安聯投信：為什麼現在看好浮動利率債？

在降息循環與利率震盪並行的環境下，浮動利率債因票息與參考利率掛勾，呈現低久期特性，能有效抵禦利率上行期間的價格衝擊，同時在利率回落時維持資本價值。安聯投信認為，隨著主要央行政策利率逐步走向中性水位，市場波動性將加劇，投資人需要穩健配置兼具收益與分散風險的工具。

浮動利率債具備三大優勢：

1. 下檔保護—票息自動調整，價格波動有限。

2. 收益緩衝—企業債利差高於貨幣市場工具。

3. 低相關性—與固定利率債及股票相關度低，可提升投組活力。

結合高品質公司債與浮動利率券，如安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元)，將浮息工具納入資產配置，有利在多階段利率週期中均衡收益。

給投資人的操作建議

根據安聯投信最新觀點，目前利率波動仍將持續，建議以「定期定額」方式布局浮動利率債，讓資金隨市場波動自動調息，穩健型與領息族可望在減少波動的同時，維持穩定現金流。如對未來利率走向具明確看法，亦可於利率高位時「單筆加碼」，把握較高票息機會。

精選基金績效速覽

| 基金名稱 | 今年以來績效(%) | 推薦屬性 |

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| 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) (C0025067) | 6.90 | 穩健偏積極型 |

| 安聯美元非投資等級債券基金-AT累積類股(美元) (C0025118) | 6.97 | 積極型 |

| 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) | 5.80 | 穩健型 |

| 安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) (C0025266) | 3.62 | 領息族 |

⭐ 基金深度點評

1. 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) (C0025067)

> 採取靈活久期管理與信用分散策略，透過多元債券類別與地域配置，抓住亞洲地區利差與通膨保護機會，適合追求穩健收益且願承擔中度風險的投資人。

2. 安聯美元非投資等級債券基金-AT累積類股(美元) (C0025118)

> 聚焦美國高收益債市場，利差豐厚且存續期間較短，在利率震盪環境下提供額外收益緩衝，適合風險承受度較高的進取型投資人。

3. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132)

> 結合投資等級與高收益債券，透過主動信用選債，提升風險調整後報酬，並在市場動盪時期維持下檔保護，適合追求穩健增長的核心配置。

4. 安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) (C0025266)

> 票息與參考利率掛鉤，價格耐震且下檔保護強，當前利率高位時可以鎖定優質發行人票息，適合長期追求抗震收益的領息族。

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