發表
我的網誌
在近期一檔財經播客中，全球流動性研究專家Michael Howell指出，過去二十年以來，各國央行與政府大舉擴張貨幣與債務供給，正塑造一波持續二、三十年的通膨大潮。他援引美國國會預算辦公室資料顯示，從2000年到2025年，美國聯邦債務規模膨脹了10倍；同期標普500僅約增4.7倍，黃金卻躍升12倍，凸顯了實物資產在巨量貨幣洪流中的防禦價值。
Howell認為，比特幣已逐步展現「數位黃金」特質，其固定供應與去中心化機制，能在長線貨幣貶值時提供保值效應；而黃金則因稀缺屬性與市場共識，一直是傳統避險首選。他建議投資人可在投組中同時配置兩者，並依據比特幣本身的高波動性，定期調整持倉比例，以求風險與報酬的最佳平衡。
除了貴金屬與加密資產，Howell也強調，高品質住宅地產以及具備強大定價權的企業股票，同樣是通膨環境中不可忽略的核心標的。未來若見市場轉折或政策收緊，投資者應啟動戰術性配置，靈活調整股票、債券、房地產與替代資產的比重，以應對不同階段的波動。
回顧2025年，全球主要央行持續升息、美元震盪、地緣政治風險升溫，市場震盪加劇。鮮為人知的是，隨著各國債務規模上揚，新興市場資產與大宗商品間的連動性也顯著提高，這可能為布局黃金與比特幣增添額外動能。
延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 對平衡型基金該基金類型的影響：當利率走高或政策收緊時，平衡型基金往往透過調降股票部位、增配債券或貨幣市場工具來降低組合波動；若市場反彈，則會迅速回補股債比例，以維持預定風險收益配置。
| ⭐ 精選基金推薦
永豐趨勢平衡基金 (14706582)
最新淨值日期：2025/11/24，淨值82.0400，漲跌＋0.4100
今年以來績效：28.16747%，風險指標：RR4
分析：今年以逾28%的表現領先多數同類，得益於債券與股票的均衡調配。適合對波動有一定忍受度，尋求中長期資本增值的投資人。
復華傳家二號基金 (18035945)
最新淨值日期：2025/11/24，淨值77.4148，漲跌＋0.2484
今年以來績效：28.36828%，風險指標：RR4
分析：基金著重於國內外市場輪動，靈活切換股債比重，帶來逾28%的年內報酬。較適合願意承受中度波動、並期待積極配置機會的投資者。
復華全球平衡基金-新臺幣 (98636647)
最新淨值日期：2025/11/24，淨值37.9300，漲跌＋0.9400
今年以來績效：26.94110%，風險指標：RR3
分析：偏重跨國資產分散，債券配置較高，有助降低震盪風險。適合尋求穩健增長、希望分散地緣政治與匯率風險的保守型投資人。
群益亞太新趨勢平衡基金 (98636824)
最新淨值日期：2025/11/24，淨值23.8100，漲跌＋0.0300
今年以來績效：24.01042%，風險指標：RR4
分析：聚焦亞太新興市場機會，適度搭配固定收益工具，帶來24%的收益。較適合風險承受度中高的投資者，期望參與區域成長動能。
