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選擇權布局，評估策略的三大重點

1. 市場的多空分析-->趨勢方向的研判
2. 使用何種策略--->知道策略要賺什麼錢(內涵價值or時間價值)
3. 精算風險報酬比-->知道最大虧損跟最大獲利

選擇權的部位管理，風險報酬比分析

很容易被許多交易者忽略，一個策略進場前的部位損益

其實可透過指數結算價格，算出未來的潛在獲利及風險

 

 

繼續看下去...

進場前就要預知部位承擔最大風險

風險該如何量化呢?

其實回歸到交易，會對部位最大虧損跟報酬

要有所了解，因為這是能有效幫助交易者

管理自己的「交易部位資金」

精算指數的結算價這項因素(這是觀察風險報酬一定要看的)

對部位的影響，非常重要

但聽起來就感覺麻煩

....你的心聲，理財寶都聽到了!

現在可用選擇權時空印鈔機

就能輕鬆分析部位的最大風險報酬比

部位的風險報酬比，算是管理部位的第一步

以下我將會以選擇權最常使用的的

• 買進價平買權
• 買進價平賣權

為大家稍作說明

 

step1.點選買近價平買權的部位

點入選擇權時空印鈔機，點選買進價平買權部位

可以觀察到如果持有到結算最大獲利跟最大虧損

 

(圖/shutterstock)

 

step2.點選買近價平賣權的部位

點入選擇權時空印鈔機，點選買進價平賣權部位

可以觀察到如果持有到結算最大獲利跟最大虧損

算出最大可能虧損對交易有什麼幫助?

以下就以海龜投資法中的經典案例做說明

每一天進場部位

最大可虧損資金，不能超過總資金的5%

 

舉例:

總資金部位持有200萬，而200萬的5%，是10萬元

假設今天主觀認為未來行情偏多走

以上述的買進價平買權，為例

此時在設計部位口數時，如果知道部位最大可能虧損是10萬元

單一部位，最大可能虧損是6.8千

也就代表可以買約15口的買權

6.8 千x 15口=102000(約近10萬)

 

相反的

以上述買進賣權為例

價平賣權

單一部位，最大可能虧損是5.1千

也就代表可以買約20口

5.1千 x 15口=102000(約近10萬)

 

如果你的策略，十次中輸4次贏6次，每次虧損，也不過就佔你總資金5%

就算連虧損4次，也不過20%的本金，不管任何的策略，交易下單前，如果能快速掌握

自己的部位潛在風險，能讓資金控管，更為有效率

 

結論:活用風險報酬比的好處

• 能清楚當發生連續的虧損，對自己總資金的衝擊，占多大的比重
• 當有能清楚部位最大的虧損時，更能冷靜判斷未來趨勢行情
  上漲跟下跌的幅度(不會對行情造成的獲利虧損太過影響情緒！)

 

 

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