法說會釋出重大利多

台積電(2330)近期法說會釋出強勁訊號，宣布今年資本支出規模將達520億至560億美元，主要聚焦於AI人工智慧相關投資，並將未來五年AI需求的年複合成長率由45%上修至55%至59%。受此激勵，台積電今日股價開高走高，終場上漲10元，收在1770元，市值來到45.64兆元穩居台股權王，持續帶動大盤挑戰新高。

資本支出與先進製程布局

公司管理層強調，AI需求強勁是驅動資本支出大增的主因，相關投資將用於擴充先進製程與封裝產能。特別是在N2（2奈米）相關製程與建廠進度上，台積電展現積極態度，以滿足輝達（NVIDIA）等客戶對高效能運算晶片的龐大需求。此外，隨著英特爾（Intel）在代工業務上持續虧損且先進製程良率尚待提升，台積電在先進製程領域的護城河更加穩固，成熟製程轉單效應亦值得留意。

市場反應與競爭態勢

今日台積電股價表現強勢，收盤價1770元距離歷史高點僅一步之遙，並帶動半導體供應鏈如台達電、日月光投控等權值股同步走揚。儘管英特爾試圖透過18A製程追趕，但根據法人報告，其外部客戶比重仍低且良率爬坡成本高昂，市場資金明顯偏好具備技術領先優勢的台積電。雖然聯發科今日成交值一度超越台積電，但台積電對指數的貢獻度仍居首位，顯示其作為台股中流砥柱的地位不可動搖。

後續關鍵觀察指標

投資人應持續關注2月輝達財報公布後的市場反應，以及台積電在首季底前的營收達成率。雖然目前基本面展望樂觀，但需留意美國總統川普上任後的政策變數，以及國際資金在農曆年前的動向。若AI伺服器需求持續優於預期，配合2奈米量產進度順利，台積電長線營運成長動能將更加明確。

台積電(2330)：基本面、籌碼面與技術面分析

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，受惠於AI與高效能運算需求爆發，營運表現亮眼。根據最新數據，2025年12月合併營收達3350.04億元，年成長率高達20.43%，顯示淡季不淡。雖較前月微幅下滑2.51%，但整體第四季營收仍處於高檔水準，且2025年10月曾創下歷史新高。隨著公司上修AI需求成長預估，並維持高額現金股利政策，長線基本面結構相當紮實。

籌碼與法人觀察

觀察截至2026年1月23日的籌碼動向，法人態度呈現土洋對作。外資單日賣超4,918張，顯示在股價創高後有部分調節獲利了結的動作；然而投信法人則站在買方，單日買超3,364張，連續多日加碼，顯示內資對其後市仍具信心。主力籌碼方面，當日主力買超1,224張，且近5日買賣家數差為正數，籌碼集中度相對穩定。值得注意的是，官股行庫近期呈現小幅調節，投資人需留意法人換手過程中的股價波動。

技術面重點

從技術面分析，台積電(2330)今日收盤價1770元，股價沿著5日均線（MA5）強勢盤堅，且均線呈現多頭排列。今日股價開盤即跳空站上1770元，盤中一度觸及1775元，顯示多方力道強勁。量能方面，近期成交量維持在健康水準，雖未爆出天量，但價漲量穩有利於後市發展。目前日KD指標雖處於高檔鈍化區，但RSI指標向上，MACD紅柱狀體雖有縮小跡象，整體架構仍屬強勢多頭。短線支撐可觀察10日均線約1710元附近，只要不跌破短期均線群，多頭格局不變，惟需留意短線乖離過大可能引發的震盪整理。

總結

綜合分析，台積電在法說會釋出高資本支出與上修AI需求展望後，基本面成長動能無虞。技術面上，股價創新高且均線多頭排列，短線強勢格局未變。然而，籌碼面出現外資調節、投信接手的土洋對作現象，加上農曆年前資金可能轉趨謹慎，投資人宜持續追蹤外資動向與美股費半指數表現，操作上可沿短期均線偏多看待，但不宜過度追價，留意高檔震盪風險。

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