(圖/shutterstock)

 

 

文章來源：Money錢第103期

 

壓力，太多了會崩潰，太少了又沒動力，

如何拿捏，絕對是管理資產配置的重點。

人生有許多事無法提前預估，

但，來臨時就會是一個最好的測試點。

 

想要把投資管理好，有必要事先做測試，

了解自己的承受能耐，

否則股災來時再做反應，為時已晚。

在美國百年股市的長河裡，

若把投資時間拉長至 10 年，

不賺錢的情況有 2 次，但年平均虧損不過約 1%，

分別是 1930∼1939 年及 2000∼2009 年，

以下測試含括 2000∼2009 年的期間，極具意義。

 

繼續往下看...

 

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每年提款的情境測試

三種情境測出你的風險上限

測試的主角是老胡，60 歲，已退休，

手邊有 25 萬美元，每年想拿出 12000 美元

做退休生活津貼，相當於每月有 1 千美元可花用。

以下就列出不同股債比重的年度績效表現，

而為了讓主角有身臨其境的真實感受，

依 1999∼2015 年標普 500 及巴克萊公債每年的報酬，

計算老胡的帳戶金額變動，

並且每年成績依次公布，取代一次性發布。

而老胡的反應其實是一面鏡子，

告訴一般投資人千萬別低估市場、高估自己了。

 

測試一、40%公債 + 60%股票

 

從此測試可看出，就算面臨美股失落的 10 年，

投資報酬率還是有 66%，其實不差。

儘管事後一看，老胡也認為 66% 的報酬率不錯，

但 2008 年的大虧讓他差點靈魂出了竅，

所以若你有與老胡同樣的感受，

那麼，60% 股票的比例不適合你。

 

測試二、50%公債、50%股票

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見到海嘯後的帳戶金額惶惶不安，

代表 50% 的股票比重還是高了一點。

即使之後帳戶金額仍持續長大，

但這是我們常聽到的「有錢難買早知道」，

當超過了自己的風險承受度，

又遇到百年罕見的金融海嘯，

一般人顯然堅持不住。

如果你認為你也沒如此好的「堅持力」，

請考慮調整股債比重。

 

測試三、60%公債、40%股票

 

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股 4 債 6 的配置，不僅遇股災仍可氣定神閒，

並且帳戶持續長大。

對於一般投資人來說，確實相對安心。

也因為安心，所以可以長久留在市場投資，

而不被大事件震出。

因此，如果你希望的就是安心投資，

那麼，這樣的配置或可考慮。

 

 

每年不提款的情境測試

報酬必高於每年提款的情況

對於一個 40 歲的人來說，

因為距離退休還有差不多 20 年的時間，

由於有來自工作的收入，

因此採取每年不提款的模式。

能夠不提款，不同比例配置產生的總金額，

幾乎都會高於取款的情況，

這是因為資金在帳戶裡可繼續發揮投資效果。

 

 

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由於資金繼續投資的效果好，

所以每個人在退休前，

都應該把握 20 年的投資黃金期，

用平常心面對股市波動，一旦打下基礎，

那麼接下來的退休生活就更有餘裕了。

但要注意的是，退休的前 5 年，

投資組合的設計最好開始考量

每年從帳戶領取金額後，

對股災應變能力變脆弱的事實。

 

錢不多時就要努力賺，

錢很多就靠資產配置當贏家！

 

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