美國五大科技巨頭（Meta、Alphabet/Google、Microsoft、Amazon、OpenAI）預計今年AI資本支出年增率將達65%，遠高於市場預期。硬體基礎建設與消費型AI軟體正擠身新一波產業投資焦點。

隨著美國科技重鎮全力投入人工智慧(AI)，Goldman Sachs最新報告預測，2026年AI資本支出成長將達65%，超越市場原先預估的40%。包括Meta(META)、Alphabet/Google(GOOG)、Microsoft(MSFT)、Amazon(AMZN)、OpenAI（OPENAI）等科技龍頭，皆宣布擴大基礎建設與AI模型投資，帶動相關產業鏈熱度。高達數百億美元的新資金湧入，顯示AI發展僅處於幼苗階段，未來爆發力不容小覷。

在CNBC專訪中，Goldman Sachs資產管理共同主管Brook Dane指出，業界仍處於「AI建設的起步期」，硬體基礎設施、高效能運算晶片、伺服器（如Nvidia, AMD, Supermicro）與數據中心正迎接資本支出井噴。軟體則進入「調整期」，雖市場風險情緒高漲，投資人短線拋售，但隨著新世代AI智能代理、語言模型和資料管理技術逐步成熟，預期將掀起軍備競賽。

在軟體部分，Dane看好Snowflake(SNOW)與MongoDB(MDB)的消費型訂價優勢，企業AI應用擴展帶動數據處理服務需求，預期隨資料運算量增加，營收將成長。Samsara(IOT)則在工控領域，透過融合AI技術，於車隊管理及遠端監控實現預測維修與智慧培訓，形成產品升級與客戶深度綁定的新成長模式。

投資人對傳統軟體商長期價值仍存憂慮，但高盛認為「系統型公司價值衰退」的悲觀論點將被新一波AI浪潮顛覆。隨著企業客戶應用AI進行數據決策、業務自動化，軟硬體需求同步提振。ETF資金流向顯示，AI硬體、軟體及機器人主題皆受資金青睞，Nvidia(NVDA)、Microsoft(MSFT)等相關類股仍為長線關注標的。

綜合來看，AI基礎建設與軟體生態圈正在美國五大科技巨擘領導下迅速壯大，產業鏈受惠層面涵蓋晶片、雲端、數據、生產製程等。即便短線波動大，資本支出持續擴張為科技股增添成長動能，未來一旦軟體市場趨於成熟，產業整合與大者恆大態勢將更明顯。對投資人而言，此刻或是提前佈局AI硬體及資料運算服務的最佳時機，但亦須防範高估值帶來波動與競爭加劇的風險。

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