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昨(11/16)日美股傳出第二支疫苗出爐，相較於上一支運送成本偏高的疫苗，
這次 Moderna 的疫苗不僅有效性高達 94.5%，
且可在攝氏溫度 2~8 度之間穩定長達 30 天，
該利多讓盤整 5 天的道瓊指數再度攻高，大漲 470.63 點(+1.6%)，
收在 29,950.44 點，距離 3 萬點僅一步之遙，而上一次疫苗出爐卻大跌的那斯達克指數，
這次也跟著道瓊走強，收盤上漲 94.84 點(+0.8%)，
收在 11,924.13 點，再度逼近前高 12,108.07 點，
台股部分，延續上周台積電(2330)領漲氣勢，繼昨(11/16)日上漲 278.5 點後，
今(11/17)日受台積電 ADR 收盤大漲 6.49% 刺激，開盤再度開高 224.95 點，
不過盤中內資獲利了結賣壓湧現，終場台積電(2330)漲幅從 4.34% 縮小至 0.31%，
亦造成收盤指數僅小漲 41.18 點，收在 13,593.01 點，
成交量則未出現失控跡象，仍保持在 2,300 億上下，遠低於 7/28 的 3,489 億。
(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
看似與 7/28 相似的走勢
台股近三周走勢與 7 月份極為相似，都是在台積電(2330)脫離區間盤整，
向上帶量突破後，帶領大盤連續跳空大漲，
從期貨籌碼動向來看，外資淨多單也與 7 月份雷同，
7/1 外資淨多單出現明顯上升，並在 7/3 衝破 4 萬口，
指數亦在 7/28 早盤攻上短線高點 13,031.7 點，
而 11 月份外資淨多單從月初的 11/3 開始增加，
並於 11/6 衝破 4 萬口，同樣是由台積電(2330)貢獻一半的漲點，
指數在連續拉抬後於今(11/17)日開高走低，
由於台股從 7/28 之後就在 12,000 ~ 13,000 點之間震盪 3 個月，
11/17 出現與 7/28 相似的走勢，不免讓人猜測指數是否會就此停在 13,500 點之間上下震盪？
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
散戶放空繼續凹單
如我們在選前注意到的，台股在 12,000 ~ 13,000 點之間多次震盪後，
散戶已經習慣萬三指數就會壓回的走勢，
這也造成指數在美國選後上漲至 12,800 點時，
小台指散戶淨空單數突然從 7,520 口暴增到 18,503 口，
並在整個 12,800 ~ 13,700 近千點的行情中，
一直保持在萬口之上，甚至在 11/13 突破 2 萬口，
如我們在 10/22 「散戶開始大舉放空，11 月大選前引爆發軋空行情！」一文所提到的，
從過去紀錄來看，台股很少在散戶高空單水位的情況下大跌，
數量龐大的散戶空單已經變成市場大戶鎖定的對象，
就算中小型股表現不佳，外資、本土法人只要透過拉抬權值股，
就可以讓這些空單在 11/18 時慘賠結算，
又如果散戶轉倉到 12 月份凹單作空，則 11 月的軋空狀況還可能繼續上演。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
官股翻多、內資大戶期貨偏多
雖然 11/17 外資淨多單大幅下降至 26,705 口，短線動向從強力偏多變為中性，
不過外資依舊在現貨部位大買 150 億元，此外，
官股 10 月中以來態度就翻多，買超天數明顯大於賣超天數，
近 2 個交易日連續跳空大漲，官股仍然站在買方，
而十大交易人及十大特定人這兩個期貨大戶指標，
截至 11/17 分別為淨空單 -1,476 口及淨多單 1,521 口，
遠低於 11 月初之前 -1.5 萬口 ~ -2 萬口之間的水位，
外資大降多單部位，十大特定人整體卻還是淨多單，
說明有外資以外的力量在做多，十大特定人排除外資後，
就只剩下本土金控、保險、投信業者及政府基金，
無論哪一個，都是在現貨市場有部分影響力的機構。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
外資 3 日買超股
基於目前外資在現貨部位每日買超 1 ~ 2 百億，
本次一樣使用外資買超金額作為篩網
1. 外資過去 3 個交易日(11/13 ~ 11/17)買超 5 億元以上
2. 過去 10 個交易日(11/4 ~ 11/17)漲幅大於 5% 以上
3. 過去 10 個交易日(11/4 ~ 11/17)漲幅小於 15% 以上
三個條件，整理出外資 3 日買超股
1. 南電(8046)
ABF 載板在今(2020)年成為台股的熱門話題，
過去 ABF 載板因太厚，幾乎只能使用在電腦或筆電的 CPU、GPU 上面，
而 PC 產業邁入低潮，也讓 ABF 載板廠商在 2011 ~ 2014 年大擴廠後，
陷入連續多年虧損的狀況，手機、網通、記憶體等產品也傾向採用 BT 載板，
即便過去 10 年晶片需求越來越高，ABF 載板廠商仍難以拉高產能利用率，
大客戶 Intel 甚至讓廠商之間互相殺價，
不過隨著銅箔基板技術改良，使 ABF 載板可做得較薄，
適合細線路 IC 的 ABF 載板也開始被各類 5G、AI、雲端等應用的晶片採用，
且載板層數也由過去 PC 時代的 4 ~ 8 層，大幅增加到 15 層甚至是 20 層，
消耗面積雖然提升，但過去 ABF 產業慘淡，除了競爭者少，廠商也幾乎沒有擴廠，
突然其來的需求導致 ABF 載板供不應求，
就以南電(8046)的財報來看，2019Q3 EPS 為 0.54 元，
到了 2020Q3 翻了 3 倍來到 1.62 元，
而原本已經緊張的供需，在欣興(3037)山鶯廠火警後更趨嚴峻，
11 月份市場已多次傳出 ABF 載板廠商將啟動漲價潮，
漲價幅度在 2 ~ 4 成之間。
(圖片來源 : Cmoney) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
台股 ABF 載板族群有三間，分別是欣興(3037)、南電(8046)及景碩(3189)，
其中欣興(3037)過去砸下 2 百億為 Intel 擴廠，產能最大，ABF 載板佔營收 30%，
11 月之前也是外資、投信人手一張的股票，不過在 10 月底燒廠事件後，
由於評估到 2021 年 2 月之前都無法恢復，法人資金也暫時撤出，
另一間則是老三景碩(3189)，ABF 載板占整體營收35％，
相比另外兩間，景碩(3189)算是後期才進入的玩家，
在技術上落後欣興(3037)、南電(8046)，但燒廠事件後，
因產能吃緊，加上南電(8046)已沒有更多產能可承接訂單，
客戶只好將訂單轉往景碩(3189)，後續須觀察接單後的良率，
最後則是法人這波行情狂買的南電(8046)，
營收占比 48%，純度最高，且跟欣興(3037)一樣為產業老玩家，
雖然產能滿載讓南電(8046)無法立刻承接欣興(3037)的轉單，
不過市場已傳出南電(8046) 11 月開始針對所有新開出的產能調漲報價，
法人也把南電(8046)當成欣興(3037)的替代品買進，
總計 11/2 ~ 11/17 外資及投信分別買超 1.64 萬張與 1.44 萬張南電(8046)。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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