今日台股在權值股領軍下再創歷史新高，台積電(2330)終場上漲10元，收在1,770元，漲幅0.57%，持續扮演大盤定海神針。受惠於先前法說會釋出正面訊息，公司預期今年資本支出將達520億至560億美元，主要用於投入AI先進製程，並將未來五年AI需求的年複合成長率（CAGR）由45%上修至55%到59%。在基本面強勁支撐下，儘管盤中一度翻黑，尾盤仍獲買盤拉抬收紅，成交金額高達487億元。

本次股價表現主要反映市場對AI需求的樂觀預期，特別是相比英特爾（Intel）近期財報釋出的保守展望，台積電在先進製程的領先地位更加穩固。輝達（Nvidia）執行長黃仁勳提出的AI架構需求，直接印證了台積電擴大資本支出的必要性。此外，雖然同日聯發科因漲停吸金，成交值一度超越台積電，但台積電市值大增至45.64兆元，對指數貢獻超過80點，仍是推動加權指數站上31,961點新高的核心動能。

市場反應方面，雖然外資今日在整體台股市場大舉回補232億元，但在台積電個股操作上出現調節跡象，顯示法人在指數高檔時採取換手策略。投資人對於半導體產業信心未減，資金除鎖定權王外，也開始擴散至供應鏈如IP矽智財、封測及設備廠。值得注意的是，台積電ADR近期表現穩健，溢價幅度維持在17%左右，顯示國際資金對其後市仍持正面看法。

展望後市，隨著農曆年關將至，投資人需關注2月份輝達財報表現，這將是驗證AI實質營收的關鍵時刻。此外，美國聯準會利率決策及川普政策變動等總體經濟因素，仍可能引發短期震盪。短線上，台積電股價能否站穩五日均線並挑戰前高1,775元，將是指數能否續攻32,000點大關的重要指標。

台積電(2330)：基本面、籌碼面與技術面分析

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，2025年12月單月合併營收達3350.03億元，年成長20.43%，雖較前月微幅下滑，但整體第四季營運表現符合預期。回顧2025年下半年度，10月營收更曾創下歷史新高，顯示在高效能運算（HPC）與智慧型手機旺季需求帶動下，先進製程產能利用率維持高檔。以2026年預估數據來看，在AI需求年複合成長率上修至55%以上的利多加持下，營收爆發力道令人期待，公司產業地位難以撼動。

籌碼與法人觀察

觀察截至2026年1月23日的籌碼動向，出現土洋對作的特殊現象。外資在1月23日賣超4,918張，近五日中有四日呈現賣超調節，顯示外資在股價創高之際傾向獲利了結；反觀投信法人則展現力挺態度，單日買超3,364張，且連續多日站在買方。主力與散戶動向方面，近五日主力買賣超呈現負值，顯示短線籌碼略顯凌亂，不過官股行庫近期賣超幅度縮小，這類籌碼換手過程通常伴隨股價高檔震盪。

技術面重點

截至2026年1月23日，台積電(2330)收盤價為1,770元，位於近60日的高檔區間。股價目前站穩月線與季線之上，且收盤價高於5日、10日與20日均線，呈現標準的多頭排列格局。從成交量觀察，23日成交量雖未爆出巨量，但維持在20日均量水準附近，量價結構尚屬健康。短線支撐可觀察10日均線約1,710元附近，壓力則在前波高點1,775元。需留意的是，KD指標位於高檔鈍化區，若量能無法持續放大，短線可能面臨乖離過大的修正壓力。

總結

綜合分析，台積電(2330)受惠於AI長線趨勢明確與資本支出擴大，基本面展望樂觀。然而，籌碼面出現外資調節與投信對作的分歧，加上技術面處於歷史高檔區，短線需留意量能是否足以支撐股價突破前高。投資人應持續追蹤外資轉賣為買的時機點，以及農曆年前後的國際科技股財報效應。

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