(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(20)由於美國疫情持續爆發，重啟封城防疫，

並且梅努欽上週四(19)宣布成效不彰的紓困措施

將於 12/31 終止，且 Fed 應歸還剩餘資金，牽動市場觀望

終場美股四大指數全數收黑，跌幅介於 0.42%~0.75%

 

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：

道瓊指數→ 下跌約 216.33 點，週跌幅 0.73%

那斯達克指數→ 上漲約 25.68 點，週漲幅 0.22%

標普 500 指數→ 下跌約 27.61 點，週跌幅 0.77%

費城半導體→ 上漲約 46.68 點，週漲幅 1.86%

 

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本週國際事件速覽：

陸是豹子而非老虎？ 拜登變陣 3新招殺向美中貿易戰

美中貿易戰不斷延燒，就算美國大選之後，白宮即將易主，

兩國間的關稅依然高懸，世貿組織依然無法正常運轉，

即便是暫時簽下的階段性協議也未完全履行，多位專家表示，

這場戰爭似乎遠沒有到結束的時候，而但拜登上台後...

 

香港財政司長：爭取成為RCEP生效後第一批加入的經濟體

香港財政司司長陳茂波22日在港財政司官撰文稱，

香港將根據RCEP協定的相關條款，

爭取成為協定生效後第一批加入的經濟體...

 

永久中立國可投資軍火商？瑞士29日公投後恐撤資逾8300億

永久中立國不參與結盟與戰爭，獲國際公認獨立地位者戰時還可免於他國入侵，

但沒有戰爭的國度卻去投資提供殺人武器的軍火商，

是否涉及道德爭議？瑞士11月29日將透過公民投票，

決定是否禁止該國金融機構投資軍火商...

 

G20峰會登場 聚焦疫情與就業

G20（20國集團）峰會周六（21日）正式登場，

然而正值新冠疫情在全球高燒不退，

這次為期兩天峰會將聚焦在如何抑制疫情擴散與拯救工作機會，

白宮證實，美國總統川普也將參與這次峰會....

 

疫情煞不住 道指標指周線收黑

疫情升溫迫使美國多州重啟防疫封鎖措施，

財政部長穆努欽宣布要讓部分紓困措施如期退場，

上周五（20日）美股在多重利空陰霾籠罩下全黑，

道瓊指數重挫跌逾200點，與標普指數的周線雙雙收黑....

 

耶誕節後 美近1,200萬失業者恐失補助

據美國智庫一份最新報告顯示，國會兩黨在跛鴨會期，

若還是無法達成協議通過新一輪疫情紓困法案，

時至耶誕節過後的12月26日，

將近1,200萬美國人將拿不到攸關他們生計的失業補助...

 

摩通開第一槍 看衰美明年Q1負成長

美國新冠疫情復燃，多州及城市陸續重啟封鎖措施防疫，

可能讓原本看好2021年第1季經濟正成長的華爾街風向轉變。

摩根大通（JPMorgan）開第一槍預期負成長，

但第2、3季可望轉正且強勁擴張...

 

紓困貸款也救不了 美數百企業聲請破產

根據美國政府數據與法院文件顯示，約300家公司在疫情期間，

取得中小企業紓困的「薪資保障計畫」（PPP）裡的大額貸款後，

最終仍過不了疫情難關而聲請破產保護...

 

百思買執行長巴瑞 重新分配資源 疫情洗禮後更茁壯

百思買（Best Buy）執行長巴瑞（Corie Barry）的領導哲學

一直著重培養企業內部領袖，並提倡具有包容力的領袖精神。

年初疫情爆發後，百思買快速應變市場變遷

讓她更加深信這套哲學造就更好的企業領袖....

 

政策催動 陸11月車市超預期

在市場需求回溫與大陸政府利多政策催動下，

「金九銀十」後的大陸車市跑出令人意外的加速度。

中國乘聯會最新數據顯示，11月首周，大陸乘用車日均零售3.5萬輛，

較2019年同期激增20％....

 

無人駕駛公司 考慮SPAC上市

大陸電動車熱潮持續延燒的同時，無人駕駛也廣受市場關注。

陸媒21日指出，大陸自動駕駛貨車運輸初創公司智加科技（PlusAI）、

圖森未來（TuSimple）和雷射雷達傳感器製造商禾賽科技等企業...

 

 

爭取國際原物料定價權 廣州期貨交易所 拚年內掛牌

 

為推動人民幣國際化，並爭搶國際大宗物資與原料定價權，

大陸自2018年推出首個以人民幣計價的原油期貨後，

日前再推出向外國交易者開放的國際銅期貨合約。21日並傳出，

廣州期貨交易所已獲得中國國務院批准籌建....

 

經濟持續復甦 A股基本面有撐　

剛落幕的美國大選牽動全球幾十億人口的敏感神經，

隨著選舉結果情逐漸明朗，籠罩市場的不確定性也開始消除，

全球股市都迎來一輪漲勢。隨著美國大選的落幕，

之前受到擱置的各項財政刺激政策也可望陸續落實....

 

川普下台倒數又開槍 4家陸企再列入黑名單

儘管美國總統大選仍紛爭不休，但現任總統川普又一次針對中國出招，

消息人士透露，美國政府準備再將4家中國企業列入國防部黑名單，

限制它們接觸美國投資者，原因則是「這些企業得到中國軍方支持」....

 

習近平：將致力讓疫苗成為全球公共財

中國國家主席習近平21日晚間在北京以視訊方式出席G20領袖峰會並發表講話。

習近平強調，中國積極支持並參與新冠肺炎疫苗國際合作，

已經加入「新冠肺炎疫苗實施計畫」，願同各國在開展疫苗研發...

 

雪崩開始 日本最大旅行社JTB裁6500人 預計年賠千億日圓

撐不住了！日本最大旅行社JTB驚傳大裁員及關店，

連同日本及海外名額高達6500人，員工年薪縮減幅度達三成，

480家實體門市將在2021年前關掉115間店，

營業所也將收掉190間。疫情打擊之下...

 

 

本週台股分析：

紐約關閉學校，南澳大封鎖，加州下令實施宵禁，造成市場對於經濟復的觀望，

於美股上，指數仍為多方格局，只是台積電ADR 11/16 爆量留上影線仍待克服，

台股籌碼面上外資於昨(19)日小賣，攻勢暫歇，

今(20)日加權開低於5日線上震盪，終場小跌 5.99 點，以 13,716.44 點作收。

OTC 櫃買指數終場收漲 0.54%，沿 5 日線續揚。

3 大類股指數金融暫作休息，電子開低，終場跌幅收斂至 0.01%，非金電甩尾收紅。

29 大類股指數跌多漲少，觀光熄火收跌 1.29%，主由玻璃陶瓷、橡膠類股發揮，

其中正新(2105) 3Q20 毛利率達 27.68%，營業利益躍升至 36.01 億元，

季增幅度高達 148.01%，年增 141.74%，帶動稅後 EPS 上衝至 0.78 元，

且法人看好原料價格上漲，需求維持高檔，

8 月下旬調漲卡車胎、自行車胎等價格，有利於 4Q20 獲利挑戰季增，

今日收漲 3.47%，再創波段高成為大盤助守。

《延伸閱讀：2 檔土洋合買強勢股各擁利多！他遊戲機需求暢旺 Q4 可期，法人看好…》

 

外資上週續站買方，週買超金額為 499.31 億

外資淨未平倉口數於上週五(20)時降至 21,838 口。

加權指數週漲 443.11 點，週漲幅 3.34%

OTC 櫃買指數週漲 4.72 點，週漲幅 2.83%

三大類股指數中，電子、金融、非金電

週漲幅分別為 4.48%、0.33%、1.94%

台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)

週跌幅分別為 2.98%、5.63%、1.35%

 

(資料來源：籌碼K線)

 

半導體大廠與疫苗利多頻發，熱錢續湧，底部有撐

但權王失守 5 日線，仍不排除加權可能熄火落入震盪

全球確診數於今日(22)時14:15時續增至 5,812.85 萬例，死亡數達 138.02 萬例，

其中美國累計確診超過 1,208.84 萬例，累計死亡數達 25.58 萬

印度累計確診超過 909.58 萬例，累計死亡數達 13.32 萬

巴西累計確診數達 605.27 萬例，累計死亡數達 16.89 萬

由於美國疫情確診連日攀高，各州開始逐步限縮企業和民眾活動以防疫

小摩預期 1Q21 GDP可能將萎縮 1%，但 2~3Q21 出現強彈

香港疫情亦惡化，本地小學一至三年級學生自明(23)日起暫停面對面授課 14 天

WHO特使David Nabarro預期歐洲各國在防疫體系並未建置完整的背景下

第三波疫情可能在 2021 年初爆發，與此同時，德國經濟部長警告封城可能持續 5 個月

法國累計確診突破 200 萬，確診數為歐洲第一

英國單日新增 2.2 萬確診數、511 人死亡，繼續是歐洲死亡人數最多的國家

 

油市方面， API 數據公布值突然爆增

但 EIA 庫存數據公布值僅 76.8 萬桶，

低於市場預期的 165 萬桶，與前值的 427.7 萬桶，表現分歧

美國石油當週總鑽井數公布值為 231 口

低於前值的 236 口，以及市場預期的 231 口

只是美國假期旅行預期在疫情持續爆發的背景下，需求大減

並且紐約關閉學校，各國陸續封城防疫，

與先前三大油報同步看淡前景，短線復甦增速仍緩續為油市短線賣壓

只是疫苗利多不斷，激勵市場對於防疫限制解除經濟復甦的憧憬

仍有助於緩解市場觀望，成為油市下檔支撐，後續聚焦 11/30 的決策會議

同時，政經上因大選結果大致底定，後續市場轉關注既有禁令是否可能鬆綁

 

加權週線收紅創高，日 K 沿 5 日線續揚並於週五(20)回測 5 日線支撐，

同時，台積電ADR 於 11/16 帶量創高留上影線，

且週 K 留上影線，仍可能延續震盪

台積電(2330)在籌碼面上外資出現連 2 賣且日 K 失守 5 日線，

不排除落入震盪，並令加權於 11/16 低點與萬四間整理腳步

OTC櫃買指數於週線收紅，持續消化 7/13 的黑 K 與 7/6 的上影線壓力，

日 K 突破 7/23 的高點完成底部後延 5 日線續揚，將挑戰 7/10 的長黑

營收、季報全數公布，作帳行情仍有望帶動績優股攻勢

籌碼面上，外資週買超金額達 499.31 億、但投信續賣 3.05 億

並且外資淨未平倉口數於上週五(20)時降至 21,838 口

整體仍由外資撐場，但投信持續浮現獲利了結，仍應留意追高風險

 

結構上，除台積電ADR 於 11/16 帶量創高留上影線，

且週 K 留上影線，可能延續震盪

台積電(2330)在籌碼面上外資出現連 2 賣且日 K 失守 5 日線以外

多頭仍有可用之兵，聯發科(2454)籌碼土洋合買，並且收復 10/12 高點

鴻海(2317)外資整體站買方，可觀察能否站穩 5 日線

台塑化(6505)籌碼土洋合買，且沿 5 日線續攻高

台塑(1301)、統一(1216)外資青睞

聯電(2303)、長榮(2603)內、外資皆站買方，皆可為加權多方助力

同時半導體大廠與疫苗利多頻發，年底仍有消費旺季

三大指數上電子週 K 收紅，於上週突破 7/28 高點，

籌碼上外資、投信皆有佈局，仍助站穩 7/28高點

金融於週 K 收紅，但 52 週均線仍有待突破，於日 K 應先站穩年線

非金電仍為外資重點布局類股，週 K 收紅且順利突破 1/30 的黑 K 高點

日 K 沿 5 日線續揚，指數連 6 紅，只是外資買超收斂，仍應慎追高。

 

盤面上類股持續輪動，去美化、去中化的趨勢不因美選舉勝選人為拜登而有改變

航運類股運價於持續位居高檔，並且油價亦受疫情壓抑而可能持穩於低檔

仍有望受青睞，但基期相對高檔，且資金逐步轉入低基期績優股的背景下，仍應慎追高

電子類股仍為重點，宜聚焦具備訂單、展望能見度高與缺貨題材

除晶圓廠續為盤面重點族群，ABF、MLCC 缺貨陸續返回盤面焦點

傳產上，塑化類 PVC、ABS 的利差持續，

同時訂單能見度高的相關個股有望受資金重點布局

而熱錢續湧，蘋果發表會後與新機熱賣，令低檔蘋概鏈有望逐步受關注

金融股強攻至年線，但疫苗利多頻發更加堅定市場對於明年問世並普及的憧憬

市場預期利差於 4Q20 見底，站穩年線後仍可留意

新題材上，車用電子受資金青睞，可留意法人動向逢低觀察布局

整體而言，雖大盤可用之兵仍多，但權王失守 5 日線仍可能令加權落入震盪

11/16長紅不破仍屬多頭，但高基期個股仍應於破線時嚴守停損

 

本週台股重大事件：

14檔法人連買 乘勝追擊

企業對2021年展望樂觀，

封測大廠日月光投控旗下日月光半導體開出第一槍，

將調漲新年度第一季封測平均接單價格。法人年底作帳搶紅包，

市場專家表示，包括中鋼、旺宏等14檔個股，

產業趨勢看好並吸引法人連買...

 

搶攻萬四城池 投信大點將

台股上演史上最牛行情，指數創下歷史高點後，上檔已無壓力，

市場喊出2021年農曆年前攻堅萬四關卡的新企圖心，

包括中國信託、安聯、群益、復華、施羅德及富蘭克林華美等

六大投信點名多頭總司令，可部署新年度的獲利上修股...

 

16檔二低一高 法人掃貨

時序來到11月底，外資可望啟動年終休假前結帳行情，

包括長榮、群益證及和碩等16檔，

分散在電、金、傳三大族群的「二低一高」股，

近期法人加碼補貨，有機會扮演年底作帳行情衝鋒部隊...

 

黃金交叉助漲台股 散戶留意下一步操作重點

近期全球股市聯袂大漲，台股也突破3個月的盤整區，

持續創高，且從多個中長線技術指標來看，短期內並無反轉向下疑慮。

建議回檔時選擇未來具成長性的科技股、偏多操作…

 

上市櫃季報讚爆 台積電1家竟貢獻2成獲利

 

隨著美國總統選舉結果大致底定，

以及輝瑞與Moderna等藥廠研發出肺炎疫苗有重大突破，

激勵全球股市近期急漲噴出，台股加權指數在護國神山台積電領軍之下，

不僅成功站穩萬三關卡，更帶領大盤衝上一三七八○點，續創歷史新高…

 

不只RCEP集團壓力 螺絲扣件業者疾呼：台幣也要貶值！

經濟部在22日下午將在經濟部召開RCEP說明記者會，

邀請9大產業參與，扣件產業的代表、台灣螺絲公會理事長蔡圖晉表示，

產業除了受到RCEP的關稅衝擊，新台幣匯率太強、「超升太嚴重」…

 

RCEP重災區 紡織業者：密切觀察原產地認定

東協與中國等15個國家簽署RCEP，外界認為紡織等4大產業將首當其衝。

經濟部在22日下午將在經濟部召開RCEP說明記者會，

邀請4大產業、9大公會參與，被認為在「重災區」的紡織業、

紡拓會秘書長黃偉基表示…

 

逾31兆壽險資金怎麼用？央行提點：內外夾攻

我國保險業資產總額及至今（2020）年10月底已達到新台幣31.2兆元，

站在中央銀行的立場，這筆龐大資金是國人用心儲蓄、業者良心管理的重大部位，

央行總裁楊金龍持續和金管會主委黃天牧信函往來，

密切討論應在新冠疫情的非典型時代....

 

半導體合作 列台美MOU優先項目

台美官方21日宣布，簽署台美經濟繁榮夥伴對話合作瞭解備忘錄（MOU），

雙方確認在半導體領域的戰略合作為優先項目，

並致力醫療及其他關鍵技術供應鏈的合作。

經濟部長王美花表示，美方提到...

 

矽晶圓、記憶體及被動元件躍盤面亮點 尋找新成長股 投資更聰明

台股及台積電雙雙創下歷史天價，

指數見高不是高，聰明投資要找「新成長股」。

投信法人建議，成長題材首重長期趨勢往上，

至於已到達業績高峰的族群，則須謹慎應對...

 

全球瘋建5G 台廠出貨添翼

資策會MIC最新預估，全球電信商將在2020～2025年花費高達1.1兆美元建設網路，

其中近八成比重投資在5G網路上，顯示全球電信商對5G商機寄予厚望，

台灣一向被視為全球最重要的5G供應鏈，全球電信商加速5G建設…

 

五大電信 明年5G設備採購逾200億

五大電信公司加速5G建設，針對2021年的5G設備採購，

已著手向諾基亞及愛立信兩大電信設備商

遞出5G設備採購需求建議書（Request For Proposal，RFP），根據業者規劃…

 

中菲行、台驊、捷迅Q4添喜 海空運雙旺 承攬業大發利市

第四季是航空貨運市場旺季，貨櫃船運部分原屬淡季，

但業者形容情況好到無法想像，相關船公司業績會有驚人表現，

而海空運承攬業者因為海空雙旺，第四季業績估計會有優於第三季的表現，

中菲行、台驊投控與捷迅的10月營收…

 

台美經貿簽5年備忘錄　首列半導體戰略合作

首屆台美經濟繁榮夥伴對話20日簽署合作瞭解備忘錄（MOU），

就經濟、科學、5G以及供應鏈等議題討論，

並確立在半導體領域的戰略合作，將是雙方優先項目。

外交部長吳釗燮強調…

 

王美花：爭取美在台設立5G認證中心

首屆台美經濟對話確立半導體領域的戰略合作是雙方優先項目；

經濟部長王美花今（21）日表示，未來半導體、5G、AI都可深化合作，

也會向美方爭取在台設立5G認證中心…

 

四大利多匯集 台股短歇再上

台股加權指數20日收在13,716點，小跌5.99點，

惟本周指數勁揚443點，周線漲幅3.34％，

專家指出，（1）疫苗研發樂觀，（2）外資11月來大幅回補台股，

（3）半導體大廠利多頻傳，及…

 

股市灰犀牛爆大風險 散戶追高小心多殺多

 

正當美國疫情再次爆發之際，美國輝瑞藥廠在十一月九日公布

與德國生技廠BioNTech聯手研發的肺炎疫苗，達到逾90％有效率，

有如乾旱之地的及時雨…

 

日月光：明年Q1漲價

封測大廠日月光投控旗下日月光半導體20日通知客戶，

將調漲2021年第一季封測平均接單價格5～10％，

以因應IC載板價格上漲等成本上升，以及客戶強勁需求導致產能供不應求。

雖然部分IC設計廠及IDM廠表示對漲價消息有所知悉…

 

北美半導體設備出貨 10月衝同期新高

SEMI（國際半導體產業協會）公布北美半導體設備出貨報告，

2020年10月份設備製造商出貨金額成長達26.406億美元，

創下歷年同期新高紀錄。業界指出，晶圓代工廠及IDM廠產能滿載，

7奈米及更先進邏輯製程供不應求…

 

 

下週重大事件預告：

11/23： 歐元區、法、德、英國11月製造業PMI初值、英國11月服務業PMI

             美國11月Markit服務業PMI初值、美國11月Markit製造業PMI初值

             英國央行行長貝利、首席經濟學家霍爾丹、貨幣政策委員會委員滕雷羅、桑德斯發表講話

11/24： 德國第三季度未季調GDP年率終值、德國11月IFO商業景氣指數

             英國11月CBI零售銷售差值、美國9月FHFA房價指數月率、

             美國9月S&P/CS20座大城市房價指數年率

             美國11月諮商會消費者信心指數、美國11月里奇蒙德聯儲製造業指數

             歐洲央行行長拉加德在虛擬圓桌會議上發表講話

11/25： 美國至 11/20 當週API原油庫存、當週EIA原油庫存

             瑞士11月ZEW投資者信心指數、美國至11/21當周初請失業金人數

             美國第三季度實際GDP年化季率修正值、美國10月耐用品訂單月率

             美國11月密歇根大學消費者信心指數終、美國10月核心PCE物價指數年率

             美國10月個人支出月率、美國10月新屋銷售總數年

             美國10月核心PCE物價指數月率

11/26： 美國至11/27當周石油鑽井總數、美國至11/20當週EIA天然氣庫存

              德國12月Gfk消費者信心指數、美聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要

              歐洲央行公佈10月貨幣政策會議紀要，美股感恩節休市

11/27： 法國11月CPI月率、法國第三季度GDP年率終值

              歐元區11月工業景氣指數、消費者信心指數終值、經濟景氣指數

 

法說會資訊：

11/23：台聚1304、聯成1313、台富1454、和成1810、凱美2375、隴華2424、中信金2891、統領2910、盛達3027、台星科3265、台勝科3532、濟生4111、和椿6215、矽格6257、藥華藥6446、綠河-KY8444

 

11/24：永裕1323、新麥1580、榮星1617、運錩2069、兆勁2444、力旺3529、合庫金5880、高端疫苗6547、大拓-KY8455

 

11/25：興農1712、展宇1776、華通2313、廣達2382、精元2387、富邦金2881、德律3030、景碩3189、華擎3515、力旺3529、慧友5484、上福6128、億豐8464

 

11/26：凱撒衛1817、敬鵬2355、廣達2382、新光金2888、威鋒電子6756、世紀鋼9958

 

11/27：廣華-KY1338、正道1506、百容2483、王道銀行2897、豐達科3004、今國光6209、華孚6235