回檔時仍不宜重壓布局。

 

本週台股重大事件：

15檔反攻先鋒 外資、官股齊買超

外資本周雖大賣台股715億元，仍鎖定中石化、長榮、宏碁等15檔個股逆勢加碼，且向來與外資對作的官股券商亦共襄盛舉，形成外資、官股雙挺的難得局面。投資專家指出，外資與官股買盤齊聚之處...

 

16檔股市主旋律 上位

通膨預期升溫，市場資金版塊出現挪移，投資人青睞的標的開始轉換。投資專家表示，此時布局選股不選市，先以近一周法人買超標的為參考，搭配財報業績表現佳等條件進行篩選，包括中鋼等16檔股市主旋律概念股…

 

訂單爆 上銀喊漲

上銀持續接獲半導體、5G及工具機等產業訂單，淡季不淡，2月及前二月合併營收均創同期次高。由於歐洲市場自2月起好轉，在生產不及下，上銀通知客戶3月起交期再延長一個月，並因應鋼鐵等原物料及運費上漲

 

台塑四寶Q1營收拚新高

受限年假工作天數減少，台塑四寶2月合計營收994.67億、月減7.3％，惟塑化報價漲幅明顯優於去年同期，四寶2月合計營收年增9.5％。四寶中台塑、南亞、台化2月營收年增20％～30％...

 

服務業景氣循環將大翻轉

「台灣商業服務業景氣循環預測」調研單位商業發展研究院5日表示，根據主計總處公佈最新去年Q4及修正前期間GDP數據，「台灣商業服務業景氣循環同行指標綜合指數」顯示，台灣服務業因疫情衝擊…

 

大立光2月營收雙降 3月看旺

2月因逢農曆年長假，工作天數銳減，光學鏡頭廠大立光（3008）2月合併營收32.13億元創近二年來新低。不過，隨著3月工作天數恢復正常，大立光也預告，3月拉貨動能會比2月好…

 

外資2月噤聲 微量淨匯出6億元

2月台灣農曆新春長假，台股亦休市，因此外資多數「按兵不動」，金管會5日公布，2月外資是淨匯出0.27億美元（約合新台幣7.6億元），但同時間陸資淨匯入0.06億美元（約近新台幣1.7億元），等於2月...

 

15檔反攻先鋒 外資、官股齊買超

主計總處28日指出，今年我國超額儲蓄將升至3.17兆元的新高，對於龐大閒置資金連年升高，國發會副主委高仙桂表示，這是個警訊，為避免過多的超額儲蓄成為下一波泡沫的起燃點，國發會正研擬相關辦法...

 

全球最大海上光電站 辰亞能源181MW啟用

辰亞能源6日在彰濱工業區舉行彰濱崙尾東一號二號海上太陽光電廠完工啟用，辰亞能源表示，兩座太陽光電廠裝置容量有181MW，預計年發電量超過2.5億度，可供給7.2萬家庭一年的用電量…

 

載板三雄後勁有看頭

ＩＣ載板三雄欣興、景碩、南電股價不斷向上挺進，外資更是不斷喊出新高價，市況火熱程度不言而喻。從二○一九年底起，ＩＣ載板產業受到市場關注，進而陸續吸引了不少投資人的目光，如今已經超過一年…

 

疫情解禁快了 這2檔報復性反彈 散戶狂炒小心背後風險

隨著疫情即將解禁，當初受到重創的航空業、觀光旅遊業，立即展開一波強勢反彈；回歸基本面後，冷靜思考，這一波瘋狗浪似乎來得有些過頭了。根據《財訊》報導，隨著疫苗在全球陸續施打接種....

 

碳纖維吃緊 台塑、上緯、南寶受惠

塑化行情因油價、歐美供給出現意外而連續飆漲，近年因風電、車用等利基需求拉升，市況升溫的碳纖維，近期更因日本政府管制東麗碳纖出口中國大陸，導致短期供需失衡。在客戶預期斷料而增加購買量，漲勢看俏之下..

 

六大投信最愛價值、循環股

時序接近投信季底作帳，台新、保德信、中信、安聯、復華及群益等六大投信解析布局，價值股及循環股獲青睞，並期待疫後報復性消費出現，帶動食衣住行及新科技產品業績向上成長...

 

貴金屬漲 PCB上游營運補

2020年底以來，電子業面臨原物料缺貨、漲價，PCB重要材料中，包括銅箔、玻璃布、樹脂等都已有不小漲幅，尤其是貴金屬，隨著美元持續走弱，貴金屬漲勢一時無法緩解。需求高與漲價同時拉抬下，法人看好PCB…

 

需求喊燒 電子業旺季打延長賽

第四季起到農曆年前後，是電子業傳統淡季，但疫情爆發改變了這樣的規律，不僅2020年旺季延長，2021年初更是淡季不淡。市場專家表示，消費性電子如5G手機、筆電、平板、遊戲機、電視機…

 

惠譽：全球晶片短缺 台積收入複合年增15％到2025年

來自消費電子強勁需求的全球晶片短缺現象，惠譽國際信評指出，推動了晶圓代工業和封裝測試廠的運營現金流（CFO）提升，但相關業者的信用評等是否有機會調升，端視各公司的財務實力條件，諸如現金產生、併購…

 

台達化去年每股賺5.57元

台聚集團相繼通過去年財報及股利政策。其中，台達化(1309)挾ABS、PS豐收告捷，全年獲利19.19億元，年增3倍之多；對照股本34.42億元，EPS5.57元，勇奪集團冠軍。董事會通過配發現金2元…

 

 

下週重大事件預告：

03/08：

日本1月經常帳（季調後）
德國1月工業生產年率
瑞士2月失業率（季調後）
瑞士2月失業率（未季調）
英國央行行長貝利就英國經濟前景發表講話
日本2月銀行信貸年率（除信託）
日本2月銀行信貸年率（含信託）
日本2月經濟觀察家現況指數
日本2月經濟觀察家前景指數
日本2月企業破產年率
日本1月領先指標初值
日本1月經常帳（未季調）
日本1月貿易帳
日本1月同步指標初值
中國2月實際外商直接投資年率 （YTD）（3月8日至3月18日）
中國2月實際外商直接投資年率 （3月8日至3月18日）

03/09：

澳大利亞第四季度製造業銷售量季率
澳大利亞2月NAB商業信心指數
歐元區第四季度GDP年率終值
德國1月貿易帳
新西蘭3月ANZ商業前景指數
日本第四季度實際GDP年率終值
日本1月實際現金收入年率
日本1月勞動現金收入年率
日本1月家庭支出年率

03/10：

澳洲聯儲主席洛威發表講話
澳大利亞3月Westpac消費者信心指數
美國達拉斯聯儲主席卡普蘭參加有關美國和全球經濟問題的談話
美國上周API原油庫存變化
美國2月實際平均時薪年率
美國2月實際平均周薪年率
美國2月消費者物價指數年率
美國2月消費者物價指數月率
美國2月核心消費者物價指數年率
美國2月核心消費者物價指數月率
加拿大央行公布利率決議
加拿大3月央行利率決議
加拿大3月EIA原油庫存變化
中國2月消費者物價指數年率
中國2月生產者物價指數年率
EIA公布月度短期能源展望報告

03/11：

澳大利亞3月消費者通脹預期
歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會
歐洲央行公布利率決議
歐元區3月央行邊際貸款利率
歐元區3月央行利率決議
歐元區3月央行存款利率
英國2月RICS房價指數
美國截至2月27日當周續請失業金人數
美國上周初請失業金人數
美國2月政府預算
OPEC公布月度原油市場報告

03/12：

新西蘭2月製造業表現指數
歐元區1月工業生產年率
德國2月消費者物價指數年率終值
英國1月3個月GDP月率
英國1月GDP月率
英國1月製造業生產年率
英國1月商品貿易帳
英國1月工業生產年率
英國1月建築業生產年率
英國1月貿易帳（季調後）
英國1月貿易帳（非歐盟）
美國3月密歇根大學消費者信心指數初值
加拿大2月失業率
加拿大2月就業人數變化
加拿大2月全職就業人數

法說會資訊：

03/08：台耀4746、致伸4915、昇佳電子6732、

03/09：亞德客-KY1590、台達電2308、廣達2382、台光電2383、中信金2891、聯詠3034、力旺3529、宇智6470

03/10：群光2385、研華2395、華南金2880、信邦3023、景碩3189、力旺3529、國光生4142、天鈺4961、宏正6277

03/11：偉詮電2436、永豐金2890、華擎3515、力旺3529、盛群6202、精測6510、群聯8299、信義9940

03/12：台達電2038