我的網誌
最近大家可能都在討論大中華市場的機會，但同時也看到台股創新高、港股卻相對疲弱的分歧狀況。在這種有點複雜的行情裡，有一檔基金默默地衝上了同類型基金的績效前段班。
它就是「統一大中華中小基金(新台幣)」（98637078）。這檔基金近一年漲了超過 200%，等於你去年如果放 100 萬進去，現在會變成 300 多萬。這驚人的數字背後，到底藏了什麼秘密？
先來認識一下它的基本資料
首先，這是一檔由「統一投信」發行的老牌基金，已經成立將近 16 年了。它不是那種剛成立、趁著熱潮發行的新基金，而是在市場上經歷過不少風雨的前輩。
它的風險等級是 RR5，這是基金風險分類裡最高的一級。簡單來說，RR5 代表它的價格波動會非常劇烈，可能今天大漲，明天就大跌。所以，它比較適合心臟大顆、願意用高風險換取高報酬機會的投資人。
最特別的是它的投資範圍。雖然名字叫「大中華」，但它能投資的地區橫跨台灣、香港和中國大陸。這給了基金經理人很大的彈性，就像一個廚師同時擁有三座菜園，可以看哪個菜園的蔬菜長得最好，就多用那邊的食材。當台股表現強勁時，他可以多配置一點在台灣；如果未來中國市場回溫，他也能快速轉換佈局。
驚人的成績單，是怎麼辦到的？
我們直接來看數字，這檔基金的成績單可以說是非常亮眼。
* 近一年： 報酬率 +206%，等於 100 萬本金會變成 306 萬。在同類型基金中，這個成績排在第 2 名。 * 近三年： 報酬率 +313.2%，等於 100 萬本金會變成 413.2 萬。同類排名也是第 2 名。 * 近五年： 報酬率 +260.7%，等於 100 萬本金會變成 360.7 萬。這個成績更是在同類型基金中拿下冠軍。
看到這裡，你可能會想，為什麼它能這麼猛？答案就藏在它的「購物清單」裡。
這檔基金的操作策略，很像是一支籃球隊的教練，決定把所有的戰術資源都圍繞著隊上最強的超級巨星來打造。這個策略風險很高，因為如果這位巨星狀況不好，整支球隊可能都會打得很掙扎。但是，如果這位巨星表現超凡，球隊的戰績就會一飛沖天。而這檔基金，就把它最大的賭注押在了「台積電」身上。
不配息，錢跑去哪了？看看它的持股清單
這是一檔「不配息」的基金。這代表基金賺到的錢，不會用現金的方式發還給你，而是會自動再投入進去，幫你買更多基金的份額。也就是說，你的資產會像滾雪球一樣，在複利效應下越滾越大，目標是追求長期的資產增值。
讓我們來揭曉它最新的持股清單，看看它把錢都花在哪裡：
1. 台積電： 佔比 58.28% 2. 聯發科： 佔比 6.42% 3. 台達電： 佔比 4.81% 4. 鴻海： 佔比 3.57% 5. 日月光投控： 佔比 2.04%
你看出來了嗎？光是台積電一檔股票，就佔了這檔基金將近六成的部位。這是一個非常、非常集中的持股策略。
換句話說，這檔基金的淨值（基金當下每一份的價格）表現，跟台積電的股價走勢會緊緊地綁在一起，就像坐上同一艘快艇。當台積電股價大漲時，基金的表現會非常刺激；但反過來說，如果台積電進入修正，這檔基金的價格晃動也會比其他分散投資的基金來得劇烈許多。
這杯「烈酒」，適合你喝嗎？
了解了它的高報酬和高風險特性後，你可能會問，我到底適不適合投資這檔基金？我們可以從幾個角度來思考：
如果你是以下幾種人，它可能很對你的味：
* 積極型投資人： 你不害怕市場波動，甚至享受那種刺激感，而且能承受資產短期內的大幅起落。 * 科技股信仰者： 你非常看好台灣的半導體產業，尤其是台積電的未來發展，願意重壓在這個賽道上。 * 追求長期成長者： 你投資是為了幾年後的資產翻倍，而不是每個月想領一點零用錢。不配息、將獲利再投入的設計，完全符合你的目標。
但如果你是以下幾種人，最好還是先看看就好：
* 保守穩健族： 你希望投資的錢能安穩長大，無法接受帳面上動輒 10-20% 的虧損。 * 需要現金流的人： 例如退休族或想幫自己加薪的上班族，希望每個月或每季能有一筆錢進帳，那麼不配息的基金就不適合你。 * 想分散風險的人： 你認為「雞蛋不該放在同一個籃子裡」，那麼這種高度集中持股的基金，可能會讓你晚上睡不著覺。
這檔基金沒有好壞之分，它就是一杯濃度極高的「烈酒」。喜歡的人會覺得非常過癮，但不習慣的人喝一口可能就受不了。
看完它的基本資料、驚人績效和高度集中的持股策略後，你覺得自己是適合喝這杯烈酒的人嗎？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
