(圖/shutterstock)

 

 

 

『賭 小 一 點 !』

看了許多資金管理書籍

研究各種策略、理論模擬、資料回測

最後進行風險比例配置

花了那麼多心力做研究

其實到頭來就只有簡單的四個字

『賭 小 一 點 ！』

 

沒錯，就是賭小一點！                                                                                                                                      

什麼叫賭小一點 ?

如果你懶得花時間瞭解資金管理的數學

懶得去計算策略的最佳風險比例

你至少可以做到一件事

那就是控制每次交易的虧損占總資金的 1~2%

 

那該怎麼做呢，繼續看下去吧~

 

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控制虧損在 2% 內

別小看這 1~2%

這正是許多 "高手們" 所建議的風險比例

只是大部分"專家"都沒告訴你為什麼?

稍微厲害的老師會說：

『因為控制 1% 的風險

最多可以連輸 100 次

控制 2% 的風險，最多可以連輸 50 次

因此，設定 1~2% 的風險比例是相當安全的！』

上面的解釋並不能說服我

因為一個策略連輸 20 次我就不想用了(或著反著用)

應該輪不到連輸個 50 次或100次；

另外當你100 萬用 1% 的資金輸到剩下 10 萬時

你還是下1萬嗎？

那可是占剩餘資金的 10% 呀
 
後來作了點研究

發展一些策略實際回測後

我才恍然大悟為什麼是這個數字

我的解釋如下：

我們花很多時間在研發策略、回測歷史績效

圖的是什麼? 

還不就是期待這些策略在未來的表現能夠跟過去一樣

擁有同樣的勝率、賠率、獲利因子！
 

但誰能保證這件事? 沒有人！  除非你是神！

 

最佳發險比例 > 10%

你會發現，大部份的策略

其最佳風險比例很少超過10%

其實也對，除非你勝率很高，賠率也很高

不然一次要你輸超過10%的總資金

你是何等的心痛？

 

我的策略

風險最好 > 5%

進而...別說 10%

我自己研發的策略

最佳風險比例能超過 5%就不錯了

如果真拿去交易

5% 還是在 " 過去 = 未來 " 前提下的最佳化

如果過去跟未來有偏差呢？

(事實上大部分都有！)

5% 可能就讓你暴露在過大的風險中

這點我們在上一篇的文章已經模擬實證過

 

下圖是我實際在用的交易策略

這五年回測績效還不差

但勝率只有 39%

如左圖所示

此策略在不同風險比例的獲例如右圖

可以發現用 3.8% 達到最大

(來源)

 

策略放大風險比例

變得不穩定

但我真的會用 3.8% 風險比例去執行這策略嗎?

不會。因為 3.8% 是在過去獲利最大的條件下所計算出來的

不代表未來也會獲利最大 (除非你是先知)

另一點是我們追求的最佳風險比例

除了基於獲利最大考量外

也要考慮策略的"穩定度"

一個策略可能因為放大了風險比例而變的更不穩定

或遭遇更大的風險

這是再正常不過的事。

 

所以...乾脆也不要花那麼大心力

去研究什麼最佳風險比例了

我們就統一用1~2%就好

反正低估，也低估不了多少

因為上界大不了就是5%

而高估了風險比例

使用2%是能高估到哪裡去?

這就是為何高手都建議你

每次交易的虧損最好都在 1% ~ 2% 的原因~~

 

 

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