發表
我的網誌
全球主要資產正經歷波動加劇的階段，國泰投信於近期與彭博共同舉辦的「創新收益策略：2026 債券投資新視野」論壇中提出，明年投資環境既充滿考驗，也暗藏轉機。國泰投信總經理張雍川指出，隨著全球政經局勢多變，包括可能的貿易政策調整與法案改革，股市與匯市將在高點附近頻繁震盪。面對此一格局，投資人宜適度提升債券部位，利用長短天期公債和優質企業債來降低總體組合的下檔風險。
投資長蔡宜芳補充，台灣債市規模有限，多數債券 ETF 以外幣計價，建議透過定期定額分批布局，不僅能分散匯率波動，也可穩健累積固定收益。她並提醒，短期公債 ETF 如美國一年內到期政府債，波動極低，可作為現金管理工具；而長天期信用評等高的公司債或公用事業債，則適合追求較高收益且願承受較大價格波動的資金。
量化暨指數事業處處長陳郁仁分享，過去十年全球債券 ETF 資產規模已增逾五倍，達到三兆美元，其中被動式產品仍佔八成以上，但主動式債券 ETF 年均成長率高達 37%，顯示市場對靈活策略日益渴求。雖然主動式基金具備更廣的投資範圍與調整彈性，有機會創造超額報酬，然而費用水準普遍高於被動式，且其績效深受經理人選債與市場時機掌握影響。
延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 對債券型基金而言，短期內可能壓低債券價格，但也推升新債殖利率，投資人可藉此在適合時機加碼，提升未來收益潛力。
| ⭐ 精選基金推薦
復華南非幣長期收益基金A
最新淨值(2025/11/20)：26.9000元，漲跌+0.1000；風險指標RR4；今年以來績效22.49545%
此檔跨國投資固定收益一般債券型基金以南非幣計價，提供較高票息機會，但須承擔新興市場貨幣波動，適合願意承受中度波動、追求收益的投資人。
聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)
最新淨值(2025/11/20)：7.1006元，漲跌-0.0141；風險指標RR4；今年以來績效42.43932%
此非投資等級債券型基金聚焦亞洲高收益債券，同時以人民幣避險減少匯損，適合追求高報酬且能容忍波動較大的資金。
富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型
最新淨值(2025/11/20)：9.3103元，漲跌-0.0147；風險指標RR3；今年以來績效17.87279%
採美元計價的跨國投資固定收益一般債券型基金，透過多國分散降低單一市場風險，適合接受適中波動並重視幣別穩定性的投資人。
路博邁ESG新興市場債券基金T累積(南非幣)
最新淨值(2025/11/20)：12.6600元，漲跌+0.0100；風險指標RR3；今年以來績效14.15690%
此基金結合環境、社會、公司治理評估與新興市場債券布局，適合對永續投資有興趣且承受新興市場波動的投資人。
