鉅量資金推動下，日經指數於12月4日單日勁揚逾千點，一舉重返5萬點大關，連動在台掛牌的日股ETF全線走強，尤以中信日本商社(00955)創下掛牌新高。這波行情正值市場對企業財報佳、政策面持續友善的預期發酵，整體風險偏好明顯提升。

在全球股市波動下，日本企​​業第四季財報表現亮眼，主因半導體相關AI晶片、IT服務等科技題材，加上金融與建築材料需求回溫。儘管中國產能過剩及東南亞需求疲軟對資源業務構成短期壓力，但五大商社早已積極轉向食品、基礎建設、機械與醫療等非資源領域，成功以多元動能抵禦景氣循環波動。另一方面，日圓在美元走強與日本央行維持低利率政策下持續走弱，為海外投資人帶來額外匯兌收益；加上巴菲特旗下波克夏海瑟威增持三菱商事與三井物產，成為資金追捧的重要催化劑。

這波日股強勁上攻，對股票型基金的影響呈現雙面。首先，日股ETF兼具匯率紅利與企業獲利成長雙重驅動，為海外配置提供可觀機會；其次，美國高利率環境與美元強勢或抑制部分資金流動性，短期或增添波動。建議投資人密切關注全球利率與匯率走勢，並善用ETF靈活配置，於震盪中把握日本商社轉型及科技題材長線機會。

| ⭐ 精選基金推薦

合庫台灣基金-A類(累積型) (98637173)

截至2025/12/03，淨值42.18元，自年初以來累積逾58%的漲幅，領先同類股票型基金。波動程度屬中等偏低，穩健型投資人可利用其防禦特性，在市場趨勢不明時維持核心部位。

合庫台灣高科技基金 (98640050)

12/03淨值34.33元，年內累計近57%成長，彰顯高科技產業動能。面對全球供應鏈瓶頸與美元強勢帶來的匯率挑戰，此檔具備高報酬潛力，也伴隨較大波動，適合可承受短期起伏的積極型投資人。

街口中小型基金 (98636572)

12/03淨值92.06元，今年以來漲幅接近57%，展現中小型題材的爆發力。波動率高於大盤，短線或出現震盪，但對於追求高風險報酬的積極型投資人，仍是不容忽視的布局選擇。

復華華人世紀基金 (98636992)

截至12/03淨值43.25元，累積績效約56%，主因新興市場消費及科技需求同步增溫。跨國配置分散了單一市場風險，但美元強勢可能造成匯兌變動，建議穩健型投資人於中長線中分批介入。

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