Mizuho上修Credo Technology目標價至135美元，預期AI伺服器投資與新增大客戶將帶動營收驚人成長。

近期，美國AI基礎設施及高速伺服器產業迎來重大利多，帶動標普小型股指數（Russell 2000）成份公司Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ:CRDO)前景看漲。根據Mizuho Securities最新報告，該公司將Credo的目標價上修至135美元（原為112美元），並維持「優於大盤」評等，主要因為AI伺服器部署需求強勁及2026年前預計新增顧客，預示公司營收結構將大幅提升。

引言指出，隨著AI應用從雲端擴展至企業級數據中心，Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN)、及新興AI業者 xAI皆開始加速投資AI伺服器。Credo作為高速連接解決方案的供應商，專長於設計與開發用於資料中心、企業網路和AI平台的晶片（SerDes chiplets）、主動式電纜和光學DSP。Mizuho預估Credo本財年營收可達8.6億美元、EPS 1.65元，至2027年則上看11.7億美元、EPS達2.28元。

背景分析，目前市場熱點聚焦資料傳輸效率，AI伺服器對高速互連的需求大幅增加。Credo掌握的技術能有效提升單位耗電下的速度與資料吞吐率，尤其在Hyperscale環境（如微軟與亞馬遜雲端）高度仰賴高效能資料交換，進一步鞏固Credo商業地位。更重要的是，隨著美國加強晶片自主與科技領導地位，企業擴廠與本土投資成為新趨勢，Credo有望受惠於這波汽勢。

事實上，今年科技股在AI題材推動下屢創新高，但市場也開始憂心評價過高以及進一步貿易限制等風險。Credo能否持續成長，關鍵在於大客戶持續下單及新興業者帶動的需求結構改變。Mizuho明確點出，未來二年新客戶加入將帶來營收爬升動能，且公司現金流與獲利能力同步改善。

部分看法認為，相較於過熱的AI股市，Credo目前仍存在評價合理、下檔風險有限等優勢。從長遠來看，若AI伺服器部署延伸至銀行、醫療、製造等多元產業，Credo將站在高速連接領域最前線。展望未來，隨著美國製造業回流及AI基礎建設深化，CRDO有機會逐步晉升主流科技股之列，但仍需留意全球經濟不確定性與產業競爭升溫的挑戰。

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