(圖/shutterstock)

 

 

 

想每天創新高，又要求無風險？

不管是賭博還是交易

大家最怕的就是虧損

嚴格的說，最好每天累計獲利都在創新高

也就是累計損益曲線出現俗稱的

螢光毛毛蟲(每創新高就有一個亮點)

然而，若你希望每天都在創新高

那你去『定存』就好了。定存的確每天都在生利息

戶頭每天都在創新高，沒有虧損

可是你不會阿，因為你嫌定存賺太慢

所以才會想拿『風險』去換『更高的獲利』

但卻又要害怕風險

我們總在追求低風險高報酬

但世界上是不存在這種東西

因此我們應該用科學的方式去找出適合的方法

 

繼續看下去...

 

 

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因此，在做策略回測的都知道

 

我們非常重視『獲利歷史新高』後

一路累積往下的虧損

我們稱為『回檔( Draw-down )』

 

我們把回測期間的『最大回檔』

稱作 Maximum Draw - down，簡稱 MDD 

 

我因此想探討一個問題

是否在相同期望獲利底下

不同的勝率與賠率

是否會導致不同的最大回檔

答案是肯定的，於是我用輪盤來模擬

歐式輪盤 37 個數字( 0,1 ~ 36 )

假設有 100 枚初始籌碼

若每次都壓 1 枚籌碼

考慮下列兩種玩法

 

1. 壓大小：勝率 18 / 37，賠率 1

2. 壓數字：勝率 1 / 37 ，賠率 35

 

上面兩種玩法的期望淨利都是 - 2.7 %

(勝率 * ( 1 +賠率) - 1 )

假設我們玩 1000 局，模擬 1000 次

現在我們來看實驗模擬的結果

首先觀察壓大小的玩法

左圖是 1000 次模擬的累計損益圖

右圖是這 1000 次累計損益的 MDD 分佈

 

 

再來觀察壓數字的玩法，累計損益與 MDD 分佈如下

 

有沒有發現壓數字玩法的 MDD 分佈

比壓大小玩法的 MDD 分佈更大？

我們來看一些統計數據：

 

壓大小玩法：
MDD 平均是 - 51.41
MDD 標準差為 19.945

壓數字玩法：
MDD 的平均是 - 150.702
MDD 的標準差 48.235

 

壓數字玩法 MDD 分部的平均與標準差

大約是壓大小玩法 MDD 平均與標準差的三倍。

那你肯定有疑惑

既然壓數字玩法 MDD 的平均與標準差都

比壓大小玩法來的大

為何會還有人會選擇壓數字呢？

很簡單的道理

『高風險』必定帶來可能的『高獲利』

讓我們看兩者的最後籌碼數分佈

左圖是壓大小的最後損益籌碼數分佈

(在沒輸光的前提下，玩 1000 次後的籌碼數)

右圖是壓數字的最後籌碼數分佈

 

壓大小最後籌碼數的平均是 73.82 枚

標準差為 31.03

壓數字最後籌碼樹的平均是 81.71

標準差為 137

 

壓大小相對來說可能賺得比較少

卻較為『穩定』

賠得比較少，尤其輸光的機率小的多

而壓數字雖然可能遭遇到較大的 MDD

但有多一些機會可以賺到 200 枚籌碼以上

只是要承受較大輸光的風險

 

低勝率的賭局，又有多少人可以忍受？

 

 

 

無論是壓大小

又或者是壓數字

一個是穩定的少報酬賭局

另一個是低勝率的高報酬賭局

我認為穩定、低風險的收入

會遠比豪賭要來的可靠

用科學的方式去研究

將能更有策略性地選擇你的玩法！

 

本文由幣圖誌bituzi授權轉載，原文 於此

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