美元作為全球主要儲備貨幣，當前正面臨有史以來的最大壓力，美國政府則靈活運用關稅、債券與穩定幣等手段，鞏固美元主導地位。前行政院長陳冲在最新座談中指出，川普團隊早在去年 11 月就已有完整的「全球貿易體系重塑指南」，後來被稱為海湖莊園協議，涵蓋從關稅策略到貨幣政策和國債規劃等多個面向。上任後不到一年，總債務就從 37 兆美元飆升至 38 兆美元，川普透過穩定幣發行，不僅改善美元流動性，也在數位人民幣崛起的浪潮中奪回主導權。

陳冲提醒，政府與企業在與美方協商關稅時，同時要準備好匯率及債務議題，因為美國正把這些籌碼一起端上談判桌。回顧 1985 年的廣場協議，當時日圓升值造成日本後續多年經濟停滯，顯示貨幣戰的深遠衝擊。此外，中國央行前後兩任行長在 2009 年與 2025 年相繼發表論文，呼籲改革國際貨幣體系，暗示對美元霸權的挑戰並未停歇。

在高息環境與資金追逐安全資產的當下，穩定幣與傳統貨幣市場工具呈現並行發展。投資人須留意，美國若持續利用金融與貿易籌碼進行貨幣戰，將影響全球資金流向，短期資金或回流以追求美債與相關工具的穩定收益。

延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 貨幣型基金一般能維持相對穩健的收益並提供良好流動性。

| ⭐ 精選基金推薦

台新1699貨幣市場基金

截至2025/11/20，淨值為14.3448，當日微漲0.0006，風險收益等級為RR1，今年以來績效1.39459%。該基金以短期高流動性債券為主，波動幅度低，適合追求本金安全且偏好穩健現金管理的投資人。

富邦貨幣市場基金

2025/11/20淨值15.6819元，小幅上漲0.0007元，風險指標RR1，今年以來回報1.36582%。憑藉分散配置的貨幣市場工具，對抗短期利率起伏，適合希望以極低風險實現現金增值的保守型投資者。

國泰人民幣貨幣市場基金-美元

2025/11/20最新淨值1.8618美元，當日維持不動，風險收益等級RR1，今年以來報酬4.36099%。此基金結合美元與人民幣短期工具，為尋求多幣別收益且能容忍匯率敞口的投資人提供額外機會。

兆豐美元貨幣市場基金(美元)

截至2025/11/20淨值12.4227美元，單日上漲0.0012美元，風險等級RR1，年初至今績效3.70138%。專注於高評級美元短期票券，能在全球利率波動中維持穩定收益，適合資金保值且可承受輕微匯損風險的保守型投資人。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。