大數據選股不一定是好選擇

軟體科技可以幫投資人處理大量的資料數據，

但尚無法達到令人滿意的判斷智慧，

例如軟體很擅長數據資料的排序，

不過有時候排行前幾名的投資標的，

不一定會是好的選擇！

 

怎麼說呢？

 

繼續看下去...

 

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短時間內漲幅最大的股票，

可能回跌的風險相對較高。

前一年度表現最好的個股，

隔年繼續大幅表現的機率會明顯降低。

數據資料可以做好排序，

但無法呈現排序背後可能的理由，

無法判斷是否適合投資。

 

以股息殖利率來說，是越高越好？

不一定！

這個道理可以用一個觀念來解讀，

即是巴菲特說的：投資需聚焦於資產未來的生產力，

當別人向你承諾短期的暴利，你要學會說「不」。

 

以友達 ( 2409 ) 為例

友達去年獲利很好，

配息 1.5 元是近年來最高數字，殖利率超過 10%，

對比台積電只有 3.2% 左右，友達應該是很受投資人歡迎？

但似乎也沒受到特別關愛，

最簡單的理由是，

這次配息很好，未來配息卻可能很糟，

過去的股息常在 0.5 元以下，

而且目前營收獲利開始下滑，

很有可能它未來的生產力下滑，

而現在的股息只是短期的暴利。

 

友達是去年景氣大好的受益企業，

今年配息提高是正常現象，

即使營運開始下滑，

在配息之前殖利率超過 10% 的超高水準，股價似乎也不太容易跌

除了友達之外，統一(1216)、統一超(2912)、艾訊(3088) 等有處分資產的收益，

另外如漢唐 (2404) 則有減資，這些殖利率都不低，

但一次性的收益及因為景氣高峰而提高配息，

屬於短期暴利，只適合短期投機，

未來的生產力究竟能否成長才是投資該思考的問題。

 

短期暴利的誘惑

商業行銷或投資容易遇到的陷阱就是受到短期暴利的誘惑，

例如房貸前三年免繳本金，信用卡第一年免年費，網路費用前半年半價......等

商業行銷常見的方法，

以短期利益吸引客戶，賺取後續長期的利益，

投資也有類似現象，

在景氣高峰期，市場到處都有短期利益，

可能是股價會隨時衝高，或類似上述的股息殖利率超高，

用短期的利益吸引投資人的資金，

未來的生產力是否也會同樣的具有吸引力？

從軟體取得數據的排序，

究竟是短期暴利的排序，或是長期生產力的排序？

 

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本文由 SmartMoney投資日誌 授權轉載，

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