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根據聯準會最新《褐皮書》報告，中低收入族群的消費支出稍有收斂，但高收入階層仍維持活躍，進一步為股票市場注入穩定支撐。FedWatch工具顯示，降息步伐可能一路延續至2026年底，累計幅度約3至4碼。寬鬆的利率環境有助於提振高成長產業的估值，尤以資訊科技與通訊服務兩大板塊，將繼續主導企業盈餘成長。
在AI浪潮方面，McKinsey報告指出全球企業AI採用率已達88%，惟僅7%進入成熟部署階段，顯示大規模應用仍在起步階段。摩根大通預估，2025年五大超大型資料中心的資本支出年增率高達69%，未來兩年增速同樣可期。輝達最新財報證實其新一代Blackwell晶片持續熱銷，谷歌亦積極將生成式AI整合到雲端與搜尋業務，並推動AI Agent商業化。
中國信託美國創新科技ETF（009801）經理人王建武分析，AI競賽正由「硬體軍備」逐步過渡到「軟體應用」，輝達與谷歌分別以晶片與生態系統擔綱雙引擎。該ETF橫跨晶片設計、資料中心及終端應用全產業鏈，適合布局全球企業加速數位化的趨勢。美國政府新一輪政策刺激，以及第四季至明年第一季的傳統資金行情，都為此時逢低進場提供良機。
此變化對股票型基金的影響是：降低整體資金成本，有利成長型持股估值回升。 延伸觀察：利率趨勢將左右市場波動，進而影響股票型基金波動度與收益機會。
| ⭐ 精選基金推薦 安聯台灣科技基金(18480065) 該基金於2025/11/25淨值達332.73元，今年以來累積報酬約45.14%，短線單日上漲11.59元，顯示國內科技股走勢強勁。風險等級RR5，適合相信科技長線成長、能承受較大市況起伏的激進型投資人。
街口中小型基金(98636572) 截至2025/11/25，淨值89.30元，年初至今表現高達51.95%，當日上漲3.13元，反映市場對中小型成長股的青睞。風險指標RR5，推薦給波動承受度高、希望捕捉潛在成長機會的投資人。
復華華人世紀基金(98636992) 此跨國股票型基金到2025/11/25淨值為43.04元，今年漲幅達55.32%，單日淨值增加0.70元，展現大中華及亞洲市場韌性。由於風險等級同屬RR5，適合願意在區域經濟起伏中追求較高回報的進取型投資人。
合庫台灣基金-A類(累積型)台幣(98637173) 基金風險等級RR4，截至2025/11/25淨值41.20元，年內收益約54.54%，單日上漲0.96元，整體表現穩定。適合希望在台股核心標的中取得平衡波動與成長潛力的穩健型投資人。
