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(圖/shutterstock)
國內法人當中，
最具有指標地位的 就是投信！
所謂投信，就是大家俗稱的「基金公司」
主要透過募集基金的方式
集合眾人資金，並交給基金經理人操盤！
在台灣開戶買賣台股並不難，
我們不見得需要把資金交給投信操盤
增加額外的基金管理費用，
但我們卻可以熟悉投信的操作習性
在適當的時機，挑選即將起漲的「投信認養股」
趕快來看看吧...
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「小型股」是投信的最愛
投信向大眾募集資金去發行一檔基金，
一定很希望 基金績效 排名很高，
這樣才能吸引更多人去購買他們的基金！
問題來了，很多大型股
由於股本大，拉抬不易
報酬率很難在短時間衝高
相對地，小型股 股本小，
較活潑 也好炒作，
因此，基金經理人 偏好小型股，
這能讓他們的操作更加靈活！
年底將至 「投信作帳股」值得期待
觀察 OTC櫃買指數，
儘管仍落在季線之下
大趨勢偏空
但由於之前跌幅已深
美國大選過後
出現一波由內資發動的反彈
11/22甚至領先大盤突破「川普長黑」
此外，根據歷史經驗
中小型股通常在年底前會展開一波作帳行情
因此，短線如果想做多
鎖定「投信認養股」是個不錯的方式！
( 資料來源：籌碼K線 )
3 步驟 挑出「投信認養股」
畢竟 櫃買OTC指數尚未站上季線
小型股表現可說是強弱分歧
有的股票持續創高
也有的股票仍在底部停滯不前
因此，選股上更要謹慎以對
用底下 3 條件，能初步將「投信認養股」挑出
條件1：投信持股比率大於 1%
條件2：近 1 日 投信買超占股本 0.1% 以上
條件3：股價在投信成本線之上
( 資料來源：籌碼K線 )
策略是否適合目前盤勢？
可以看看近期的回測數據
以 12 月的回測數據來看
12/1 個股持有 5 天後
上漲機率 75%、報酬 4.85%
( 資料來源：籌碼K線 )
12/2 個股持有 2 天後
上漲機率 66.7%、報酬 3.24 %
( 資料來源：籌碼K線 )
12/5 個股持有 1 天後
上漲機率 60%、報酬 2.8%
( 資料來源：籌碼K線 )
12/6 個股持有 1 天後
上漲機率 71.4%、報酬 2.4%
( 資料來源：籌碼K線 )
由以上回測數據
可以得知籌碼具優勢的股票 後勢容易上漲
同時，也能了解這策略還算適合目前的盤勢
重點來了
這麼多檔股票，該怎麼挑？
這時候，可以再運用籌碼上的一些小技巧，
來提高買進的勝率喔！
技巧 1：投信持股比例不能高於15%
由於基金受限「持有單一個股佔淨值比重不得超過 10% 的規定」
因此投信買進小型股這件事有一個極限，
「一檔個股，投信持有它的比例 達到 15%以上
買盤通常就會開始衰竭」
或是前波大買一段，發現炒不太動；
有大基金開始轉賣，就會一堆人開始砍出！
因此，若想抓住投信鎖碼股
應該挑選投信持股很少
但持股比例突然大增的標的
後面才有漲幅空間！
技巧 2 ：外資跟著買
外資通常是「波段操作」，
當他們看對趨勢又已經賺錢了，
通常會繼續加碼
所以後續使股價上漲的力道非常強！
技巧 3 ：短線沒有過熱跡象
短線是否過熱
可以觀察「有交易家數」及「當沖比率」
如果一檔股票有交易家數突然暴增
且 當沖比率超過 30 %以上
就已經出現短線過熱的跡象
以 12/1 挑出的長虹(5534)為例
投信持股 1.01% 水位安全
切換到長虹(5534)的日線圖之後
可以看到投信持股比例僅 1.01%
屬於安全的水位
尤其 投信過去不買 突然急買
暗示投信看好其後勢
未來上漲的機率高！
外資同步看好
除了投信看好
長虹(5534)也深受外資青睞
外資本身有一定的持股水位
持股比率為 11.73%
近期開始陸續加碼
有利於後勢上漲
短線過熱跡象 尚未太明顯
最後，檢查有交易家數及當沖比率
可以發現有交易家數沒有暴增
當沖比率也低於 30 % 的警戒值
代表短線無過熱跡象
如果隔天要進場，
風險不算太高！
因此，後來股價穩穩上漲！
( 資料來源 ：籌碼 K 線)
快速結論：
不同的盤勢有著不同的選股邏輯
年底投信作帳行情蓄勢待發
不妨鎖定投信在照顧的「小型股」
再搭配以下 3 大小技巧
1. 投信持股比率不得超過 15 %
2. 外資同步買
3. 短線沒有過熱跡象
隔天就可以搭投信的轎
享受搭轎的禮遇囉！
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