圖片來源：shutter stock

 

免責聲明:

單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。

 

前言

繳完所得稅的五月對股民是幾家歡樂幾家愁景況，小資領股利族大致上領股利是利大於弊；但高所得、大戶族領股利後報所得稅就要失血不少。對於高所得族與大戶族想要領股利是一門重大的課題，除了有不太好操作的夫婦贈予方式外，還有一個更簡單的選擇，就是領近乎免稅、免扣二代健保的KY股股利，也不失為一個節稅方案。

 

📲阿格力-價值成長股APP 免費下載

-> Android：https://cmy.tw/007IPR

-> IOS : https://cmy.tw/006tJ4

 

 

為什麼 KY股可以節稅？

因為境外公司在台灣掛牌上市的股票的稅制不同。KY股的名字就來自英屬開曼群島（Cayman Islands，又稱 Kyman 凱門群島）的縮寫。因為這個地區屬於英國領地，政局相對穩定且不收所得稅，因此世界各國很多企業明明沒有在開曼群島營運，但透過在開曼群島設立控股公司方式經營，讓企業省下一大筆稅金。

 

對投資人來說，台灣課稅原則是看屬地，也就是公司在哪國註冊為準，跟領股利的人在哪國無關，所以KY股節稅的方式來自台灣對於境外收入的稅制不同。而台股為了區隔境外股票，曾經對命名改過幾次，像F股等名字都是同樣的股票改名而來。

• 目前命名原則–在國外註冊公司，且在台灣是該公司第一次上市的股票，字尾是註成國家縮寫。
• 2011年起，為區隔境外與在台註冊的企業，將境外股票前面要加上註冊國家英文縮寫，前頭就冠上國名縮寫（KY–阿格力）
• 2012年，金管會為了統一區別外國企業，只要是境外公司無論哪一國統一改為F，所謂的F就是指Foreign issuers（外國發行人），這段時間的KY股便稱為F股（F–阿格力）。
• 2016年，金管會又為了標示企業註冊地，所以又重新改為註冊地縮寫（阿格力–KY）。

                                                                                                

KY股的好處多多 – 個人持有免徵二代健保又可節稅

台股中的KY股目前有118檔，其中83檔有配發股利，殖利率高於4％的有42檔。高股息加上可以節稅，可以說是高所得與大戶投資人的福音。

 

KY股對於投資人節稅的幫助 :

1. 無論領多少都不用課徵二代健保
2. 無股利可抵扣稅額（只有在台灣的公司發的股利可以計）
3. 基於「最低稅負制」個人海外所得不到 100 萬元不用納入基本所得額（見表一）計算。
4. 領高於100萬股利，需計入基本所得額（領130萬就要計入130萬，不能扣除100萬），  並計算基本稅額。當基本所得額總額低於670萬，即為免稅。
5. 當基本所得額超過670萬，就要與綜合所得稅相比，取高的報。

• 基本稅額＞綜合所得稅額，繳基本稅額
• 基本稅額≦綜合所得稅額，繳綜合所得稅額

表一、基本所得稅額計算內容

 

企業領KY股股利部份對節稅幫助不大，因為公司配股利給公司本來就不用課徵二代健保費；股利所得部份不適用免稅規定，還是要合併計課營所稅；股票交易所得雖不用扣所得稅，但要計入基本所得中計算，因此企業要節稅不宜考慮KY股。

 

KY股的風險 – KY股可能遇到匯損、當地政策等問題影響。

因為設立公司不在台灣，雖然法說會與財報受法規規定必需完整揭露，但是營運相對在台灣的企業難以瞭解，設廠或客戶也不一定在哪一個國家，查帳相當不易。企業營運加上境外風險不好掌握可能對未來展望判斷錯誤。

 

境外風險像是：

• 如果美國國家稅務局認定是屬美國企業，非美籍投資人的股利將會被課30％的高額稅率。（像是IET–KY、環宇–KY…等，被認定為美國企業）
• 可能會因為計價幣別轉換產生匯損風險，影響獲利而導致股利配發不佳。（像2016年的淘帝–KY受匯損影響配息率掉到33.7％）
• 企業實際營運的國家可能會發生外匯管制政策，造成無法順利將資金匯回台灣，因此無法給投資人原先規劃的股利額度。（像2017年大陸區營收匯回台灣被大陸阻擋的綠悅-KY，EPS11.17元，只發出0.12元現金股利）

 

結論 – 好的 KY股需要從基本面長期觀測下手

 

雖然說KY股在台灣目前才一百多檔，可是KY股的風險也不小，不能看到是KY股就放心買入，選錯股可能股價虧的一屁股。所以提供阿格力自己如何快速的篩選邏輯跟小工具。

☆第一步：KY股建議可以先從殖利率做初篩，完全不發股利或股利太少的KY股就失了買他的初衷。

☆第二步：存股除了股利外基本面的基礎很重要，可以就股利連續配發年數、EPS年增率、毛利率等基本面表現做篩選。

☆第三步：詳細瞭解篩選出來的企業營運狀態，對於營運內容無法掌握的、政策法令不明確的，或現在正值新冠肺炎疫情會有直接受到影響的股票，皆要予以剃除。

 

• 工具–使用阿格力價值成長股APP可以一口氣瀏覽這些基本面資料。

 

最後還有特別的一點，存股的時間較長，想要避免賺到股利虧掉價差，除了要篩選出基本條件皆好的公司，還可以參考Beta值。一支Beta值很高的KY股，股價波動容易較大（下載阿格力價值成長股APP馬上查），如果對企業掌握度還不足的情況下，要避免選作為存股的對象，才能達到股利領滿、價差不虧、稅金不失血三元及第的美事。

 

 

歡迎大家加入社團，我在這創造一個互相交流學習的小天地！