太陽能股First Solar（FSLR）新簽供應協議，大型對沖基金再度進場Enphase Energy（ENPH）、MGM Resorts（MGM）與核能新星enCore Energy（EU）。各產業迎來供應鏈、政策與資金新局，值得投資人關注後市。

近年能源產業在美股表現分歧，新一輪投資熱潮卻集中在政策受惠與產能升級的明星股。根據Morgan Stanley觀察，全球前百大對沖基金在第二季增持太陽能公司Enphase Energy（ENPH），集體性投資動作顯示大型玩家正逢低吸納，瞄準其價值潛力。Enphase Energy今年股價重跌逾46%，主因是第三季財測低於預期，加上關稅影響毛利率。但基金認為，ENPH現階段挫跌反而為長線配置提供切入點。

不僅如此，First Solar（FSLR）近期因新簽供應協議及大幅調升2025年財測，股價單季飆漲31%，展現美國本土產能擴張的利多概念。First Solar自2020年以來累積187%股東報酬，儘管去年漲幅不如半導體或大盤，長線表現依舊優異。其最新合約與5N Plus Inc.深化材料交付，並藉美國政策鼓勵持續強化製程與產能，投資人信心明顯回溫。不過，分析師提醒，FSLR雖短線高於目標價，仍須防範政策不確定與同業競爭壓力。

核能領域也不甘示弱，enCore Energy（EU）日前宣布發行7,500萬美元可轉債，募資用途橫跨槓桿管理至一般運營，展現公司對未來成長的資本布局。雖然EU股價消息面下跌6%，但美國能源重新評估核能定位、供應端升級，成為吸引資金的焦點之一。

賭場產業則由MGM Resorts（MGM）領銜，基金持股也大幅提升。MGM年初受中美關稅疑慮拖累表現，但隨BetMGM持續拓展及財測上修，股價今年已反彈6%。在美國消費金融與休閒產業復甦帶動下，賭場板塊人氣回升，市場期待下半年指標股持續動能。

綜合觀察，今年能源板塊在太陽能、核能相關個股掀起新一波資金潮，加上休閒消費產業的結構轉型，預期未來若政策明朗、產能提升同步推動，投資人布局不妨聚焦這些具突破動能的產業領導者，以充分掌握趨勢紅利。

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