(圖/shutterstock)

 

成長價值指標(GVI)

抓住台積電與鴻海輝煌時代的選股方法

成長價值指標(GVI)選股法自從在理財寶推出已經超過一年了。

許多使用者一定會問：

「如果我完全照理財寶的建議買股會怎樣?」

為了幫使用者解惑，作者做了一系列的回測，

並發表了三篇文章:

「真的可以打敗大盤?成長價值指標選股法之2012~2014台股實戰錄(I)(II)(II)」。

回測已經證明GVI選股在一般股與大型股下，

在2012/1~2014/10間，連續三年的年化報酬率都打敗市場。

 

投資人可能好奇，

GVI選股更早之前的績效如何呢？

特別是這個方法能抓得住台積電與鴻海的輝煌時代嗎？

一個無法抓得住這些曾經有過輝煌歷史的選股方法，

應該沒資格稱為好的選股方法。

 

利用總回測證明GVI選股的效力

為了幫使用者解惑，作者做了一個回測，

但這次回測直接使用CMoney系統的回測功能，

不過選股指標仍然與理財寶的成長價值指標(GVI)選股法完全相同。

回測方法如下：

1.  回測期間1997/1/1~2009/9/30

2.  於每年5月, 9月, 11月的第一個交易日

(即季財報公布後的第一個交易日)

買入總市值最大的前20%股票中，

GVI最大的20%股票，賣出不符合買入條件的股票。

 

結果顯示GVI選股打敗大盤

(1) 鴻海(2317) 年化報酬率78%

系統只買賣過一次鴻海，

買進日1997/01/04(注意我們正是從1997年初回測)，

賣出日2000/09/01。

雖然只買賣一次，但持有天數(日曆天)1336天，共3年8個月。

報酬率高達732.90%，相對大盤報酬率高達724.11%，

而這段期間正是1997年以來，鴻海漲幅最高的一段期間。

年化報酬率高達78%。

下圖是1994~2014鴻海還原股價，注意它是用對數尺度來繪圖，

因此它的斜率與漲跌百分比成比例，讀者可以清楚發現，

鴻海在這段期間的斜率最大，代表漲幅最大。

 

(2)台積電(2330) 年化報酬率高達94%

系統只買賣過一次台積電，買進日1997/01/04(注意我們正是從1997年初回測)，

賣出日2000/05/02。

雖然只買賣一次，但持有天數(日曆天)1214天，共3年4個月。

報酬率高達830.00%，相對大盤報酬率高達803.34%，

而這段期間正是1997年以來，台積電漲幅最高的一段期間。

年化報酬率高達94%。那真是一段輝煌時代。

下圖是1994~2014台積電還原股價，讀者可以清楚發現，

台積電在這段期間的斜率最大，代表漲幅最大。

上面的結果顯示，GVI選股法不辱使命，

為投資人抓住鴻海與台積電最輝煌的時代，

有資格算是一個好的選股方法。

不過這個方法當然不是每選必勝，

也有一些從買進到賣出賠了50%以上的失敗之作。

 

事實上，這段期間(1997/1/1~2009/9/30)共買賣490次，

其中高達220次輸給大盤，贏過大盤有270次，占55%，

但輸給大盤的220次的平均報酬率-16.71%，

贏過大盤的270次的平均報酬率47.08%，因此總體而言仍十分成功。

 

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