Apple聚焦AI創新與服務收入補強，Microsoft雲端資源決策受投資人關注，美股軟體產業現多空分歧。

美股大型科技股近期成為市場焦點，隨著AI革命推升產業轉型，Apple(AAPL)與Microsoft(MSFT)兩大科技巨擘在人工智慧領域的布局與財測引發資本市場熱議。雖然市場對這兩家巨頭未來幾季的成長表現充滿期待，但其AI相關策略分歧正導致股價及情緒出現明顯分歧。

近期Apple公布了斥資收購以色列AI新創Q.ai，並宣布與Google合作將Gemini模型導入Siri，預計在今年底推出AI驅動的升級版本。不過，這波AI戰略提升仍受到投資人質疑：公司過去在AI投入不若其他對手積極，且Siri進階功能數度延後，導致Apple錯過先前AI行情的牛市。今年以來Apple股價下跌超過5%，去年僅有9%漲幅。分析師雖認為記憶體成本壓力短期影響毛利，但指出服務營收增長、以及可能將iPhone 18定價調高，有助於抵消部分硬體壓力。摩根士丹利和美銀分析團隊則看好下半年受iPhone 17升級、Siri創新推動，下半年有望帶動股價回溫，並持續維持「買進」評等。

在AI競局另一端，Microsoft同樣因分配AI算力資源導致軟體營運成長遭遇質疑。最新財報公布後，MSFT單日大跌12%。投資社群認為，2026上半年若將雲端GPU運算資源更專注於Azure而非較新AI業務（如Copilot等），其雲端年增率將由38%提升至40%，將大幅優於市場預期。市場跌勢也同步波及其他SaaS（軟體即服務）與企業雲端軟體供應商，包括ServiceNow、Salesforce等均出現逾7%~12%不等跌幅。這次軟體產業的修正，反映市場重新評價AI長期對企業軟體的衝擊路徑，SaaS廠商本益比壓縮明顯。

此外，AI主題也帶動資安股如CrowdStrike、Palo Alto Networks等出現明顯波動，儘管市場普遍認同資安需求在AI時代的重要性將上升，但本益比過高仍引來資本調節。分析師認為部分股價回檔屬過度反應，本業仍具穩健成長性。

從整體來看，美股科技產業AI升級潮短期雖造成股價大幅波動，但投資機構與分析師長線對AI軟硬體整合下的潛在成長空間仍抱有高度信心。未來能否靠持續創新及提高服務營收，不僅攸關Apple、Microsoft個別表現，更牽動整體科技板塊評價重估與投資趨勢變化。下半年，伴隨新品發布與AI應用全面落地，科技巨頭將持續主導市場走勢，考驗其AI策略執行力。

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