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台北11月20日，由Bloomberg主辦的「創新收益策略：2026債券投資新視野」盛會，再度匯聚國內外法人與資產管理專家。國泰投信總經理張雍川指出，隨著新任美國總統政策方向尚未明朗，全球股匯市面臨比以往更大的波動，2026年將同時蘊含挑戰與契機；他強調，債市布局必須兼顧前瞻性與多元工具，才能掌握利差與息收機會。
在專題演講中，彭博美國信貸策略師Noel Hebert提到，投資級企業債的收益率雖能吸引需求，但目前利差已不低，若明年經濟出現異常波動，將直接影響債券報酬；另一方面，科技業持續發行新債，也將推升市場利差壓力。國泰投信投資長蔡宜芳補充，他們的債券型ETF涵蓋短、中、長天期及不同風險級別，從US短期公債（00865B）等無信用風險標的，到長天期高評級企業債或特定產業債，並透過定期定額降低匯兌震盪。
面對全球股市高檔，蔡宜芳建議投資人適度提升債券比重，透過信用好、久期長的公債或公司債，為投組提供下檔保護；而台灣債市較為淺碟，建議以外幣ETF分批進場，兼顧流動性與收益。量化暨指數處處長陳郁仁則指出，近十年全球債券ETF規模成長逾五倍，預估2030年可望翻倍至約6兆美元；其中主動式ETF年增37%，顯示市場對靈活配置的需求正加速上升。
國泰投信以「點線面」策略打造ETF全方位解決方案，結合美元平台、智能投資與流動性支持，為機構和散戶提供多元策略與完整生態圈，協助投資人因應快速變動的利率與市場結構。
延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 債券型基金收益與風險將同步受擾動，短長天期與信用組合策略需更靈活調整。
⭐ 精選基金推薦
復華南非幣長期收益基金A
最新淨值（2025/11/20）26.9000，漲跌+0.1000；風險等級RR4；今年以來績效22.49545%。此基金以南非幣計價，專注於長期政府及企業債，以較高的息差尋求收益，但久期較長可能面臨利率回升風險。適合能承受中高波動、追求穩健票息的投資人。
合庫新興多重收益基金A類型(南非幣)
最新淨值（2025/11/20）16.8546，漲跌−0.0232；風險等級RR3；今年以來績效22.98050%。透過股債多重資產配置，該基金靈活調整新興市場部位，分散單一市場風險，並以南非幣避險。適合偏好中度波動、追求多元收益的投資者。
富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型
最新淨值（2025/11/20）9.3103，漲跌−0.0147；風險等級RR3；今年以來績效17.87279%。此美元計價基金布局多國主權及企業債，搭配匯率避險機制，兼顧收益穩健與幣別風險管理。適合尋求分散全球信用風險、承受中等波動的投資人。
宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)
最新淨值（2025/11/20）14.4952，漲跌+0.0358；風險等級RR3；今年以來績效32.23376%。著重持有高收益債券，同時以南非幣避險，強調票息潛力與匯率保護，但信用風險較高。適合願意承擔較高風險、追求高報酬的投資人。
