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(圖/shutterstock)
53 歲單親媽
靠投資 ETF 年報酬達 10 %
三立財經台幾個月前曾有則報導
內容講說，有名 53 歲的單親媽媽，
靠者正確的理財方式，存了千萬元提早退休
這位媽媽光月投資收入就有 3-4 萬
而她光在 ETF 上投資的年報酬
就高達 10 %
ETF 全名為「指數股票型基金」
是近年來許多投資新手的入門標的之一
除了能降低直接投資股市的風險外
小額的購買方式，也倍受許多小資族喜愛
ETF 是懶人救星，但跟股票、基金一樣，
還是要經過篩選，
只要 5 個挑選指標，加 2 種操作方式，
長期投資 ETF 要賺錢，真的不難。
繼續看下去...
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5 個指標挑選 ETF，不是隨便買都能賺
指標 1：指數架構 首選全市場指數
指數架構攸關 ETF 報酬的另一層意思是：
ETF 直接曝露市場風險
投資達人綠角建議
指數化投資優先以全市場指數為首選
市值加權方法才能幫投資人取得市場報酬
因此優於價格加權
指標 2：內扣總費用率 影響 ETF 報酬
投資人必須負擔且由 ETF 資產內扣的費用，
包括經理費、保管費、上市費及上市年費、指數授權費、
期貨轉倉費用等，相關資料可以在公開說明書中找到
這些費用是基金資產價值減項，內扣總費用率的高低
會直接影響 ETF 報酬的表現。
偏愛投資境外 ETF 的綠角統計，
台灣ETF 的費用率普遍較境外 ETF 來得高。
由台灣業者發行、投資國際股市的 ETF，
年度費用率約在 0.4% ∼ 0.8% 之間，
美國的 ETF 則約在 0.05% ∼ 0.15% 之間。
綠角強調，不要小看每年 0.4% ∼ 0.7% 的差距，
長期下來會帶來不小的財富差距。
另外，公開說明書上寫的費用率未必是實際發生的費用率，
投資人應以每年業者公布的實際費用，
來確認實際負擔的成本有多少。
指標 3：追蹤誤差越小 越貼近市場表現
追蹤誤差是指 ETF 績效與所追蹤指數績效之間的差距
ETF 追蹤指數需要一定的營運成本，
加上持有現金部位、成分股變動調整等影響，
通常績效會落後追蹤指數一些。
追蹤誤差越小，代表 ETF表現越接近所追蹤的指數，
越能帶給投資人貼近和追蹤指數一樣的報酬，
誤差比率如果等於總內扣費用比率，
這是 ETF 績效最好的表現。如果內扣費用率不高，
但追蹤誤差大，對投資人的報酬率會很傷
指標 4：資產規模小 會遇到清算風險
ETF 具有共同基金特性，但又可以透過集中市場買賣，
因此若是 ETF 資產規模太小，可能會被基金業者清算，
一旦 ETF 下市，投資人會被迫終止投資，
影響投資人的資產組合規畫。
目前台灣官方規定，境內基金清算門檻是台幣 2 億元，
於境外 ETF 部分，綠角建議規模至少要在 1 億美元以上，
才能降低遇到清算的風險，
因此分類太細的 ETF，都應盡量避開。
指標 5：流動性太差 當心賣不掉
流動性差，投資人可能遇到買不到或賣不掉的情況。
以目前境內發行的ETF來看，
雖然 0050、台灣 50 反 1（00632R）等
月均量可達千與萬張以上，
但多數 ETF 的成交張數，
則是從個位數到幾百張不等，流動性並不好
只是，投資人不必太擔心
元大投信、富邦投信與國泰投信均表示，
即便現在流動性低，但投資人一定買得到且賣得掉，
這是造市券商提供的售後服務
至於境外 ETF，
綠角建議選擇每日成交至少 10 萬股的 ETF，
較能避開買賣不成的風險
熟練 2 個操作功夫
1. 長期持有、短線價差都能賺
元大投信期貨信託部副總譚士屏建議，
原型 ETF 適合買進並持有（Buy and hold）
反向與槓桿 ETF 適合打帶跑（Hit and run）
換個說法，就等同於中國 A50 正 2 基金經理人所推薦的，
以原型 ETF 當作核心部位，長期持有，
然後以反向或槓桿型 ETF 作為機動持股，來靈活追漲殺跌
2. 槓桿、反向型 ETF
切記只能以短線操作
為什麼專家們這麼強調打帶跑，勇於認錯出場？
楊子慧解釋，槓桿與反向 ETF 的設計原理就是追漲殺跌，
當市場連續上漲時，正向 2 倍漲得更多；
市場連續下跌時，反向 1 漲得也多
然而當股市漲漲跌跌時，
不但沒有「正」的複利效果，
而且還會變成「負」的複利效果，
且區間漲漲跌跌的幅度越大、次數越多，
「負」的複利效果越大
但當市場跌幅越大時，
要完全彌補虧損的機率就越低，
富邦投信量化及指數投資部資深協理廖崇文建議，
勇於認賠反向或槓桿 ETF 才是正確作法
趕快熟記 5 指標+ 2 功夫，
自動獲利不再是難事！
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