(圖/shutterstock)

 

 

交易要有邏輯

看準趨勢、設定方向、積極布局

最近台股行情漲跌互現，

在這個高檔震盪的趨勢中，

鬼山人表示選股要有邏輯才能趨吉避凶，

同時也能在產業中看到明年行情的光明，

取得先機搶先布局。

 

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金百鋒管理顧問公司執行長田本杰(筆名：鬼山人)談到台股趨勢，

表示在這個既是高檔震盪也是年底的行情中，

「交易要有邏輯」不宜追高，

並指出若能看準趨勢，就能夠設定方向積極布局。

 

國際情勢看端倪

稅改最為重要

鬼山人表示，目前來看影響最劇烈的還是國際情勢，

最主要的一環就是美國的稅改，

美國總統川普提出稅改，

目前正進行到參議院表決的階段，

若結果是緊中帶寬的「2018 年可實施」，

那美股將會領先啟動，全球股市也會跟進；

若通過的時間點延到 2019 年，

指數將會以大跌來反映；

換言之，明年的行情就會相對冷清許多，

則減碼避險就是必要的措施，

消息明朗後，投資人將可以做下一階段的布局。

 

聯準會新主席的上任也是隱憂之一

目前看起來，

新主席鮑爾傾向鴿派作風，市場上也視同利多延續，

如果美國資金寬鬆，歐股也將跟著連動，

長線看來沒有問題，但鬼山人也提醒，

儘管看起來風險不大，

還是要小心中期回檔可能帶來的損失，不可不慎。

 

回頭看到中國，鬼山人表示，

十九大之後的中國，開始偏向三個面向的轉變；

首先，中國開始不追求 GDP 的數字，

進而接著消費升級，最後加速開放金融政策，

這點從川普拜訪中國前，

習近平就先跟美國的重量級商界人士搶先會面中可以瞧出端倪，

且中國順勢開放銀行對其他國家的金融監控，

甚至允許還未能登錄中國的臉書在上海尋找辦公室的落腳地，

不難看出中國其實已經開啟下一步的經濟計畫，

未來也將可能對世界金融系統產生巨大改變，

提到中國個股，鬼山人強調，

貴州茅台(600519.SH)、騰訊(00700.HK)與阿里巴巴(BABA.US)是三個首要指標，

投資人可以從趨勢注意個股，選擇好標的布局。

 

 

產業著重獨特性

從產業方面切入

現在的產業發展須著重滲透率與獨特性，

如果能做出與中國的差異性，就能夠發展出自己的價值，

舉蘋果為例，最新的iPhone X問世後，

不只帶動 3D 感測族群走揚，

從 OLED 面板到 MICRO LED，

甚至無線充電，都帶出了特有的題材性，

換個角度思考，

如果能從題材面帶出獲利反映在股價上，

這些獨特性的產業絕對就是投資人不可錯失的好機會。

 

Micro LED 在中國出現商機

就以 Micro LED 與 Mini LED 來比較，

可以發現不論是從技術類型、對比率或是反應時間等等項目上來看，

Micro LED 都以較好的功能性勝出，

Micro LED 不僅耗能低、可視角度廣，壽命也更長，

即使要將 Micro LED 普遍地應用在生活中還是有一定難度需克服，

但是也能從中看出題材性所帶動的商機，

而晶電（2448）就是 Micro LED 中最經典的例子。

身為 LED 族群領頭羊的晶電第三季營收來到 69.58 億，

營益率也達到 12.23% ，EPS 更是來到 0.74 元，微幅高於上一季的 0.67 元，

除此之外，

LED 族群的宏齊（6168）與榮創（3437）最近股價也聯袂走高，

登上另一波高峰。

 

 

手機供應鏈依然是可注意的標的

首要的當然是面板貼合大廠 GIS-KY(6456)。

GIS 營收從七月開始就續創歷史新高，

十月營收 178.43 億， EPS 更來到 7.63 元，

動能強勁，除了吃下蘋果大單以外，

也接獲三星智慧手機主動有機發光二極體(AMOLED)螢幕的指紋辨識模組訂單，

預計 2018 年出貨，

在非蘋陣營也開創出一片天地，

且因為非蘋訂單的毛利率一向比較高，未來潛力無窮；

 

金屬機殼廠鎧勝ＫＹ(5264)基本面大躍進

十月營收來到 34.63 億，第三季營收 91.52 億元，

EPS 1.92，前景看好，

根據市場預期，董事會通過最新資本支出計畫，

將大手筆投入 178 億元用於購置機器設備與廠房建設，

外界聯想鎧勝可能是為承接蘋果 iPhone 機殼新訂單預作準備，

預期接下來提高滲透率後將可喜迎另一波營收高峰。

 

 

明年展望基期與題材性

產業標的的選擇可從兩個面向切入

第一個是基期的問題

第二個則是從無到有的題材族群

舉例來說，電動車就是一例

因為無人駕駛這個新興產業太炙手可熱，

進而衍生出畢業生人才供不應求，

鬼山人指出，如果想洞悉一個產業是不是站在風口上，

「從供需平衡的角度切入是最直接的」，

換句話說，電動車將在未來締造高峰，成為趨勢主流；

而全球編碼型記憶體 NOR Flash 短缺，

也引來紅色供應鏈覬覦，掀起價格戰的同時，

或許也會將需求反應在股價上，成為投資的好選擇。

 

原物料也是明年的一個亮點

因石化下游及加工業買氣增溫，

帶動下游衍生如苯乙烯(ＳＭ)與丙烯(ＡＢＳ)報價緩步推高，

國喬（1312）的股價帶量走堅，

第三季 EPS 也優於第二季，大幅提升超越 1 元，

今年全球 SM 開工率約 90% ，

推估明年大陸需求將再增 4~5%，營運看好；

營建股方面，鬼山人表示中工（2515）則是可以注意的對象，

儘管第三季營收不如預期，第四季完成新建案後，

獲利有可能大躍升，也是可以密切注意的個股。

 

 

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本文由 先探雜誌 授權轉載，原文 於此

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