Morgan Stanley看好HPE、DELL受惠AI浪潮，企業硬體、儲存設備族群成美股新亮點，AI需求帶動EPS與市佔雙成長。

美股企業硬體與儲存設備產業，近期隨AI應用急速攀升而煥發新生機，連金融機構也紛紛上修產業展望。Morgan Stanley最新報告指出，Hewlett Packard Enterprise（HPE）因成功併購Juniper（JNPR），並提前卡位AI世代企業網路服務，使全年獲利預期大幅上調；HPE股價短線強勢攀升，開盤跳漲3%。該報告分析，HPE收購後，將有近半營收來自網路事業，更與AI相關業務緊密結合，預估2027年EPS有望衝至3美元，並且本益比可望高於目前8倍的估值區間。

不僅HPE受惠AI浪潮，Dell Technologies（DELL）同樣成為市場焦點。DELL被視為全球AI運算硬體最具競爭力的OEM廠商，不但在xAI及大型雲端資料中心市佔率持續提升，企業儲存市場也回復成長軌道。更透過公司各項成本效率提升，未來三年EPS成長率有機會一路突破10%，大幅超越公司原定目標。

業界同時關注Pure Storage（PSTG）及NetApp（NTAP）在AI資料中心及企業儲存市場的競爭動能。Morgan Stanley給予兩者Equal-weight評級，認為PSTG在儲存效能、總成本、運作簡易性等面向具明顯優勢，加上已獲Meta Platforms（META）等科技巨頭採用，未來在AI資料中心扮演重要角色。NTAP則憑藉成熟解決方案力守市場，仍有空間穩步成長。

調查顯示，多數企業今年第二季已開始提升硬體支出，特別是受AI資料中心建設需求拉動，不過PC及傳統伺服器等族群，未來成長可能放緩。展望下半年，AI驅動的企業儲存設備需求仍可望加速，尤其快閃儲存（Flash Storage）、高效能硬體成為市場新焦點。

綜合Morgan Stanley的分析，美股企業硬體與儲存族群雖有成長樂觀期待，但報告也提醒，除了少數聚焦AI的公司整體獲利將有顯著提升，傳統硬體業可能面臨成長放緩、需求分流風險。若全球企業雲端資料中心資本支出放緩，相關企業仍須謹慎調整策略，以免錯失AI黃金窗口。

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