(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

由於拜登可能將審查美半導體、大容量電池醫療用品和稀土金屬等產業的供應鏈，而中國可能禁止對特定國家企業出口稀土，雖然上週五(19)比特幣衝破 54,000 美元、銅價續創高，但仍壓抑美股表現，四大指數無甚表現，漲跌幅介於-0.19%~2.44%之間，其中費半獨強，S&P500收黑。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：

道瓊指數→ 上漲約35.92點，週漲幅0.11%
那斯達克指數→ 下跌約221.0點，週跌幅1.57%
標普 500 指數→ 下跌約28.12點，週跌幅0.71%
費城半導體→ 上漲約3.59點，週漲幅0.11%

 

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本週國際事件速覽：

瑞銀：新興市場股市衝勁 還沒停歇

全球股市隨著疫苗的好消息，一路向上攀升，尤其是新興市場股票，2021年初以來的表現，在各項資產類別中最為突出，然而一如疫情變化難以捉摸，民眾對於新興市場資產部位該見好就收？或可以續抱再期高點？...

 

比特幣、以太幣再創新高

周六比特幣價格再創歷史新高，延續近兩個月來的大漲行情，在隔夜市場比特幣市值已突破1兆美元。　全球最受歡迎的加密貨幣比特幣周六站上56,620美元歷史高點，本周漲幅達到18%。今年以來...

 

拜登：美國重返多邊主義

美國總統拜登在G7峰會首秀上，除了正式宣告美國將重返多邊主義，取代過去川普主張的美國優先政策，他還號召其他歐洲盟國，應聯手反制中國的經濟霸權脅迫，以避免後者危及國際經濟體系。不過，德國總理梅克爾表示...

 

景氣漸佳 延續美股多頭氣勢

投資人大賣科技股轉而青睞景氣循環股，美股上周五（19日）漲跌互見幾近持平。分析師指出，隨著新冠疫情趨緩，經濟數據大有起色且美國擴大財政刺激在望，本周美股可望在經濟復甦聲中重整旗鼓持續上攻...

 

需求熱 美房市今年續旺

2020年在房貸低利率及居家辦公潮等多重因素刺激之下，美國房市總價創下2005年以來最大增幅。在美國暫時難以走出疫情的情況下，房市專家普遍看好火熱需求延燒到2021年。　研究機構Zillow調查指出....

 

推進Apple Car計畫 傳蘋果找上多家光達感測器供應商

知情人士透露，蘋果公司已經與多家自動駕駛車感測器「光達」（LiDAR）的供應商展開協商，這是該公司開發其第一部小客車的關鍵里程碑。　外媒報導，消息人士透露蘋果正積極與數家光達感測器潛在供應商展開協商...

 

韓國H5N8禽流感病例 正式破百

韓國農林畜產食品部 (Ministry of Agriculture, Food and Rural Affairs)20日再證實，東南部有座農場爆發H5N8禽流感病毒，使得韓國當地家禽養殖場的病例總...

 

臉書在澳洲爭議 歐盟已先設遊戲規則

在與澳洲政府爭論要求分享新聞收入之下，臉書封鎖了澳洲地區民眾的新聞擷取和分享。 世界多國的司法管轄區皆要求臉書或谷歌與出版商分享收入，包括歐盟在2019年的一項命令，歐盟國家並且須在今年六月前立法...

 

美加、美墨陸地境管延長至3月21日

美國政府周五宣布，美國與加拿大及墨西哥接壤的陸地邊境仍將禁止非必要旅行至少到3月21日，屆時這項為了阻止新冠肺炎疫情擴散而關閉美加與美墨邊境的限制措施將滿一周年。　美國官員表示....

 

監管金融科技 陸銀保監限制商銀網貸

為防範金融風險，大陸銀保監會嚴格緊盯網路貸款，20日最新發出「關於進一步規範商業銀行互聯網貸款業務的通知」，嚴格管制商業銀行與合作機構發網貸的出資比例與貸款總量。據「關於進一步規範商業銀行互聯網貸款....

 

輝瑞、莫德納疫苖副作用 頭痛、疲勞、頭暈最常見

美國疾病管制與預防中心（CDC）發布最新報告，列舉美國人報告在注射輝瑞或莫德納新冠肺炎疫苖後最常見的副作用。　該分析報告使用啟動疫苖接種計畫的第一個月，即在12月14日至1月13日之間的數據...

 

俄羅斯提前批准第三款新冠疫苗

俄羅斯當局在周六批准第三款新冠肺炎疫苗，供國內使用；然而該Chumakov中心生產的CoviVac疫苗，至今尚未進行大規模臨床試驗。 俄羅斯先前已批准兩款疫苗，包括莫斯科Gamaleya研究所的....

 

拜登：歐美應反擊中國經濟「濫用和脅迫」

美國總統拜登周五表示，美國與其國際夥伴必須要中國為其經濟手段負責，並呼籲歐美應齊力反擊中國的經濟「濫用和脅迫」。　拜登在白宮向一年一度的慕尼黑安全會議...

 

韓聯社預估 韓央行利率政策2021年都不變

根據韓聯社相關調查，韓國央行將在25日舉辦的利率會議上，還是維持現行0.5%利率不變。甚至大膽預估，韓國央行2021年利率都不會調整。 韓國央行為了拉抬慘遭新冠疫情重傷的經濟，2020年經過3月與....

 

賓士2039年不賣燃油車 集團傳出將提前達標

2021年將是戴姆勒(Daimler)關鍵性一年，卡車業務的分拆只是深層改革的一部分，賓士汽車可能較規劃時程更快地拋掉燃油引擎。集團執行長凱倫涅斯(Kaellenius)在季度財報發表後...

 

G7力挺東奧7月開賽 過半日企喊取消復賽

日本首相菅義偉20日表示，G7(七大工業國組織)所有與會各國領導人，全部一致同意支持日本在2021年夏天舉辦東京奧運會，因為日本努力遏制疫情擴散與加速疫苗接種率的努力已被世人看到。不過，大部分日本企業...

 

 

本週台股分析：

台積電(2330)雖然在先進製程中取得進展，董事長劉德音日前公開提及3奈米的進度超前，原訂3奈米將於2021年試產，2H22量產的時程有望達成，但多頭熄火，終場仍收跌1.21%，回測5日線支撐。而鴻海(2317)、聯發科(2454)等重點權值亦熄火的背景下，令今(19)日加權指數終場收跌83.13點，以16,341.38點作收。成交量3468.2億。資金轉往中小型，OTC櫃買指數終場收紅1.48%。3大類股指數僅非金電收紅。29類股指數漲多跌少，其中光電類股在大立光(3008)、玉晶光(3406)領軍多方，以及友達(2409)、群創(3481)的助攻漲幅帶動下，類股指數終場收漲3.17%表現最佳。而其他電子類股受到鴻海(2317)收跌2.65%的影響，類股指數收跌1.58%表現最弱。

《延伸閱讀：產品取得大陸及非大陸基站 OEM，他受高盛欽點上看145元，土洋合買收復年線！》

外資上週仍站買方，週買超金額為 75.50 億，外資淨未平倉口數於上週五(5)時為 -21938 口。加權指數週漲538.98 點，週漲幅3.41%，OTC 櫃買指數週漲10.18點，週漲幅5.55%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為 3.49%、2.39%、3.60%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為 +11.64%、+3.16%、-3.08%。

 

(資料來源：籌碼K線)

 

全球確診數於今(21)日14:01時，續增至 11,104.57 萬例，死亡數達 245.99 萬例，其中美國累計確診超過 2807.67 萬例，累計死亡數達 49.75 萬，印度累計確診超過 1099.16 萬例，累計死亡數達 15.63 萬，巴西累計確診數達 1013.91萬例，累計死亡數達 24.59 萬。而本次變種病毒爆發最嚴重的英國新增病例數逐漸下滑，英國首相預期英國所有成年人，於7月底前有望接種首劑疫苗，俄羅斯提前批准第三款新冠疫苗，而美加、美墨陸地境管延長至3月21日，只是短線上疫情出現趨緩後，市場短線焦點除了著重在經濟復甦相關的經濟數據表現，意留意中美是否再戰稀土，長期焦點持續留意升息進度。

油市方面，雖然API當週的原油庫存公布值達-580萬桶，優於市場預期的-217.5萬桶，並且EIA庫存數據亦大降725.8萬桶，亦優於市場預期的-242.9萬桶。但德州暴雪帶動石油需求的同時，亦令德州宣布在2/21前，禁止天然氣生產商跨州輸送用於發電和供暖的天然氣，加上OPEC+會議即將召開，普遍預期OPEC+本次會議將討論增產，引起短線觀望，但較遠期而言，市場步入復甦，市場持續樂觀看待疫苗接種與經濟復甦，皆為油市支撐，美國至2/19當周石油鑽井總數為305口，低於市場預期的309口，以及前值306口，美油產量逐步出現復甦，可能加重OPEC+會議所引起的觀望情緒。

加權週線收漲 3.41%續創高，日 K 於上週五(19)收黑回測2/17缺口。台積電(2330)日 K 回測5日均線與2/17缺口，市場普遍看好產業前景，有利於本週表現，但由於將逢228長假，預期交投轉淡，可能造成短線震盪。OTC櫃買指數雖於日 K 連 4 紅創高，但於週K突破創高時，量能並未跟上，加上本周末將逢228，仍應留意追價風險。整體籌碼面上，外資週買超金額75.50億，投信週買9.76億，外資淨未平倉口數於上週五(19)時為-21938口，散戶淨未平倉於上週五(19)為第2日轉多，融資上週五(19)續增32.8億，融資餘額來到1997億，融券增0.99萬張，來到86.79萬張。

結構上，台積電ADR於上週五(19)時，日 K 收漲1.51%沿10日線整理腳步。台積電(2330)在籌碼面上，外資仍站賣方，但投信仍有買盤，在基本面與產業前景持續看佳的背景下，守穩2/17缺口仍有利多方表現。而電子族群中，大和資本證券欽點DRAM，有望在資料中心需求、製造商手上庫存水位降低的背景下，價格開始反彈，且漲勢有望延續整年，初評南亞科(2408)即給予買進評等，並且目標價上看110元，而籌碼面上投信連買，亦有利於多方。半導體產業則受到市場看好，今年(2021)受惠於疫情加速數位轉型，5G智慧型手機出貨放量，包括IDM廠、晶圓代工廠、記憶體廠的首季產能利用率維持滿載，亦有利於電子類股指數在技術面上守穩2/17多方缺口。

只是本週逢228連假，預期交投仍不易放量，於操作上仍應留意追價風險，1月業績亮眼與展望利多的個股有望續有表現，加上連假後步入2月營收公布期，市場將逐步具焦季度業績可能亮眼股，油價走揚，原物料類股近日表現亦佳，散裝航運仍有望隨需求乘風而上，但仍宜留意運價表現與前段壓力所帶來的解套賣壓。聯發科(2454)、聯詠(3034)等IC設計族群，雖於1Q21有望不淡，但短線漲多，於修正確認站穩支撐前不宜追價。整體上，FED利率寬鬆的環境持續，仍不用過度看空，加上後續仍有年報與季報行情可期，逢回站穩支撐後，績優股仍可隨籌碼動向布局。族群上，半導體、IC設計以外，電動車、車用晶片等族群各擁利多，惟應留意ABF載板雖持續吃緊，但南電(8046)先前受到MSCI列入指數成分股，最新季度調整將於週五(26)收盤後生效。預期本週仍由1月營收亮眼，並且展望良好，訂單能見度高的績優股表現。但全球確診下降，疫苗施打進度喜人，經修正的疫後復甦題材可逐步留意。

 

本週台股重大事件：

16檔步步高升 法人連買

台股金牛年開盤首周，指數創下16,517.73點新高紀錄、周漲538點，並留下多方跳空缺口，呈現價量齊揚。市場專家表示，軋空手及軋空單將推升行情延續至3月底年報結束前，此時可留意營收持續增加...

 

3利多2趨勢旺金牛 留意H1漲升題材

新光大三通基金經理人楊聖民表示，金牛年台股有3利多2趨勢相挺，在總經面經濟復甦向上與資金充沛支撐下，低檔15,000點之下具支撐，指數透過類股輪動震盪向上。投資重點仍以科技股為主，上半年具漲升題材…

 

史上最熱Q1 IC設計摩拳擦掌

IC設計族群金牛氣勢強悍，聯發科、聯詠扮演「雙箭頭」，本季營收都可望擺脫傳統淡季束縛，聯袂創新高，IC設計首季可望營運有史以來最火熱的首季。 IC設計族群公1月營收，多數因漲價或農曆年節前拉貨等因素...

 

記憶體上升循環熱 大和喊買南亞科

大和資本證券指出，DRAM受惠資料中心需求、製造商手上庫存水位降低，價格將自本季起開始反彈、漲勢可望延續整年，看好產業上升循環華麗登場，帶來發大財機會（bonanza），初次將南亞科（2408）納入…

 

我經濟成長上修至4.64％ 七年最高

 

主計總處20日召開國民所得評審會議，展望樂觀，將今（2021）年經濟成長率由原預測3.83％大幅上修至4.64％，創下近七年最高，全年GDP規模也首度突破20兆元，主計長朱澤民表示：…

 

全球半導體十強 聯發科登榜

市調機構Gartner統計，2020年全球前十大半導體廠營收合計約達2,518億美元，占全球半導體市場達56％，而在前十大廠排名當中，英特爾持續穩坐全球最大廠寶座，高通擠下博通成為全球第五大廠及全...

 

半導體迎榮景 年增率估一成

半導體市場2021年迎向成長，受惠於新冠肺炎疫情加速數位轉型，5G智慧型手機出貨放量，包括IDM廠、晶圓代工廠、記憶體廠的首季產能利用率維持滿載，訂單能見度看到第二季下旬或第三季...

 

亞光1月每股賺0.3元 今年展望樂觀

亞光(3019)自結1月稅後盈餘為8300萬元，單月每股盈餘為0.3元，在智能視訊、工業3D LiDAR、車載鏡頭等產品出貨放量下，亞光今年營運展望樂觀，亞光董事長賴以仁表示，今年營運可望回到2019…

 

旺宏、群創、南亞科 投信認養長期展望佳

中美科技戰加速訂單轉移回台灣，加上新冠肺炎疫情打亂及改變全球供應鏈，全球車用晶片亟缺，我國半導體科技業順勢補上缺口，疫情重創後締造經濟跳躍式成長，也為台股帶來榮景。市場專家表示，進入金牛年…

 

東南亞掀挖礦熱 台板卡廠迎出貨潮

挖礦潮延燒東南亞市場，在疫情影響尚未停歇、人客數驟減之際，網咖業者甚至直接「拆機」、取出顯卡後轉挖礦。市場估計，這一波東南亞挖礦熱可望拉抬華碩、技嘉及微星三大板卡廠的板卡產品出貨力道持續加溫…

 

德淵、材料、上緯齊擴產

醋片、特化、戶外、醫療新單及風電政策，持續拉升碳纖需求，包括材料-KY、德淵、八貫、上緯投控等業者1月營收聯袂創高，由於訂單能見度活絡，材料-KY大陸絲束廠新產提前量產…

 

鴻海美威州新合約6月前望敲定 首季業績淡季不淡

鴻海集團董事長劉揚偉表示，美國威斯康辛州投資案新合約將在6月前有結果，鴻海會持續關注亞太地區的8吋晶圓廠，不排除進一步投資收購；今年上半年景氣展望佳，首季業績淡季不淡。 鴻海....

 

去年GDP亮眼稅收卻衰退 財部說3原因

主計總處上修2020年經濟成長率至3.11％，全國稅收卻年減2.9％，近11年首度下滑，財政部今（20）日分析，主因營所稅因租稅優惠上路、疫情影響大幅衰退，貨物稅退稅大增，致稅收與經濟走勢脫鉤..

 

WiFi6／6E點火 聯發科、立積蓄勢噴發

5G、WiFi6/6E可說是未來幾年電子產業重要成長引擎，備受市場期待，5G的熱潮其實自2019年甚至更高就已經被市場持續熱炒，相較於WiFi6的討論熱度似乎從去年才興起，其實自去年下半年起...

 

MIH新車今年第四季報到 車用成果最快2023年被看見

鴻海（2317）推出的MIH平台一呼百諾，截至目前為止，會員數堂堂突破700大關，市場熱度超乎預期，連鴻海董事長劉揚偉在20日開工大典上，也不得不調整原先對車用市場的預期…

 

缺櫃影響漸減 美利達首季營收可期

美利達(9941)1月營收年增26%，2月第一週客戶積極喬貨運，也增加2家船運公司，台灣出貨量可望增加，目前歐美市場需求度仍高，2月營收表現有機會優於1月，3月大陸區進入銷售旺季，且台灣貨運更加緩解…

 

春節帶動唱！南僑自結元月獲利 年增22.45％

南僑（1702）20日公布元月自結稅後淨利1.04億元，年增22.45％；單月EPS達0.42元，也高於去年同期EPS的0.34元。南僑表示，元月獲利成長主要係因春節落點因素，今年農曆春節落在二月…

 

Q1鋼價大漲 中鋼、中鴻獲利俏

第一季鋼市熱絡，鋼價大幅上漲，中鋼(2002)、中鴻(2014)均可望受惠，中鋼看上半年鋼市景氣樂觀，有利第二季獲利維持高檔，加上去年上半年基期低，今年上半年兩家公司營運將比去年呈現大幅成長…

 

上銀接單滿載 訂單能見度看到第三季

上銀科技農曆年後持續接獲半導體、5G、醫療、自動化設備、汽車、電動車及工具機等產業訂單，尤其歐洲市場需求從二月起顯著好轉回溫。上銀表示，上銀生產滾珠螺桿及線性滑軌等傳動系統元件，從接單到出貨至少…

 

 

下週重大事件預告：

02/22：

中國大陸一年期貸款基準利率、
中國大陸<2月>五年期貸款基準利率、
美國<1月>芝加哥聯儲全美經濟活動指數、CB領先指數(MoM)、
美國<2月>達拉斯聯儲製造業活動指數

02/23：

中國大陸<1月>房價指數(YoY)、英國<4季>勞動生產力(QoQ)初值、

美國<2月20日>紅皮書(YoY)、紅皮書(MoM)、
美國<12月>標普/凱斯席勒房價指數(MoM)、標普/凱斯席勒房價指數(YoY)、房價指數(MoM)、房價指數(YoY)、
美國<2月>CB消費者信心、里奇蒙聯儲製造業指數

02/24：

台灣<1月>失業率、工業生產(YoY)、零售銷售(YoY)、M2貨幣供給(YoY)、
香港<4季>GDP成長率(QoQ)終值、GDP成長率(YoY)終值、

美國<1月>新屋銷售(MoM)、新屋銷售、
美國<2月19日>MBA抵押貸款申請、MBA30年期抵押貸款利率、API原油庫存變化、EIA石油庫存變化、EIA原油庫存變化、EIA石油產量變化、EIA原油進口變化、EIA原油庫存變化

02/25：

日本<12月>經濟領先指數-終值、經濟同步指數-終值
香港<1月>貿易收支、出口量(YoY)、進口量(YoY)
歐元區<1月>公司貸款(YoY)、M3貨幣供給(YoY)、家庭貸款(YoY)

美國<1月>耐久財訂單(MoM)、耐久財訂單不含交通工具(MoM)、耐久財訂單不含防禦型商品(MoM)、成屋銷售(MoM)、成屋銷售(YoY)

美國<4季>GDP價格指數(QoQ)終值、GDP成長率(QoQ)終值、PCE平減價格指數(QoQ)終值、核心PCE平減價格指數(QoQ)終值

美國<2月13日>繼續申請失業救濟人數、美國<2月19日>EIA天然氣庫存變化、美國<2月20日>失業申請4周平均、首次申請失業救濟人數

02/26：

日本<2月>東京CPI(YoY)、東京核心CPI(YoY)
日本<1月>工業生產(MoM)、初值工業生產(YoY)初值、新屋開工(YoY)、建築訂單(YoY)
日本<2月20日>外國人股票投資、外國人投資債券

台灣<4季>經常帳、GDP成長率(YoY)終值、英國<1月>汽車生產(YoY)
美國<1月>個人收入(MoM)、個人支出(MoM)、PCE平減價格指數(MoM)、PCE平減價格指數(YoY)、批發庫存(MoM)初值、貨物貿易收支-初值、核心PCE平減價格指數(YoY)、核心PCE平減價格指數(MoM)

美國<2月>芝加哥PMI、密歇根消費者預期指數-終值、密歇根現況指數-終值、密歇根5年通膨預期指數-終值、密歇根通膨預期指數-終值、密歇根消費者信心指數-終值、堪薩斯聯儲製造業指數、美國7年期公債標售

 

 

法說會資訊：

02/22：台泥1101、聯電2303、仁寶2324、旺宏2337、台光電2383、南亞科2408、中華電2412、聯發科2454、可成2474、富邦金2881、玉山金2884、穩懋3105、大學光3218、力 旺3529、中光電5371、力成6239、啟碁6285、精測6510、富邦媒8454、億豐8464

02/23：亞德客-KY1590、廣達2382、義隆2458、京城銀2809、國泰金2882、玉山金2884、中信金2891、聯詠3034、聯亞3081、景碩3189、正文4906、聯茂6213、富旺6219、世紀鋼9958

02/24：勤美1532、亞德客-KY1590、群光2385、圓剛2417、欣興3037、景碩3189、訊連5203、啟碁6285

02/25：長榮鋼2211、台達電2308、致茂2360、京城銀2809、第一金2892、文曄3036、台灣大3045、牧德3563、TPK-KY3673、遠傳4904、鈺太6679、群聯8299

02/26：華新1605、美律2439、鈊象3293、力旺3529