(圖/shutterstock)

 

進入季底，投信作帳又成話題

端午過後，時序進入 6 月

第二季也悄悄地來到尾聲

投信季底作帳再掀話題

集月底、季底及半年報於一身的

「三重作帳」行情該如何掌握？

在這之前，

我們先來好好了解一下投信的操作習性

以免作帳不成反被結帳

 

 

 

 

投信公司買股票有 3 大習性

投信 就是指「投資信託公司」

我們一般稱為「基金公司」

主要向大眾募集資金去發行基金

並交由專業的基金經理人去操作

 

基金經理人雖握有大把銀子操盤

但他們操作起股票，

其實會遇到一些綁手綁腳的問題

舉例來說：

法規規定持股要 70% 以上，

就算大空頭也不能把股票全賣掉。

再者，必須受限一檔基金持有單一個股

不得超過它淨值的 10%

即使基金經理人擅長長線投資

但績效不好會被 Fire換掉

為了維持績效，常會追高殺低 。

 

種種的矛盾，

因此造成投信的操作有以下習性：

習性 1 :  選股重基本面，卻短線操作

習性 2 :  偏好操作中小型股

習性 3： 投信容易在每季季底「作帳」or「結帳」

(想要了解更多投信習性 : 「基金擅長養小股，與您分享：透視投信習性與跟著一起賺」)

 

 

投信持股如果太高

小心作帳不成反被「結帳」

由於投信受限

持有單一個股佔淨值比重不得超過 10% 的規定

因此投信買進小型股這件事有一個極限

實務上常常看到

一檔個股，投信持有它的比例 達到 15%以上，買盤就開始衰竭

或是前波大買一段，發現炒不太動；

有大基金開始轉賣，就會一堆人開始砍出。

 

以 鈊象(3293) 為例：

投信持股比例太高，買盤力竭、反轉大跌！

去年3/29，投信持股率高達 18.64%，

早已超過 15% 買盤容易衰竭的危險值

此時，就要注意股票下殺的風險

雖然 4/22 股價短暫創高至 322 元

但後來在買盤力竭下，一路下跌

後來投信持股比率下降至 10% 以下

股價也崩跌至 188 元

跌幅高達 41% 

( 資料來源：籌碼K線 )

 

 

那麼，投信持股多少才安全？

原本投信持股很少，但持股比例突然大增

看到上面的例子

就可以知道

投信持股比例不是越高越好

有時候持股比率過高

作帳不成反被結帳了

 

聰明的投資人

若想搭著投信的轎

反而應該挑選投信持股很少

但持股比例突然大增的標的

後面才有漲幅空間

 

以 京鼎(3413) 為例：

投信本來不買突然急買 股價大漲一波

5/17 投信持股比率 2.16%

截至5/15 持股比率上升至 5.28%

股價也從 110 元 上漲到 172元 ，漲幅 56%

( 資料來源：籌碼K線 )

 

 

3 步驟 挑出「投信認養股」

條件1：投信持股比率大於 1%

條件2：近 1 日 投信買超占股本 0.1% 以上

條件3：股價在投信成本線之上

( 資料來源：籌碼K線 )

 

挑出一籃子股票後

可以再以下 3 技巧

來提高買進的勝率喔

技巧 1：投信持股比例不能高於15%

避免遇到買盤力竭的現象

 

技巧 2 ：外資跟著買

外資通常是「波段操作」，

當他們看對趨勢又已經賺錢了，

通常會繼續加碼 

所以後續使股價上漲的力道非常強！

 

技巧 3 ：短線沒有過熱跡象

短線是否過熱

可以觀察「有交易家數」及「當沖比率」

如果一檔股票有交易家數突然暴增

且 當沖比率超過 30 %以上

就已經出現短線過熱的跡象

 

以 6/5 挑出的創意為例

符合 3 天條件，後來大漲一波 

( 資料來源：籌碼k線 )

 

 

最新 12 檔「投信急買股」清單

(資料來源：籌碼k線 )

 

 

快速結論：

不同的盤勢有著不同的選股邏輯

季底投信作帳行情蓄勢待發

不妨鎖定投信在照顧的「小型股」

再搭配以下 3 大小技巧

1. 投信持股比率不得超過 15 %

2. 外資同步買

3. 短線沒有過熱跡象

隔天就可以搭投信的轎

享受搭轎的禮遇囉！

 

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