(圖/shutterstock)

 

由於保險局調降責任準備金的利率，

傳統儲蓄險報酬率驟降，

今年最夯的保單轉向到利變型商品，

而美元因為保單利率相對高、

且專家都說美元長期走強，

所以美元躉繳利變壽險成為雞年熱門商品。

報載這類保單若是大額保費加上折扣，

7 年內部報酬率（IRR）上看 3.1%～3.18%，

相較目前台幣定存利率僅 1.1%，

高約 3 倍的投報率，確實相當迷人。

我們找了相關商品試算，

其中一張 7 年解約商品的 IRR 有 3.11%，

至於 5 年解約商品的 IRR 則降至 2.68%。

 

繼續看下去...

 

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比定存高約 3 倍投報率
發生在 7 年期滿後

為什麼 7 年期與 5 年期商品的 IRR會有明顯落差？

首先讀者一定要釐清這類商品的架構。

第一，IRR 的數值

不是一買保單馬上就會產生的報酬，

如果是 7 年商品，

表示繳費一次、7 年內不動用（亦即不解約），

之後才會開始每年產生 3.11% 的內部報酬率。

相同的道理，5 年商品也是要鎖 5 年時間不動用，

之後才會有 2.68% 的年報酬率。

因為一個鎖 7 年、一個鎖 5年，

IRR 自然前者高、後者較低。

 

IRR是怎麼來的？

它會像定存一樣，由保險公司掛保證嗎？

當然不是！從保單險種的名稱

就可以看出端倪，「利變」壽險，

既然「利」會「變」，

就表示 IRR 沒有保證這回事。

通常利變壽險產品會有一個宣告利率，

宣告利率由保險公司定期宣告

（這些保單DM都有寫，只是字體真的很小、

字又很多，所以大家習慣忽略）。

一般的情況是，

保險公司若當年度針對這筆錢的投資運用得當，

獲利不錯，則宣告利率會高一點；

相反的，若這筆保險收入的投資情況

平平或不佳，宣告利率就會低一點。

 

宣告利率視保險公司
資金運用狀況而定

事實上，買保險還有附加費用率要考量，

以美元躉繳利變壽險為例，

附加費用率落在 3%～6%，

意謂保險公司收了 100 元的保險金後，

要先扣除此費用及危險保費，

假設剩下 95 元，

然後想辦法用 95 元

創造 103 元（假設IRR為3%）的成果，

此對保險公司而言，相當於要賺得 8% 報酬率。

 

 

有美元需求、資金充裕
才考慮買進

不過老話一句，商品是中性的，

沒有對錯或好壞，

只有適不適合的考量。

如果有美元需求、未來會用到美元這個幣別，

並且可以接受 IRR 是會浮動的，

加上 5 年或 7 之內不會動用這筆錢，

那麼，可以考慮買該類商品。 

要提醒的是，會不會動用這筆錢，

不要憑感覺說：「我覺得不會動」，

這樣相當危險，因為用錢這件事很難預料，

得要真的有大筆閒錢，然後挪出部分來買，

這樣會比較牢靠。

否則中途要用錢，解約保單真的很不划算，

不只賺不到利息錢

還可能會傷到本金，不可不慎。

 

 

用保險投資最大缺點：犧牲時間

用保險來處理投資錢，總是有一個最大的缺點，

那就是犧牲時間價值，

尤其哪一天市場突然大好，

你會對 3.11% 的投報率很不欣賞，

若還沒到期，解約傷本金，

若不解約，又覺得跟自己的荷包過不去。

這樣翻來覆去，怎麼是好？

 

重點是，三心兩意，

將是賺不到錢的宿命啊！

 

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