日本股市多頭氣勢高漲，日經指數一舉重返5萬點大關，帶動一系列日股ETF同步走揚，成為市場最新的資金熱點。投資人情緒由企業獲利亮眼與政策面支持共同推升：半導體、AI 及 IT 服務需求續強，再加上金融、建材等傳產領域的穩健表現，構成本輪漲勢的雙引擎。

從宏觀面看，美國升息步伐趨緩、美元轉弱為亞洲股市添柴，而日本政府持續推動企業治理改革與再生能源布局，配合商社龍頭回購股本的激勵政策，匯率與基本面雙重利多正在發酵。雖然中國產能過剩與東南亞需求疲軟短期對資源業務帶來震盪，但商社積極轉型聚焦食品、基建、機械與醫療等高成長部門，已有能力對沖週期波動。

對股票型基金而言，日股ETF的熱度不僅反映在個別標的的估值重估，更透露出全球資金在利率天花板與地緣風險間尋求配置平衡。短線來看，匯率波動與美日政策轉向仍是變數；中長期而言，企業現金流與成長動能共振，有助於維持多頭格局。積極型投資人可透過日股ETF把握波段機會，穩健型投資人則可關注日、美股息差與匯率中樞的演進，適時調整持倉。

| ⭐ 精選基金推薦

街口中小型基金

截至2025/12/03，該基金今年以來累積漲幅逾56.6%，淨值回升至92.06元(20251203)。其對中小型龍頭的靈活佈局，使資金在市場調整時具備防禦韌性，適合追求成長機會的積極型投資人。

合庫台灣基金-A類(98637173)

2025年迄今表現優異，累計報酬近58.2%，淨值維持在42.18元水平(20251203)。穩健型的資產配置與分散產業佈局，提供相對平滑的波動曲線，是中長期布局的核心選擇。

街口台灣基金

自年初以來成長超過56.4%，最新淨值92.31元(20251203)。該基金聚焦電子與傳產雙核心，並透過動態調整提高勝率，適合願意承擔中等風險以捕捉市場機會的投資人。

野村台灣運籌基金

올해累計近54.0%漲幅，淨值達208.23元(20251203)。其聚焦供應鏈優勢股，並運用量化風控機制，兼具成長驅動與風險管理，對於追求風險收益平衡的投資人具吸引力。

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