發表
我的網誌
富蘭克林投信認為，在全球關稅升溫、通膨回落與降息預期交錯之下，2026年的關鍵不在單押股市或債市，而是用多元資產配置來兼顧穩健收益與下檔保護，同時保留資本利得空間。本文聚焦「資產配置」與「平衡風險」，協助投資人用富蘭克林投信基金打造更有韌性的投資組合。
富蘭克林投信：關稅與降息周期下的資產配置機會
從近期市場訊號來看，一方面有特朗普宣佈全球關稅調升，地緣政治與貿易摩擦再度升溫；另一方面，通膨自高檔回落，市場普遍預期主要央行將邁向寬鬆，債券殖利率落在相對有吸引力的區間。
股市方面，AI 與科技仍推升美股與部分新興市場指數，但在估值偏高、關稅與供應鏈重組的不確定下，單純追逐趨勢佈局，波動風險也同步墊高。傳產如自行車族群則受歐美高庫存壓力拖累，股價震盪走弱，顯示企業獲利修正尚未完全結束。
在這樣的情境下，富蘭克林投信的觀點更偏向防守中的穩健收益，同時透過分散資產來降低單一市場與單一題材的風險。核心應以債券與月收益策略提供現金流與下檔保護，再搭配新興市場與主題資產作為成長與資本利得來源，並以黃金扮演避險與風險分散角色，符合「資產配置」與「平衡風險」的長期投資思維。
三大基金軸心：穩健收益、資本利得與風險分散
一、穩健收益與下檔保護：債券與月收益策略
在利率見頂、降息預期發酵的階段，優先強化債券與收益型產品作為投資組合核心，有助於鎖定債息並降低股市震盪對資產的衝擊。
可關注：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑全球債券總報酬基金美元A(acc)股 今年以來績效約 4.66%，透過全球多元債券配置，平衡利率與信用風險，是追求穩健收益與下檔保護的關鍵核心。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑新興國家固定收益基金美元A(acc)股 今年以來績效約 4.84%，受惠新興市場較高利差與未來降息空間，適合願意承擔適度波動、追求較佳收益水準的投資人。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑穩定月收益基金美元A(Mdis)股 今年以來績效約 3.16%，以多元債券及收益資產布局，提供穩定現金流，適合作為長期持有的「月配核心」。
這一軸心主要對應搜尋「穩健收益」、「下檔保護」的投資需求。
二、資本利得與趨勢佈局：新興市場與中小型股
在全球成長仍未失速、AI 與供應鏈重組帶來結構性機會下，投資人仍可保留部分攻擊型部位，鎖定中長期資本利得，但比重應控制在整體資產的一部分。
可關注：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑中小型企業基金美元A(acc)股 今年以來績效約 6.30%，聚焦全球中小型企業成長趨勢，適合尋求長期資本利得的投資人，以定期定額或逢回分批佈局。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑新興國家基金美元A(acc)股 今年以來績效約 17.59%，受惠新興市場評價較低與成長動能，尤其在關稅與供應鏈轉移下，部分國家有望承接製造與資金移轉。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑拉丁美洲基金美元A(acc)股 今年以來績效約 21.35%，反映資源價格、通膨降溫與結構改革題材，波動相對較高，適合風險承受度較高的投資人，把它定位為外圈成長配置。
這一軸心連結「趨勢佈局」、「資本利得」的搜尋需求。
三、風險分散與抗震：黃金與多重資產
在關稅升溫、選舉年與地緣政治不確定升高的環境下，黃金與多重資產有助提升投資組合的韌性。
建議鎖定：
- 富蘭克林黃金基金美元A股 今年以來績效約 33.92%，在實質利率回落與避險需求增加時展現強勁表現，可作為整體資產的一小部分配置，提升抗震能力。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‑全球平衡基金美元A(acc)股 今年以來績效約 9.00%，同時持有全球股票與債券，適合不想頻繁調整部位、重視整體風險平衡的投資人，作為一站式資產配置工具。
這一軸心對應搜尋「資產配置」、「平衡風險」的長期佈局需求。
富蘭克林投信建議：用紀律搭配資產配置，穿越震盪周期
在目前關稅政策多變、股市估值不低、但債券收益具吸引力的環境下，富蘭克林投信建議投資人：
- 以全球債券、新興市場債與穩定月收益基金作為收益核心，建立穩健現金流與下檔保護。
- 以新興市場股票與中小型企業基金承接結構性成長與資本利得機會，採定期定額與逢回分批策略。
- 保留黃金與全球平衡型基金的小比例長期持有，作為投資組合的風險緩衝與資產配置中樞。
比起預測短線行情，透過穩健的資產配置與紀律投資，更能在震盪市中守住收益，同時參與長期成長趨勢。
盤中資料來源：股市爆料同學會
