(圖片來源：小編)

 

 

個股波動大→用權證參與行情，效率高

近日台股受外資資金撤離影響波動較大

加上適逢7月除權息行情、法說高峰

投資人與其冒險長期持有

不如利用權證的特性來短期操作、賺外快

 

其中，權證是個高風險、高報酬、適合短線操作的工具

但適合投資的好股票，不一定適合當權證標的

投資權證要選有題材、股價波動度很大的股票，才容易到達獲利的價位！

 

到底該注意那些細節才能順利提高投資效率呢？

 

(贊助商連結..)

 

 

善用 4 時間點，用權證賺外快：

1. 法說會

2. 股東會

3. 除息日

4. 除權日

通常這 4 個時候，股價容易比平常更容易波動

投資標的更容易達到目標價位

(圖片來源)

 

 

影響權證價格的4大因素

一般而言，權證的理論價格大多受4個因素影響

包含了履約價格、標的股價、市場利率和存續期間

而權證的市場價格，也受買方和賣方，兩方不同的力道所影響！

1.履約價格：可視為預期股價在未來會達到的價格

履約價格離現在股價愈遠的(價外)

它要被執行的可能性就會愈低，所需花費的權利金會愈少(便宜)

 

2. 標的股價：標的證券的價格

當權證呈現價外狀態時，具有較高的槓桿特性

而當權證呈現價內狀態時，權證跟隨股價變化較為敏感

如標的股價上漲1元時，權證上漲幅度就接近股票價格走勢

(圖片來源)

 

3. 市場利率：投資人對於所借的資金而需支付的代價

當市場利率愈高時，資金借貸成本比較高

因此權證價格也會比較貴

相反的，當市場利率愈低

資金借貸成本比較低，而權證價格也會比較便宜

 

4. 存續期間：指權證距離至到期日的期間

投資人要特別注意的是「權證有時間限制」

權證離到期日愈遠，存續期間就愈長

可以履約的機率也越高，所以權證價格會比較貴。

 

而相反的，存續期間愈短，

股票的變化比較容易預測，權證失效的可能性就愈大，

因此權證價值愈便宜。

(圖片來源)

 

 

用權證參與行情，有幾個必須知道的小細節：

1.快速停利，更要快速停損！

資金才能快速周轉，做最佳運用

根據數據統計，大部份的權證到最後都會歸零

所以要是不懂得停損，被腰斬的機會就會非常大

 

2.一檔權證很熱銷，成交量很高，不代表「穩賺」！

有時候權證如果一下子就賣完了，發行商無法提供賣盤

權證的價格被投資朋友買上去，可能會導致隱含波動率大幅提高

進出時可注意以下：

1. 買賣盤的數字是否都是大量固定的，這樣在我們要賣回去的時後
   比較可以確保是穩定的隱含波動率
2. 成交量不是唯一參考，有時候成交量太大的權證，要懂得避開

(圖片來源)

 

3.行使比例高，才賺得多

高手通常會挑行使比例高的權證，因為：

1.參與股票上漲或下跌的程度高

2.比較不會在報價上被發行商吃豆腐

行使比例低的權證，通常價格低

因此，就算之後股票真的漲了，也沒有賺頭

 

4.選Theta值小，時間價值損失少

一檔權證的Theta值，就是你買進一檔權證一天要付出的時間價值

也就是買進權證後，每天權證價格會減損的金額

Theta是負值，且會隨時間增加

當你的Theta值愈高，你要花費的成本就會愈高

比較好的權證可以這樣挑：Delta值越大，Theta負的值越小

 

現在發行券商，大多是以 日曆日計Theta值者

意思是 如果你週五買、下週一賣，還是會損失3天Theta值

所以遇假日最好先賣掉

 

 

小結

今日(7/2)加權指數-58.97點，下跌0.54%，來到10777點

OTC也下跌0.37%

大盤從 6/7 突破 11260點 拉回後，一路跌破月線、季線，甚至是年線

長線來看，現階段處於高檔，回檔機率不小

若是投資人能利用權證這種具有時間價值的短線特性來操作

搭上除權息旺季&法說會，利用除息前股價可能會上漲的特點

必定能夠有所收穫！

 

加入 CMoney 財經日報 》即時訊息不漏看！

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。