Anthropic新AI工具震撼市場，引發軟體股重挫逾20%。產業領袖如Nvidia(NVDA)堅稱AI與軟體將互補而非取代。專家分析AI壓力將洗牌SaaS商業模式，但龍頭企業憑深厚資料根基仍有護城河。

美國科技股再掀劇烈波動，S&P 500 Software & Services Index本週暴跌逾4%，年初迄今跌幅已達20%。引爆這波賣壓的主因，是AI新創Anthropic大動作推出新的「Claude」AI工具，具備深度法律、客戶管理及分析等專業流程能力，市場憂慮AI將實質取代傳統軟體商業模式，重創數據、SaaS服務商如Salesforce、LegalZoom等。這波焦慮迅速蔓延至亞洲IT龍頭，包括Tata Consultancy Services與Infosys也受拖累。

不過，產業巨擘Nvidia(NVDA)執行長Jensen Huang直言，市場出現「AI全面取代軟體產業」看法殊屬「毫無邏輯」。Huang認為，AI正加速既有軟體工具升級，未來各類專業軟體將與AI深度融合，擴大價值而非被消滅。ARM CEO Rene Haas也認同此觀點，指出企業AI部署仍在起步階段，現下的恐慌只屬於「微型歇斯底里」。

各方對AI的長期衝擊分歧，分析師Wedbush Securities批評這次賣壓反映「世界末日情境，離現實尚遠」，強調企業不會輕易放棄數十億美元軟體基礎設施，遷移到AI新方案。相反，Constellation Research則警告，AI將壓縮軟體商獲利空間與訂價能力，但仍認為有些「任務關鍵」的大型企業如Oracle、ServiceNow等具深度數據庫與高度客戶滲透，短期內不易被AI颠覆。

投資界亦見避險情緒升溫，對軟體股空頭部位已擴至240億美元，反映資本市場對產業洗牌存疑與戒慎，VIX波動指數近日也大幅攀升至23.1，顯現高度不確定性。儘管如此，現階段AI衝擊下產業生態仍在調整期，市場資本必然持續湧向融合AI技術、且能解釋資料、具專業內容可信度的平台，AlphaSense等個股正積極布局這一賽道。

綜合來看，AI驅動軟體行業變革已勢不可擋，SaaS商業模式與資料服務平台必須加速整合AI，否則難以保持競爭優勢。短期震盪未必代表全面崩盤，龍頭企業如Nvidia、微軟(MSFT)具雄厚技術資產和既有生態，預料仍將成為AI時代最大受益者。未來關鍵在於：哪些軟體企業能將AI無縫融入核心業務，既強化現有基礎，又創造新價值—而這正是下一階段市場投資佈局的核心命題。

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