(圖/shutterstock)

 

 

 

 

相信有使用過「艾蜜莉定存股」App的朋友們，

一定知道軟體裡面的估價法分別為股利法、歷年股價法、

本益比法以及股價淨值比法。

 

但不知大家有沒有注意到有時候找到的股票，

在查看估價時會有「極端值」出現，

細心的你，多一點用功

就可以讓自己多賺一點，獲利空間更高哦！

 

而什麼是極端值呢?

以下會舉聯強(2347)、智原(3035)以及聯發科(2454)，

來為大家做個介紹喔~~、

 

例一、聯強(2347)

一、如何判斷極端值

(圖片來源 艾蜜莉定存股App)

由上圖中可以很明顯的看到股利法(當期)=15，

與其他方法的數值落差過大，

這時就可把它當作一種極端值。

 

二、為何會產生極端值

首先我們先查找出聯強歷年股利如下表

(圖片來源 Goodinfo!台灣股市資訊網)

 

表中可知聯強十年股利平均為2.604，

再將2.604×15=39.6。

而當期股利為1所以1×15=15，

也因為聯強當期股利<<2.604，

所以會有極端值產生，

至於15是什麼意思呢?

因為買一張股票如果能15年內回本是最好的了，

所以便宜價會以15年就可以回本的數值喔~~

三、怎麼使用APP剔除極端值

(圖片整理 艾蜜莉)

首先選擇個股，點基本資料，

再根據上圖三步驟就可以把極端值剔除了。

剔除之後個股價就跟其他估價法數值相近了喔~~

 

例二、智原(3035)

一、如何判斷極端值

(圖片來源 艾蜜莉定存股App)

 

智原的部分很明顯的，

股利法(當期)與本益比法與其他估價法數值有落差，

因此判斷有極端值，

而本益比法從合理價開始，

與其他估價法數值差異過大。

 

二、為何會產生極端值

首先先來查看股利法(當期)的部分，

(圖片來源 Goodinfo!台灣股市資訊網)

查找出智原歷年股利如上表，

智原十年股利平均為1.914，

 

1.914×15=28.71

而當期股利為1所以1×15=15，

因為十年平均股利為1.914，

而當期股利為1，所以才會造成數據差異。

 

接下來計算智原本益比的部分

(圖片來源 元大證卷)

由表可得知

歷年最低本益比平均值=14

歷年平均本益比平均值=34.32

歷年最高本益比平均值=54.63

(圖片來源 元大證卷)

(圖片來源 Goodinfo!台灣股市資訊網)

 

再由各表中可得知智原近四季EPS總和為3.4，

以及近10年EPS平均=1.89，

因此可算出綜合EPS為3.4+1.89=5.28，5.29/2=2.65，

 

便宜價=2.65×14=37.1

合理價=2.65×34.32=91

所得出數值與app 軟體上的數值差異過大，

因此也需要將本益比法剃除。

 

三、怎麼使用APP剔除極端值

(圖片整理 艾蜜莉)

選擇個股後從基本資料中，

根據上圖三步驟就可以把極端值剔除了。

 

例三、聯發科(2454) 

一、如何判斷極端值

(圖片來源 艾蜜莉定存股App)

聯發科也是很明顯的可以得知，

股利法(當期)與股價淨值比法，

與其他估價法差異過大，因此判斷有極端值。

二、為何會產生極端值

(圖片來源 Goodinfo!台灣股市資訊網)

查看十年平均股利為15.46，當期股利為9.5，

便宜價=9.5×15=142.5，因為股利(當期)<<15.46，

經計算後數值會偏小。

 

股價淨值比的部份

(圖片來源 元大證卷)

 

由上圖可知聯發科最新一季的每股淨值為162.92，

(圖片來源 Goodinfo!台灣股市資訊網)

 

再由上表可知最低與最高股價淨值比為2.76與5.38，

算出歷年最低與最高股價淨值比的平均值:

(2.76+5.38)/2=4.07

便宜價=162.92×2.76=450，

計算結果會跟軟體上有些誤差，

 

但沒關係，

我們手動把它剔除調就可以了，

也因為最高與最低數值落差太大，

所以導致股價淨值比與其他估價法數值有所差距。

 

三、怎麼使用APP剔除極端值

(圖片整理 艾蜜莉)

點選個股，然後在個股的基本資料中，

依照圖片的三步驟，就可以把出現極端值的估價法剔除。

 

結論

相信經過上面的介紹，

大家是不是已經充分學習到剔除極端值的方法了呢，

細心的你，多點用心，

就可以讓自己有更好的判斷依據與獲利空間

但是值得注意的是

軟體或工具再怎麼厲害，

是一種投資決策的輔助工具，並不是唯一的參考依據喔！

 

投資是涉及多面向的評估，

歡迎大家多多給予使用心得與經驗交流，

艾蜜莉會跟大家一起持續成長的！

 

★警語 : 以上只是個人研究紀錄，

非任何形式之投資建議，

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

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