科技軟體產業近期遭遇修正，但AI創新驅動的軟體公司仍被看好，Datadog與Atlassian獲華爾街分析師大力推薦，後市可期。

近年科技股雖因AI熱潮推動，不過近期軟體類股卻陷入熊市窘境。根據S&P北美科技軟體指數最新資料，此指數自2025年9月高點急挫24%，已進入技術性熊市。市場憂慮，生成式AI造成軟體需求萎縮，導致資金持續撤出，連先前受矚目的巨頭都遭受波及。

分析師指，這波下跌反映投資人對AI化衝擊的恐慌，不過摩根士丹利（Morgan Stanley）最新CIO調查卻指出，軟體依舊是2026年IT支出最快成長領域，特別是具備AI能力的平台更能乘勢而起。法人直言，那些大型既有軟體廠商才是驅動AI創新落地的主要交付者，換言之，仍有選股機會。

以Datadog（NASDAQ: DDOG）為例，雖然過去六季每季業績都優於市場預期、平台收入年增28%至8.86億美元，且AI支援的Watchdog功能廣受好評，用於自動偵測異常及優化IT反應，但其股價因研發支出高，估值居高不下。儘管華爾街認為該股有逾一倍漲幅空間，部分分析師仍建議應逢低分批布局，耐心等待估值修正。

另一被高度評價的Atlassian（NASDAQ: TEAM），知名於Jira專案管理工具，預期受益於DevOps及行銷、HR、財會等多部門跨用新型AI助手Rovo。Gartner及Forrester均將其列為AI協作與企業服務管理領域新星。公司上季營收年增21%達14億美元，拉動非技術用戶數也大增，AI功能活躍用戶破350萬。有鑑於本益比僅30倍且近年重挫六成，法人認為，若AI推進落地，TEAM股價後市極具想像空間。

事實上，雖然整體科技軟體板塊短線心態偏空，摩根士丹利等主流機構仍看好AI驅動的軟體廠商中長期需求，尤其像NVDA（Nvidia）、MSFT（Microsoft）等大廠，仍是AI基礎建設及解決方案關鍵。部分悲觀派則警示，軟體業景氣反轉仍需觀察AI應用落地、投資報酬與企業實質獲利。總結來看，短期修正或許無可避免，但AI時代的軟體股市值重估，反倒可能開啟新一輪資金布局，投資人可逢低關注優質AI軟體股，靜待下波產業紅利。

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