今日台股在權值股領軍下再創歷史新高，台積電(2330)終場上漲10元，收在1,770元，漲幅0.57%。英特爾Foundry業務第四季虧損擴大，顯示其先進製程良率仍待提升，反觀台積電法說會釋出正面訊息，宣布今年資本支出將達520億至560億美元，顯示AI需求持續強勁，穩固其全球晶圓代工龍頭地位。

台積電本次調升資本支出主要針對AI相關產能建置，並將AI需求未來五年的年複合成長率上修至55%以上。對比英特爾Foundry部門單季營業損失達25.1億美元，且18A製程雖進入量產但良率僅約65%至75%，市場資金更傾向持續看好台積電在先進製程的獨佔優勢。雖然今日聯發科成交值一度超越台積電，但台積電仍是推升大盤站穩32,000點關卡的中流砥柱。

市場反應方面，雖然部分資金轉進由聯發科領軍的ASIC與IC設計族群，導致台積電成交值暫居第二，但股價仍穩健收紅。台積電供應鏈及先進封裝族群今日亦有表現，顯示市場對於AI伺服器與HPC的高速運算需求仍具高度信心，資金在電子權值股間良性輪動。

後續觀察重點在於2月輝達(NVIDIA)財報表現是否優於預期，以及台積電1月營收能否維持年增態勢。技術面上，需留意融資水位偏高可能帶來的年前震盪風險，但只要AI晶片缺貨潮未解，台積電長線多頭格局目前尚未出現敗象。

台積電(2330)：基本面、籌碼面與技術面分析

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，2025年12月合併營收達3,350.04億元，年成長高達20.43%，雖較上月微幅下滑，但整體第四季營收表現依舊亮眼。公司持續受惠於HPC與AI晶片強勁需求，且現金股利殖利率穩定，配合本益比約21.5倍，在獲利成長性與產業護城河保護下，基本面數據顯示其營運正處於擴張期。

籌碼與法人觀察

觀察截至2026年1月23日的籌碼動向，外資今日賣超4,918張，呈現連續賣超態勢，顯示外資在歷史高檔區調節意願較高；不過投信今日買超3,364張，與外資土洋對作。主力籌碼方面，近五日主力買賣超轉負為-12.8%，但今日主力小幅買超1,224張，顯示特定買盤在1,770元附近有承接意願，籌碼集中度雖略有發散，但內資支撐力道不弱。

技術面重點

台積電股價今日收在1,770元，重新站回5日均線之上，技術面維持多頭強勢整理格局。從量價結構來看，雖然外資近期調節，但股價下檔支撐強勁，且隨著均線持續發散向上，多頭排列未遭破壞。短線上KD指標位於高檔鈍化區，RSI指標向上，若成交量能溫和放大，有利於股價沿短期均線震盪盤堅，惟須留意短線乖離過大後的技術性修正風險。

總結

綜合分析，台積電在AI長期趨勢確立與英特爾競爭力不如預期的環境下，基本面優勢明顯。雖然短線面臨外資調節與農曆年前的獲利了結賣壓，導致籌碼面略顯凌亂，但技術面仍守穩關鍵均線。投資人後續應密切關注外資是否轉賣為買，以及AI伺服器供應鏈的營收延續性。

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