AI技術變革導致美股科技板塊短線受挫，NVIDIA(NVDA)、微軟(MSFT)等重量級藍籌半導體成為長線投資新寵，市場預期AI週期投資規模上看10兆美元。

近期美股在AI科技股領跌下出現明顯板塊輪動。週三，隨著華爾街消化新一波財報及等待Alphabet（GOOG, GOOGL）與Arm Holdings(ARM)業績，投資人明顯由高成長科技轉向藍籌價值股。Nasdaq指數連續兩天下跌逾1%，包括NVIDIA(NVDA)與微軟(MSFT)在內的AI與半導體巨頭股價遭受壓力。消息指，AI應用帶來軟體股集體下挫，連帶影響全球股市並引發歐美及亞洲市場賣壓。

事實上，摩根士丹利最新研究指出，AI產業現階段仍處於「初期迴圈」，未來企業投入AI相關基礎設施與運算資源投資預計將高達10兆美元。此一循環的受益者首推半導體產業藍籌股，尤其是NVIDIA與台積電（TSMC）。NVIDIA以幾乎壟斷級的GPU實力引領AI算力市場，過去一年資料中心收入年增66%，淨利高達99億美元，營收更達187億美元。NVIDIA已從單一GPU擴大至新一代Rubin平台，結合多種晶片模組，有望五倍提升現有運算效能。此一動向預示AI超級電腦門檻將更低，推動AI自主代理技術加速落地，強化市場壁壘。

微軟(MSFT)同樣受AI板塊調整影響，短線震盪明顯，但長期展望仍獲投資人肯定。根據摩根士丹利分析，「AI需求若成企業成長重心，半導體產業將持續維持高毛利、高估值優勢。」台積電則以製造端壟斷地位，去年營收成長25%至340億美元，並預期AI晶片年化需求2029年前將年增50%。雖然半導體景氣本質循環，台積電過去十年營收複合成長率近17%，顯示其抗波動能力明顯。

市場近期仍見投資人短線拋售高市值AI科技權值股，改持穩健成長的半導體藍籌。但分析師強調，這僅是短期技術面調整，隨著資料中心、AI工廠與雲端加速投資，NVDA與MSFT等美股龍頭的本益比仍維持在合理水準，尤其NVIDIA 24倍預估本益比提供中長期價值。

部分專家也提醒，雖然現階段AI板塊震盪，但隨Dolllar走弱及聯準會降息預期，科技產業長線仍有支持動能。與此同時，相關硬體基礎建設投資遠未見頂，資料中心新平台與運算產品線陸續推出，有助於強化AI芯片產業景氣。

總結來看，AI掀起美股板塊大洗牌，藍籌半導體股如NVIDIA、微軟及台積電在供應鏈價值提升下，預期將續受長線資金青睞。儘管短線波動加劇，產業基本面與中長期投資前景仍看俏，成為新一輪科技創新浪潮中的核心推動力。

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