(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(26)由於1.9 兆美元紓困案將進行表決，加上短線令市場觀望的美債殖利率出現回落、科技股股修正後吸引低接買盤進場。四大指數漲跌各半，漲跌幅介於-1.50%~+2.28%，其中費半表現最佳，道瓊收跌469.6點走勢最弱。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：

道瓊指數→ 下跌約561.95點，週跌幅1.78%
那斯達克指數→ 下跌約682.11點，週跌幅4.92%
標普 500 指數→ 下跌約95.56點，週跌幅2.45%
費城半導體→ 下跌約155.84點，週跌幅4.83%

 

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本週國際事件速覽：

日媒爆：大陸拚半導體國產化 掃貨9成二手設備

中美貿易戰持續延燒，二手半導體設備價格也隨之上漲，由於新冠疫情帶來的需求，非高階的半導體設備也迎來大量洽購。日本三菱日聯租賃負責人認為，大陸相關企業似乎正在採購上代設備，價格上升的背後存在大陸需求...

 

恢復生產領先企業獲利可期 有助大陸高收債表現

大陸疫情控制得當下，基本面穩定走升，去年3月採購經理人指數PMI自谷底反彈後，至今維持在景氣榮枯線50之上的熱絡狀態，因為疫情控制得當，領先恢復生產，製造業沒有受損，更增加在全球市場份量，疫情後重建...

 

恒指成分股目標2022年中增至80檔 最終固定百檔

恒生指數公司落實恒生指數，公布半世紀以來最大改革。恒指公司1日宣布優化恒指諮詢結果，優化建議包括擴大市埸覆蓋率，目標於2022年中前將成份股數目增加至80檔，最終數目將固定為100檔。香港信報報導...

 

貿易戰初步結算：去年陸對澳投資急縮6成

投資人大賣科技股轉而青睞景氣循環股，美股上周五（19日）漲跌互見幾近持平。分析師指出，隨著新冠疫情趨緩，經濟數據大有起色且美國擴大財政刺激在望，本周美股可望在經濟復甦聲中重整旗鼓持續上攻...

 

陸消費電子Q1淡季不淡 手機廠高喊晶片緊缺

受市場需求旺盛等因素提振，今年第1季大陸消費電子業淡季不淡。但受供應鏈產能不足等因素影響，作為半導體晶片用量最大市場，手機晶片正處於「全面缺貨」。聞泰科技董事長助理鄧安明說「由於供不應求，現在只能....

 

陸工信部：擴大晶片企業減稅力度

大陸工信部發言人田玉龍1日在記者會中表示，高度重視晶片產業，全面優化環境政策，擴大企業減稅力度，同時晶片發展還需在全球加強合作。綜合外媒報導，大陸工信部長肖亞慶在同一場合中指出，大陸在產業鏈、供應鏈上...

 

緬甸抗爭來最血腥的一天 18人死30餘人重傷

緬甸軍方不顧西方國家制裁，武力鎮壓手段越來越激烈，28日在全國各地向示威群眾開槍掃射，造成全國至少18人死亡、30餘人重傷，成為2月初反政變抗爭以來最血腥的一天。緬甸首都仰光綜合醫院一名資深醫師表示...

 

美10年期債息2月漲幅 逾4年新高

市場預期聯準會（Fed）將提前升息，刺激美國10年期公債殖利率在2月上升0.369個百分點，創下2016年11月來最大單月升幅。　美國10年期公債殖利率上周四急漲至1.513％，創去年2月來一年新高...

 

美經濟看旺 小型股奏凱歌

以小型股為主的羅素2000指數今年來頻創新高，超越大型股的幅度創逾20年之最。其背後成因在於，投資人看好拜登政府大行財政刺激及大規模施打新冠疫苗，經濟可望獲得提振。　今年迄至2月26日....

 

比特幣今年狂漲 創造10萬名百萬美元富翁

比特幣（Bitcoin）今年來狂漲，即使創新高過程中波動劇烈，許多人卻堅定持有，因此創造出逾十萬名百萬美元富翁。「女股神」伍德（Cathie Wood）甚至認為比特幣可取代債券地位....

 

分析師：沒買網飛 蘋果最大失策

蘋果過去30年締造無數亮眼紀錄，包括iMac、iPhone等熱銷產品，並打造AppleCare等帶來更多經常性收入的事業，但投資機構Wedbush分析師伊弗斯（Dan Ives）指出...

 

陸手機廠打機海戰術 5G晶片缺貨潮恐加劇

著5G手機的市場滲透率不斷提高，加上大陸品牌手機龍頭華為被美國制裁，這讓其他陸廠品牌紛紛推出機海戰術企圖搶市。但業內人士指出，如此一來反讓5G晶片缺貨潮愈演愈烈....

 

2020年陸經濟總量占世界經濟比重估逾17％

中國國家統計局28日發布《2020年國民經濟和社會發展統計公報》。國家統計局副局長盛來運解讀公報時介紹，按年平均匯率折算，2020年中國經濟總量佔世界經濟的比重預計超過17％。盛來運表示...

 

美債風暴 美股嚇跌

受美債風暴衝擊，美股三大指數周線全數收黑，科技股雲集的那斯達克指數全周更重挫4.9％，跌勢最慘。展望本周，美債殖利率變化與2月就業報告數據將成投資人聚焦議題，如果數據亮眼恐推動殖利率走升....

 

武漢弘芯收攤 員工遭遣散

曾經作為大陸本土半導體產業的明星項目，卻在2020年爆發財務危機並被官方接管的武漢弘芯，傳出公司日前以「無復工復產計畫」為由，要求所有在職員工在2月28日前提出離職申請。這顯示武漢弘芯逾千億元人民...

 

拜登續推貿易新規 嚴防中國科技威脅

中美科技戰繼續延燒，知情人士透露，新上任的美國拜登政府將不顧美國企業界反對，繼續實施一項川普時期旨在對抗中國科技企業威脅的規定，並將於2021年3月生效。　華爾街日報日前引述知情人士說法表示...

 

 

本週台股分析：

美股電子大幅回檔，加上台積電ADR重挫4.76%，台積電(2330)開低收跌4.57%，加上上週五(26)MSCI明晟季度調整生效，加權指數收跌498.38點，以15953.8點作收，假前失守萬六回測月線支撐。成交量4,321.13億。OTC櫃買指數同受大盤跌勢拖累，終場收跌1.40%，失守5日短均。3大類股指數全數收跌，電子重挫3.56%。29大類股指數跌多漲少，半導體類股由於高價股矽力-KY(6415)於失守月線後跌幅擴大，加上聯發科(2454)、台積電(2330)、日月光投控(3711)等成分股重挫，令類股指數終場收跌4.36%表現最弱。《延伸閱讀：法人大賣千億，加權失守萬六！「漲價受惠股」1月年增破百，大摩急買逆勢突破前高》

外資上週轉站賣方，週賣超金額為 938.24 億，外資淨未平倉口數於上週五(26)時為 -29435 口。加權指數週跌387.58 點，週跌幅2.37%，OTC 櫃買指數週漲1.59點，週漲幅0.82%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為 -4.35%、+0.52%、+2.28%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為 -3.23%、-7.06%、+1.82%。

 

(資料來源：籌碼K線)

 

全球確診數於今(1)日13:00時，續增至 11,375.73 萬例，死亡數達 252.48 萬例，其中美國累計確診超過 2855.44 萬例，累計死亡數達 51.19 萬，印度累計確診超過 1109.67 萬例，累計死亡數達 15.70 萬，巴西累計確診數達 1109.67萬例，累計死亡數達 25.42 萬。而紐西蘭最大城市奧克蘭，於日前又發現1起本土確診病例，因此從2/28開始，再次進入3級警戒、為期至少7日的防疫限制。挪威首都奧斯陸亦於上週五(26)新增245例確診病例，所有餐廳和非必要營運的零售業者都將從3/2起關閉。但各大經濟體的疫情確診趨緩，短線目光重返經濟復甦，以及中美冷戰，疫情落幕後中俄是否擴大軍事合作，而中美是否再戰稀土亦受關注，長期焦點則持續留意升息進度。

油市方面，雖然油價前景可期，市場看好石油商有望重返獲利正軌、解決現金流困境重啟探勘，但API庫存數據公佈值達102.6萬桶，遠高於市場預期的537.2萬桶，EIA庫存數據公佈值亦達128.5萬桶，遠高於市場預期的-519萬桶，並且下周將逢OPEC+會議，普遍預期OPEC+本次會議將討論增產，庫存增加加上預期增產仍引動市場觀望，而短線支撐油價的德州暴雪影響逐步轉淡，將可能令油價震盪。但長期來看市場步入復甦，春季後氣溫回暖有利於防疫與經濟活動，皆為油市穩健支撐，美國至2/19當周石油鑽井總數為305口，低於市場預期的309口，以及前值306口，美油產量逐步出現復甦，可能加重OPEC+會議所引起的觀望情緒。

加權週線收跌2.37%回測10日短均，日 K 於上週五(25)收黑回測月線與2/17多方缺口底部。令本周重點落於月線攻防戰。OTC櫃買指數於日K受到大盤表現拖累，上週五收跌並失守5日短均，但週K仍突破創高時勉力收紅，只是留上影線，仍應留意拉回修正的可能，追價須謹慎。整體籌碼面上，外資週賣超金額達938.24億，投信週買21.19億，外資淨未平倉口數於上週五(25)時為-29435口，散戶淨未平倉於上週五(25)續多，融資上週五(25)續增15.63億，融資餘額來到2,092億，融券增0.48萬張，來到92.76萬張。

結構上，台積電ADR於上週五(25)時，日 K 收跌0.05%續往季線尋找支撐。台積電(2330)在籌碼面上，外資大賣轉由投信撐場，本週多空聚焦2/1低點587點的頸線攻防，守穩仍有利於反彈。只是短線籌碼轉弱，預期228連假後，主要權值輪漲震盪時，仍由中小型題材股表現，於操作上仍應留意追價風險，本週將步入2月營收公布潮，業績亮眼與展望利多的個股，有望延續多方表現，而油價走揚除帶動塑化，原物料類股如鋼鐵於近日表現亦佳，散裝航運仍有望隨需求乘風而上。電子利多不變，如ABF市況持續吃緊，加上晶圓、面板、車用等題材輪漲，有利於加權多方於2/17缺口攻防的表現，但於個股上，資金可能轉往疫情復甦等前景明確的個股，電子確認站穩支撐前不宜追價。整體上，FED利率寬鬆的環境持續，仍不用過度看空，加上後續仍有年報與季報行情可期，逢回站穩支撐後，績優股仍可隨籌碼動向布局。預期本週仍由營收亮眼股與疫後復甦股優先表現。但全球確診下降，10年期美國公債轉強，加上美元出現築底跡象，回檔時仍不宜重壓布局。

 

本週台股重大事件：

15檔高現金殖利率 股市明燈

2020年財報陸續揭露，170家上市櫃公司已公告股利政策，投資專家認為，漲時重勢跌時重質，價值型與投機型族群勢必分道揚鑣，包括中鋼構、宇智等15現金殖利高的個股，有望受到法人及保守型資金青睞...

 

抗亂流 15檔造市概念股逆襲

外資今年大賣台股1,931億元，權值股成重災區，中小型股倖免於難，再加上6月30日台股將啟動「股票造市者制度」，三低股（股本低、成交量低及低基期股）可望成為市場新顯學，包括旭隼、裕日車、瑞穎等15檔…

 

16檔強棒 富貴險中求

台股金牛年開紅盤來兩周，出現首周大漲538點、第二周重跌387點的大幅震盪表現，瞬息萬變的行情考驗著投資人。市場專家表示，時序進入3月，由於企業訂單暢旺，多頭行情將可延續，元宵節後布局

 

外資拋售 法人覓節後四方向

元宵節（26日）當天台股遭到外資無情拋售，創下史上最大賣超金額944億元，指數應聲下挫498點並跌破萬六大關，後市表現引發市場矚目。法人表示，並非全面性的重挫，且具有股價低基期、高殖利率、原物料

 

3月進入台股2020年報月 高配息、高殖利率股價走勢可期

台股上周受美國公債殖利率飆升至1.6％影響，市場憂慮將使高風險資產的股票失去吸引力，加上MSCI季度調整，使台股26日重挫498.38點，失守「萬六」關卡，外資更單日大肆拋售台股達944億元。法人指出...

 

3月氣價全面不調整

中油宣布，3月液化石油氣每公斤本應調降1.5元，惟中油回收先前吸收成本，家庭用液化石油氣（桶裝瓦斯）、工業用丙烷、丁烷、混合丙丁烷及車用液化石油氣價格因故不調整。此外，國際原油及液化天然氣價格大幅上…

 

富邦金1月普通股每股淨值67.85元 創新高

受惠於子公司強勁的業績表現，2021年1月富邦金控稅後淨利202.35億元、每股盈餘1.98元雙雙創下單月歷史新高，加上富邦人壽1月有價證券未實現收益約1,460億元，富邦金控2021年1月普通股每股…

 

聯發科搶回大陸市場 上一季5G晶片市佔狠甩對手

近日，知名市場調研機構IDC公佈了2020年全年大陸手機市場數據報告。此次，IDC著重介紹了大陸5G手機晶片市場的情況，在2020年第四季度，聯發科一躍成為大陸5G手機晶片市場的第一名...

 

超額儲蓄飆新高 國發會示警

主計總處28日指出，今年我國超額儲蓄將升至3.17兆元的新高，對於龐大閒置資金連年升高，國發會副主委高仙桂表示，這是個警訊，為避免過多的超額儲蓄成為下一波泡沫的起燃點，國發會正研擬相關辦法...

 

貨櫃船塞港 美國線漲不停

春節過後，貨櫃船運市場歐美線發展漲跌互見。波羅的海貨櫃運費指數（FBX）上周公布，亞洲到美西每大箱（40呎櫃）運價4,922美元，周漲268美元，美東線5,822美元，周漲119美元…

 

去年亞洲輸美貨載量 長榮名列船公司第四

據英國權威航運研究公司IHS Markit統計，去年亞洲輸美貨載，我國長榮海運裝載量排名全球第4，達192.57萬箱（20呎櫃），年增2.10％；陽明、萬海，分居第7及第13名。另美國海關統計…

 

台灣大 首年風電投資上看5億

台灣大哥大表示，進入5G時代，台灣大更加重視節能減排，陸續推動自建太陽能電廠與綠電採購，並啟動綠能投資，包括已規劃投資4.2MW陸域風電，預估首年發電近1,300萬度…

 

投資估破2兆 台積供應鏈同樂

晶圓代工龍頭台積電啟動3奈米晶圓廠Fab 18B廠興建，預期明年下半年進入量產，至於選定在新竹寶山興建的2奈米晶圓廠雖然仍有環評問題有待解決，但新廠預估會在明年下半年動土興建。設備商預估，台積電3奈....

 

TWS擴大採用ANC 瑞昱原相吃補

真無線藍牙耳機（TWS）市場規模不斷成長，各大品牌廠如蘋果、三星及OPPO等也規劃在2021年再度端出新品應戰，加速2021年TWS朝向主動式降噪（ANC）功能發展。法人預期....

 

台商兩岸去年PCB產值 攀峰

台灣電路板協會（TPCA）公布2020年台商兩岸PCB產值達6,963億元，相較2019年6,624億元，成長5.1％，產值續創歷史新高，連續四年正成長，若加計匯率大幅震盪的因素..

 

新品加持 板卡廠3月出貨 彈升在望

三大板卡廠華碩、技嘉及微星旗下最新RTX 3060系列新品正式登場，為3月顯卡營運動能備戰。看好依舊強勁的市場需求，對板卡廠出貨力道的挹注動能預期將延續至第二季以後...

 

黃小玉飆漲 飼料、油脂廠Q1賺爆

國際「黃小玉」行情持續飆漲，雖對食品業者帶來成本壓力，不過由於飼料、油脂等產品售價皆已陸續反映國際行情，與業者先前進口相對低價原物料，中間產生大量的利差，業者私下透露…

 

缺工無解 機械業者：加班因應

台灣機械業景氣受大陸續推內循環的激勵，觸底逐漸回溫，訂單能見度普遍看到第二季。惟工具機業去年遭中美貿易戰及疫情雙重夾擊下，不少工廠員工退休，或遇缺不補…

 

兩大連鎖健身房拓點搶市

連鎖健身房新據點如雨後春筍般設立。港商世界健身事業旗下世界健身俱樂部（World Gym）、柏文健康事業旗下健身工廠等持續拓點搶市，營運規模逐年擴大，近期相繼遷入新的營運總部…

 

散戶賺第3波主升段？爆3大現象 小心股市下殺

牛年台股開紅盤後，持續創下歷史新高，研判大盤在16600至17000點，為多項技術分析計算出的波段滿足區，後續可能呈現高檔震盪，建議進入上述區間後，就不宜追價作多…

 

 

下週重大事件預告：

03/01：

日本<2月>Jibun Bank製造業PMI-終值

美國<2月>Markit製造業PMI-終值
美國<2月>ISM製造業就業人數
美國<2月>ISM製造業PMI
美國<2月>ISM製造業新訂單
美國<2月>ISM製造業價格
美國<1月>營建支出(MoM)
 

03/02：

日本 <1月>失業率
日本 <1月>職缺/申請比率
日本 <4季>資本支出(YoY)
日本 10年期公債標售

台灣 <2月>Markit製造業PMI

美國 <2月>汽車銷售
美國 <2月27日>紅皮書(YoY)
美國 <2月27日>紅皮書(MoM)
美國 <2月>ISM紐約指數
美國 IBD/TIPP經濟樂觀指數

03/03：

日本 <2月>Jibun Bank服務業PMI-終值
日本 <2月>Jibun Bank綜合PMI-終值

中國大陸 <2月>財新服務業PMI
中國大陸 <2月>財新綜合PMI

英國 <2月>Markit/CIPS英國服務業PMI-終值
英國 <2月>Markit/CIPS綜合PMI-終值

歐元區 <1月>PPI(MoM)
歐元區 <1月>PPI(YoY)

美國 <2月26日>API原油庫存變化
美國 <2月26日>MBA抵押貸款申請
美國 <2月26日>MBA30年期抵押貸款利率
美國 <2月>ADP就業變化
美國 <2月>Markit綜合PMI-終值
美國 <2月>Markit服務業PMI-終值
美國 <2月>ISM非製造業新訂單
美國 <2月>ISM非製造業商業活動
美國 <2月>ISM非製造業價格
美國 <2月>ISM非製造業就業
美國 <2月>ISM非製造業PMI
美國 <2月26日>EIA原油庫存變化
美國 <2月26日>EIA汽油庫存變化26/FEB
美國 <2月26日>EIA汽油產量變化
美國 <2月26日>EIA原油進口變化

03/04：

日本 <2月>外匯存底
日本 <2月27日>外國人債券投資
日本 <2月27日>外國人股票投資
日本 30年期公債標售
日本 <2月>消費者信心

美國 105天期公債標售
美國 154天期公債標售
美國 <2月>挑戰者裁員報告
美國 <2月27日>首次失業申請
美國 <2月27日>失業申請4周平均
美國 <4季>單位勞動成本(QoQ)終值
美國 <4季>非農生產力(QoQ)終值
美國 <2月20日>持續申請失業救濟人數
美國 <1月>工廠訂單(MoM)
美國 <1月>工廠訂單不含運輸
美國 <2月26日>EIA天然氣庫存變化
英國 10年期公債標售

03/05：

美國 4周期公債標售
美國 8周期公債標售

法說會資訊：

03/01：228補假

03/02：台達電2308、強茂2481、力旺3529

03/03：英業達2356、神基3005、群創3481、群電6412、精測6510

03/04：是方6561、展碁國際6776

03/05：精測6510