在全球主要央行政策陸續趨於靈活、經濟成長步伐放緩的背景下，市場對降息時點和幅度的預期日益分歧，讓債券布局更具挑戰性。11月20日，「創新收益策略：2026債券投資新視野」在台北召開，國泰投信總經理張雍川與團隊攜手彭博專家，深入剖析當前債券市場趨勢。張雍川指出，美國政壇巨變與各項財經政策的反覆，已讓投資人面對更高的不確定性；他強調，債券市場將同時蘊含波動與入市良機。

美國信用市場方面，彭博首席策略師Noel Hebert提醒，投資級債券目前的收益率固然吸引力十足，但評價已走在高檔，倘若2026年經濟出現過熱或突跌，都可能拖累回報；新科技債發行量激增，也可能進一步擠壓利差空間。蔡宜芳則分享，國泰投信的債券ETF橫跨短中長天期、信用品質與地區多元布局：短期美國公債ETF鎖定一年以內存續，風險極低；長期公司債與產業債則兼顧更高息收；靈活資金可考慮長天期利差策略。

陳郁仁補充，全球債券ETF規模過去十年成長逾五倍，至今突破3兆美元，預估2030年有望倍增。雖然被動式ETF以流動性與成本優勢占主流，但主動式策略近年年增率更勝，被動與主動各有擅長，投資人應視資金進出與報酬目標審慎取捨。

當前全球股市處於高位，適時拉升債券比重，可透過信用等級較佳的長天期公債或公司債抵禦下檔風險；台灣債市深度不足，建議以外幣ETF定期定額分散匯率波動，並享有固定收益優勢。市場波動、利率與政策走向的變化，將直接影響債券型基金的存續期間風險與信用利差表現。

| ⭐ 精選基金推薦
復華南非幣長期收益基金A
2025/11/20 最新淨值26.9000，當日上漲0.10%，風險指標RR4。
今年以來報酬率22.49545%，適合願意承擔中高風險、重視外幣收益的投資人。該基金以南非幣計價，收益潛力高，但需留意新興市場匯率波動。

聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)
2025/11/20 最新淨值7.1006，當日下跌0.0141，風險指標RR4。
今年來累積回報42.43932%，適合風險承受度較高、追求高收益且願意分散亞洲信用風險的投資人。人民幣避險設計降低匯率干擾，集中在非投資等級發行體。

路博邁ESG新興市場債券基金T累積(南非幣)
2025/11/20 最新淨值12.6600，當日上漲0.0100，風險指標RR3。
今年以來績效14.15690%，屬於中度風險產品，適合偏好環境、社會及公司治理主題，又願意承受新興市場幣值變動的投資人。該基金兼顧ESG篩選與收益機會。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金-人民幣A累積型
2025/11/20 最新淨值9.4361，當日下跌0.0149，風險指標RR3。
今年以來回報15.23459%，適合追求多元新興國家配置、風險接受度中等的投資人。人民幣計價有助降低部分匯率波動，但仍須注意當地信用及利率風險。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。