隨著11月全球股市在政策、利率和匯率變動中來回震盪，國泰投信總經理張雍川指出，踏入2026年的投資環境同時蘊含挑戰與機遇。張總經理憶及過去美國總統選舉、貿易關稅與法案調整如何快速牽動股匯市，提醒投資人未來面對更高不確定性時，必須有更完善的資產配置工具。投資長蔡宜芳進一步建議，當前全球股市已處於歷史高位，投資組合宜適度增加債券比重，透過信用評等優良的長天期公債或公司債，發揮緩衝下檔風險的功能。她也提醒，台灣債市規模有限，多數債券ETF以外幣計價，採取定期定額方式不僅可分散匯率風險，還能鎖定固定收益的優勢。

在彭博「創新收益策略：2026債券投資新視野」論壇中，國泰投信高層與證券櫃買中心代表共同剖析全球債市新趨勢。Bloomberg美國信貸首席策略師Noel Hebert則警示，投資級信貸雖受益率支撐，但風險定價已有高位，新一波科技驅動發行恐對利差構成壓力，而經濟過熱或過冷更可能動搖報酬。量化暨指數事業處處長陳郁仁補充，過去十年全球債券ETF資產成長逾五倍，2030年有機會衝破六兆美元，其中主動式ETF年均成長率達37%，顯示市場對靈活操作需求提升；但被動式產品在流動性與交易深度方面仍具競爭優勢。整體而言，主動與被動策略各有長短，投資人必須在費用與預期報酬間取得平衡。

延伸觀察

市場波動、利率與政策變動會導致債券價格波動，對高久期債券型基金的淨值有較大影響，投資人需留意利率風險。

⭐ 精選基金推薦

復華南非幣長期收益基金A
這檔跨國投資固定收益一般債券型基金在2025/11/20的淨值為26.9000，當日微升0.1000，帶動今年以來22.49545%的亮眼表現。風險指標RR4，適合能承受中高級別波動，並願意布局新興市場貨幣收益的投資人。

聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)
截至2025/11/20，該非投資等級債券型基金淨值7.1006，下跌0.0141，勇奪今年以來42.43932%的高報酬。風險指標亦為RR4，偏好追求高收益並具風險吸收能力的投資人，可考慮此人民幣避險布局。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型
這檔跨國投資固定收益一般債券型基金於2025/11/20淨值9.3103，下跌0.0147，今年以來累積17.87279%的報酬。風險指標RR3，適合偏好美元資產且能容忍中度波動的投資人，用於分散組合風險。

宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)
此非投資等級債券型基金在2025/11/20的淨值14.4952，上漲0.0358，今年以來表現32.23376%。風險指標RR3，適合願意承受新興市場信用風險，並期待更高收益的投資人。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。